Pertukaran komoditas: jenis dan fungsi. Berdagang di bursa komoditas

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Masing-masing dari kita telah mendengar konsep "bursa saham" lebih dari sekali, mungkin seseorang bahkan mengetahui definisinya, tetapi ada juga pertukaran komoditas dalam perekonomian. Selain itu, mereka tidak kurang umum, dan mungkin lebih dari yang biasa. Mari kita cari tahu bersama apa itu.

Definisi

Konsep "pertukaran komoditas" memiliki definisi sebagai berikut: asosiasi anggota, yang merupakan organisasi non-profit (tidak menetapkan tujuan utama menghasilkan keuntungan), mampu menyediakan kondisi material yang normal untuk pembelian dan penjualan berbagai jenis produk di pasar bebas melalui pelelangan umum.

Karakteristik utama dari asosiasi semacam itu adalah kesetaraan mutlak antara klien dan anggota bursa.

Tugas

Aktivitas pertukaran komoditas bukanlah tujuan utama penyediaan bahan mentah, mata uang atau modal dari suatu perekonomian. Penetapan tujuan didasarkan pada pemesanan, organisasi yang tepat, membawa ke struktur tunggal dari berbagai pasar (valas, modal, bahan baku).

Dasarspesifikasi

Penting untuk dipahami bahwa bursa komoditas membeli dan menjual kontrak untuk pasokan barang, bukan produk itu sendiri. Pertama-tama, mereka menjual kontrak untuk barang yang dapat dijual dalam jumlah besar (atau disebut barang standar).

Pertukaran komoditas mendasarkan fungsinya pada tugas mengidentifikasi harga dasar yang dibentuk oleh hubungan penawaran dan permintaan.

Benar-benar semua organisasi semacam itu memiliki kedaulatan ekonomi sejauh yang diperlukan, yang berarti bahwa mereka berfungsi tanpa bergantung satu sama lain dengan cara apa pun. Manifestasi mencolok dari karakteristik pertukaran komoditas ini adalah kenyataan bahwa ukuran kontrak untuk jenis barang yang sama dan banyak ketentuan kontrak lainnya berbeda di bursa yang berbeda (walaupun faktanya banyak barang dibeli dan dijual sekaligus pada beberapa, pada saat yang sama. waktu ada yang hanya bisa dibeli di salah satunya).

Jika kita menganalisis berfungsinya dalam kondisi sistem pasar yang berkembang dari hubungan ekonomi, kita dapat menyimpulkan bahwa di negara-negara pasar progresif ini dalam banyak kasus adalah asosiasi nirlaba. Pada saat yang sama, pertukaran komoditas dibebaskan dari pembayaran pajak perusahaan, yang wajib untuk semua organisasi, dan dikenakan pada pendapatan asosiasi. Beberapa jenis pendapatan tetap diambil, yaitu, keuntungan dari penyediaan berbagai jenis layanan kepada anggota bursa ini dan organisasi lain, berbagi kontribusi dan hasil dari para pendiri, pemotongan dari organisasi-organisasi yang membentuk keanggotaan. Itu cukupdapat dikatakan bahwa pertukaran komoditas adalah asosiasi yang berdiri sendiri.

Fungsional

Terkait dengan kondisi kehidupan saat ini, fungsi fundamental dari pertukaran komoditi antara lain sebagai berikut:

• Pengembangan standar yang ditetapkan untuk produk yang dijual.
• Mengembangkan paket kontak standar standar yang berlaku untuk transaksi di bursa ini.
• Persetujuan penawaran harga.
• Penyelesaian hukum dari berbagai perselisihan para pihak yang timbul dalam pertukaran ini.
• Aktif di bidang informasi.
• Menciptakan keseimbangan antara penawaran dan permintaan melalui penerapan proses jual beli yang terbuka.
• Pemesanan yang ketat dan membawa sistem pasar yang seragam tidak hanya komoditas, tetapi juga bahan baku.
• Promosi aktif pengembangan pasar progresif.
• Pertukaran sebagai indikator ekonomi.

