Seigniorage - apa itu? Istilah uang komoditas

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Pada 1290, Philip IV mengobarkan perang di Prancis. Tidak ada cukup uang untuk pembiayaan. Pencetakan koin baru menyebabkan semakin banyak inflasi. Untuk memastikan keberadaan emas di perbendaharaan, raja merampok kerajaan Lombardia, mengambil uang orang-orang Yahudi dan menyita milik para Templar. Semua ini dilakukan agar tidak membayar seigniorage - ini adalah hadiah untuk mencetak koin.

Esensi

Seigniorage adalah pendapatan yang diterima dari peningkatan jumlah uang beredar oleh negara. Pemerintah dapat mengontrol jumlah uang yang beredar. Ini adalah tautan utama dalam kebijakan kredit negara.

Pada Abad Pertengahan, pencetakan dilakukan oleh Mint. Tuan feodal menerima logam dari pelanggan. Sebagian besar bahan mentah digunakan untuk membuat koin, dan sisanya digunakan sebagai pembayaran untuk layanan. Seigniorage mata uang adalah pendapatan yang dibagi antara brassage (mint) dan penguasa (tuan feodal).

Pendidikan

Biaya pencetakan koin dari berbagai denominasi praktis tidak berbeda, tetapi beratnyaragu-ragu. Oleh karena itu, di beberapa negara, biaya ditetapkan tergantung pada nilai nominal atau sebagai persentase dari berat dan volume satu koin. Mari kita lihat lebih dekat apa itu seigniorage (MIT).

Istilah ini, diterjemahkan dari bahasa Latin, berarti "kepala", atau "senior". Dalam hal komoditas dan uang kertas, itu dihitung dengan cara yang berbeda. Pada masa Philip IV, biaya servis adalah selisih antara nilai koin dan perak yang digunakan untuk membuatnya.

Seigniorage modern adalah selisih antara nilai penerbitan dan pecahan uang kertas baru.

Sedikit sejarah

Keadilan perdamaian mengeluarkan putusan yang menurutnya Bank Sentral Italia harus mengembalikan selisih biaya pencetakan uang kepada warga negara tersebut. Selama 8 tahun kegiatan Departemen Keuangan, utang Bank Sentral untuk tahun 2003 berjumlah 5 juta euro. Tetapi pada saat ini, gugatan telah masuk ke yurisdiksi Bank Sentral Eropa. Didukung oleh Asosiasi Litigasi Perbankan Konsumen ADUSBEF, pengacara Bank Sentral menentang keputusan sebelumnya, menyebutnya tidak berdasar.

Contoh ini sangat mengungkapkan. Seigniorage berasal dari era feodal, tetapi masih berlaku sampai sekarang. Dan hari ini negara menerima keuntungan untuk menerbitkan uang kertas. Masalahnya adalah bahwa masalah uang tidak terbatas. Ketika kuantitas mereka mulai melebihi jumlah barang yang tersedia, harga naik.

Seigniorage dan pajak inflasi

Anda dapat meningkatkan jumlah uang beredar dengan menerbitkan uang kertas, mengeluarkan uang yang disimpan di deposito, dan membeli obligasi pemerintah. Dalam perekonomian yang stabilDalam situasi ini, penerbitan uang kertas menghasilkan pajak inflasi. Masalah ini mengurangi nilai aset keuangan yang ada. Nilai tukar diatur oleh negara. Pusat penerbitan yang diwakili oleh Bank Sentral menerima semua manfaat dari peningkatan jumlah uang beredar. Pajak inflasi disebut pajak tersembunyi karena orang yang tidak mengindeks pendapatannya dan menyimpannya dalam bentuk deposito bank menderita emisi.

Negara menerima tambahan modal, meningkatkan tingkat inflasi. Orang Amerika adalah yang pertama menyadari hal ini dan menciptakan pusat emisi tunggal - FRZ. Dorongan berikutnya untuk pembentukan monopoli adalah Depresi Besar. Saat ini sudah ada skema dimana pemerintah menerima uang dari pasar.

Keuntungan uang fiat

Jika dana dibuat dari bahan yang memiliki nilai sendiri, maka agio saham terdiri dari selisih antara harga perolehan dan nilai nominal uang kertas (kertas atau elektronik). Misalnya, jika biaya uang seratus dolar adalah 4 sen, maka seigniorage akan menjadi 9996 sen. Dan itu dengan satu putaran. Jika kita memperhitungkan bahwa untuk setiap tahun dari 10 tahun masa kerja, uang kertas melewati rata-rata 4 putaran, maka pendapatannya sangat nyata.

Emisi nontunai terbayar hampir seluruhnya. Oleh karena itu, beberapa ahli berpendapat bahwa e-seigniorage adalah pendorong utama akumulasi kekayaan di abad ke-21.

Keuntungan dari penerbitan uang kertas meningkat jika mata uang tersebut digunakan di luar negeri. Misalnya, AS menerima lebih banyak seigniorage daripada negara lain mana pun di dunia. Dolardigunakan dalam perdagangan internasional, dalam akumulasi cadangan. Dalam hal ini, seigniorage adalah pendapatan dari aset tambahan yang diperoleh suatu negara dari cadangan devisanya, dikurangi investasi oleh bukan penduduk dan semua biaya administrasi.

Informasi tentang seberapa besar seigniorage yang menjadi rahasia negara. Dan itu tidak diungkapkan. Seigniorage di Rusia berfluktuasi dalam 15% dari PDB. Ini adalah 0,66% di Belanda, 3% di AS, dan lebih dari 10% di Italia dan Yunani.

Seigniorage tidak hanya pendapatan, tetapi juga kerugian dari emisi. Biaya pembuatan koin denominasi kecil paling sering tidak tercakup oleh nilai nominalnya. Oleh karena itu, banyak bank sentral tidak menerbitkan atau mengeluarkannya dalam jumlah yang sangat kecil.

Kemana perginya seigniorage?

Premi saham tidak jatuh ke tangan swasta, tetapi ke Bank Sentral. Di Amerika Serikat, keuntungan dari masalah ini ditransfer ke rekening Federal Reserve System, meskipun negara mengatur penggunaannya. Bagian dari keuntungan (6%) diarahkan untuk pembayaran dividen, dan sisanya dikreditkan ke pendapatan anggaran. Sebagai perbandingan, investor swasta Bank of Japan menerima 4% dari premi saham. Seigniorage di Rusia dibagi menjadi dua bagian. Negara menerima setengahnya, dan kegiatan Bank Rusia dibiayai dari bagian kedua.

Di Federasi Rusia, total 15 juta uang kertas dan 50 juta koin telah diterbitkan. Artinya, bahkan menurut perkiraan paling konservatif, pendapatan dari masalah ini signifikan. Seigniorage juga dapat dihasilkan daripenyelesaian sebagian uang kertas yang ditarik dan tidak terpakai dari kolektor. Namun, Eurostat telah melarang negara-negara zona euro menggunakan premi saham untuk mengurangi defisit anggaran. Namun di negara-negara dengan hiperinflasi, sebaliknya, seigniorage digunakan sebagai salah satu sumber pendapatan.

Kesimpulan

Emisi uang adalah kegiatan yang menguntungkan. Oleh karena itu, hanya negara yang memiliki hak monopoli untuk menerbitkan uang kertas. Karena Bank Sentral terlibat dalam implementasi ide ini, ia menuliskan hasil keuangan dari operasi di baris neraca. Tapi di Federasi Rusia, setengah dari dana masuk ke anggaran negara.