Tampilan

Saat ini, ada dua jenis utama: universal dan khusus.

Universal Commodity Exchange bekerja dengan berbagai produk. Misalnya, jenis ini termasuk Bursa Efek Tokyo, di mana transaksi dilakukan dalam platinum, perak, emas, karet, wol, dan benang kapas. Bursa komoditas Syagankaya, Sydney, Chicago juga memiliki status universal. Dalam kategori ini, mereka juga dibentuk di Rusia.

Specialized Commodity Exchange menjual satu jenis produk. Nama-nama asosiasi tersebut berbicara sendiri (misalnya, London Stock Exchangelogam).

Kutipan

Kutipan bursa adalah penetapan harga yang ditetapkan oleh kontrak dan pengenalan harga standar kontrak untuk jangka waktu tertentu untuk transaksi bursa (paling sering satu hari dipilih sebagai ukuran durasi). Kutipan adalah semacam titik referensi yang bertindak secara langsung selama penutupan transaksi baik di bursa maupun di luar.

Sehubungan dengan kutipan tersebut, kami menyebutkan yang namanya harga standar (standar). Itu dibentuk oleh komisi kutipan dan diperkenalkan olehnya, dengan mempertimbangkan hasil perdagangan. Harga seperti itu, tidak diragukan lagi, tampaknya menjadi yang paling mungkin, tetapi penyimpangan mungkin terjadi karena beberapa pengaruh eksternal yang acak. Harga tipikal disebut juga dengan harga jual yang berlaku. Dapat juga diambil sebagai nilai rata-rata dalam kondisi jumlah transaksi yang banyak.

Kutipan saham, tentu saja, tidak diambil begitu saja. Bahan sumber untuk pembentukannya adalah dasar faktual tentang topik transaksi rekanan, dan khususnya informasi tentang harga yang diinginkan oleh penawar di bursa komoditas dan memiliki kesempatan untuk membeli atau menjual jenis produk ini.

Nilai harga yang dikutip

Harga yang dikutip dapat dengan aman disebut sebagai tujuan, dan bahkan mungkin merupakan indikator utama dari keadaan pasar saat ini. Ini disebabkan oleh fakta bahwa dalam proses pertukaran ada konsentrasi penawaran dan permintaan yang serius. Bersamaan dengan ini, harga kuotasi tipikal merupakan faktor dalam transformasi lebih lanjut dalam strukturproduksi.

Kutipan saham hari ini secara bertahap semakin penting. Jadi, di Chicago Stock Exchange, pertemuan pialang diadakan secara berkala untuk menentukan harga produk makanan. Selain itu, harga yang dikonfirmasi di sana sebenarnya ditetapkan di seluruh negeri.

Operasi

Operasi kliring didasarkan pada fakta bahwa selama transaksi yang dilakukan di bursa, para peserta mungkin memiliki kewajiban hutang satu sama lain. Jelas bahwa semua hutang harus dilunasi. Untuk memastikan hal ini, pada akhir perdagangan di bursa, lembaga kliring menganalisis transaksi yang telah diselesaikan untuk menetapkan margin bersih (selisih antara harga akhir dan biaya) untuk masing-masing debitur.

• Kontrak berjangka dan kontrak berjangka. Konsep ini berarti kesepakatan para pihak untuk menjual atau membeli di masa depan dengan harga yang telah ditentukan dari produk apapun. Harus diingat bahwa penyelesaian berdasarkan kontrak apa pun dilakukan hanya pada saat penyelesaian akhir.
• Lindung Nilai. Jika bukan yang utama, maka pasti salah satu fungsi utama pasar berjangka adalah opsi transaksi, ketika risiko dialihkan dari mereka yang ingin menghindarinya (peserta semacam itu disebut hedger), kepada mereka yang siap menerima risiko ini. (peserta - "spekulan"). Sebenarnya proses ini adalah hedging. Implementasinya difasilitasi oleh likuiditas pasar yang tinggi dan standarisasi kontrak di dalamnya. Properti likuiditasmemungkinkan untuk menjual barang dengan harga yang ditentukan secara ketat, terlepas dari perubahannya di masa depan. Karena standarisasi kontrak, kebutuhan untuk memeriksa sisi yang berlawanan untuk keandalan menjadi hilang.
• Opsi. Saat membeli dan menjual berdasarkan kontrak berjangka, risiko yang mungkin terjadi terkadang dapat melebihi sumber daya yang tersedia bagi spekulan. Opsi ini diatur untuk mengurangi risiko. Ini memberi klien hak penuh, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli dan menjual berjangka. Artinya, kontrak dapat ditebus hanya jika operasi ini akan membawa keuntungan nyata. Dalam hal pembeli menolak untuk menyelesaikan transaksi, penjual hanya menerima darinya harga risiko, yang merupakan premi yang telah ditentukan.
• Spekulasi. Kepentingan hedger adalah stabilitas pasar, dan kepentingan spekulan adalah fluktuasi dari jenis yang sama. Spekulan memiliki lebih banyak kebebasan untuk manuver pasar karena fakta bahwa marginnya kecil. Dia tidak tertarik pada produk tertentu yang diterima (diimplementasikan). Spekulasi dilakukan oleh trader profesional (bertindak atas inisiatif mereka sendiri dan mencari keuntungan langsung dari proses trading itu sendiri), dan individu yang menentukan order untuk broker (perantara antara pembeli dan penjual).

Bursa saham Rusia

Pertukaran pertama dibuka di wilayah Federasi Rusia diselenggarakan pada tahun 1990 oleh Bursa Komoditas Moskow, Bursa Komoditas Rusia. Untuk waktu yang lama mereka adalah pemimpin mutlak di pasar negara kita. Hari iniSecara bertahap, kepemimpinan diambil oleh Pertukaran Komoditas dan Bahan Baku St. Petersburg internasional. Dan ini tidak mengherankan, karena di situlah pasar minyak Rusia terkonsentrasi ke tingkat yang lebih besar. Antara lain, Bursa Komoditas St. Petersburg dilengkapi dengan sektor perdagangan untuk sumber daya seperti gas alam dan kayu. Dalam kerangkanya ada bagian bahan bangunan, produk kimia dan banyak lainnya. SPbMTB adalah contoh khas dan mencolok dari pertukaran komoditas universal.

Bursa saham utama Belarus

Sangat menarik bahwa agen ekonomi internasional besar seperti itu muncul di Belarus. Ini secara resmi disebut Pertukaran Komoditas Universal Belarusia. Saat ini, dialah yang memiliki dampak positif nyata bagi perekonomian negaranya. Selain itu, ini adalah perwakilan yang cukup besar dari pertukaran komoditas internasional. BUCE adalah platform perdagangan elektronik khusus, salah satu bursa komoditas terbesar di Eropa Timur. Antara lain, bursa ini adalah anggota Asosiasi Pasar Berjangka dan Asosiasi Internasional Bursa negara-negara CIS.

Fungsi utama dari Belarusia Commodity Exchange adalah untuk memberikan bantuan yang komprehensif dalam penjualan produk untuk ekspor ke perusahaan-perusahaan Republik Belarus, dan pada saat yang sama untuk membantu organisasi asing memasuki pasar Belarus.

Tujuan utama BUCE adalah untuk membangun omset komoditas yang lebih efisien dalam interaksi perusahaan Belarusia dan asing, dan sebagai hasilnyapenegasan kemitraan, hubungan yang benar-benar bersahabat antar negara. Membuat peringkat citra negara yang layak juga ada dalam daftar tugas Bursa Komoditas Belarusia.

BUCE melakukan lelang di bidang tematik seperti pertanian, industri dan barang konsumsi, pengerjaan logam, hasil hutan. Akhir-akhir ini, transaksi di bursa komoditas dalam format elektronik telah aktif dilakukan.