Market maker adalah peserta utama di pasar Forex. Bagaimana cara kerjanya dan bagaimana cara berdagang dengannya?

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Mereka yang baru saja memulai trading di pasar Forex, hal pertama yang mereka lakukan adalah mencari tutorial yang bagus dan menonton video bermil-mil. Sayangnya, tidak semuanya membentuk gagasan yang benar tentang mekanisme fungsi pasar. Jadi, banyak "ahli" perdagangan memaksakan gagasan bahwa pembuat pasar adalah saingan utama pedagang, yang berusaha mengambil semua keuntungan dan modalnya. Apakah itu benar-benar? Mari kita coba mencari tahu apa yang terjadi ketika kita membuat order Beli atau Jual baru.

Pembuat pasar adalah… Definisi

Menurut definisi, pembuat pasar adalah sejenis lembaga keuangan yang tanggung jawab utamanya adalah menyediakan likuiditas di pasar. Peran ini biasanya dimainkan oleh bank besar atau nasional, serta perusahaan pialang, yang secara ketat tunduk pada undang-undang keuangan yang ditetapkan. Secara harfiah "pembuat pasar" adalahpembuat pasar. Dan kenyataannya, karena tanpa likuiditas yang cukup, tidak ada pasar yang bisa eksis.

Fungsi peserta utama di pasar Forex

Jika tugas utama pialang dan bank besar adalah menyediakan likuiditas untuk operasi pertukaran, maka, berdasarkan ini, fungsinya ditentukan. Jika ada kekurangan jenis mata uang tertentu, MM berkewajiban untuk pergi ke penyedia likuiditas lainnya. Untuk melakukan ini, pesanan kliennya untuk pembelian mata uang tertentu ditampilkan di tingkat antar bank. Hal yang sama juga dilakukan jika MM tidak mau menanggung risiko melakukan transaksi valas yang melibatkan uangnya sendiri.

Jika tidak ada likuiditas di pasar, yaitu tidak ada rekanan yang ingin melakukan transaksi terbalik, misalnya menjual mata uang yang ingin dibeli oleh klien bank, maka lembaga keuangan ini berkewajiban menyediakan uang tunai dari cadangannya sendiri atau secara mandiri melakukan transaksi terbalik di tingkat internasional.

Peserta Pasar Utama

Pengaruh pembuat pasar telah tumbuh kuat sejak munculnya pasar Forex internasional dengan omset besar, yang menurut perkiraan yang sangat kasar, mencakup kontrak senilai sekitar 5 triliun dolar per hari. Bagian terbesar dari semua operasi jatuh pada peserta besar. Kita dapat mengatakan bahwa pembuat pasar adalah peserta utama di pasar Forex, yang tanpanya tidak akan ada pasar.

Adalah kesalahan untuk berpikir bahwa ada satu orang tak terlihat di pasar, yang menarik tali, duduk di suatu tempat di atas sana. Sebenarnya ada banyakPembuat pasar valas yang mengatur pasar individu untuk mata uang tertentu. Misalnya, American Citybank, yang volume perdagangannya melebihi semua lembaga serupa lainnya, memiliki dampak besar pada dolar AS. Deutsche Bank Jerman sedikit tertinggal, diikuti oleh RBS Inggris dan UBS Swiss. Keempat bank ini menyediakan 50% dari semua perdagangan di pertukaran mata uang internasional.

Perdagangan antar bank

Tidak ada pedagang biasa yang dapat masuk secara mandiri ke pasar antar bank, karena kumpulan standar di sana adalah 5 juta dolar. Bahkan jauh dari banyak bank yang mampu menginvestasikan jumlah seperti itu dalam perdagangan. Oleh karena itu, pialang utama besar mengumpulkan beberapa pesanan tersebut untuk memproses satu pesanan besar di pasar antar bank. Pialang utama dipahami sebagai organisasi yang memiliki akses langsung ke tingkat antar bank. Level bawah adalah pialang ritel, yang merupakan perantara antara pedagang kecil swasta atau organisasi yang ingin membeli mata uang dan pialang utama besar.

Keuntungan broker ritel

Broker dibagi menjadi dua kategori: A-broker atau A-Book, dan B-broker B-Book.

Dalam kasus pertama, semua transaksi klien broker melalui pasar antar bank, dan broker hanya perantara. Keuntungannya dalam skema ini adalah komisi untuk spread utama. Semakin sukses operasinya, semakin menguntungkan bagi broker yang bekerja sesuai skema A. Artinya, dia akantertarik dengan kesuksesan trader mereka.

Situasinya berbeda di mana proses diatur menurut skema B. Di sini, sebagian besar transaksi dilakukan di dalam rumah pialang, jadi kerugian klien adalah keuntungan utama. Pialang semacam itu juga disebut pusat transaksi, dan di ruang pasca-Soviet - "dapur".

Uang besar

Untuk lebih memahami pasar dan berdagang dengan sukses, banyak pedagang berpengalaman merekomendasikan untuk memahami strategi pembuat pasar. Bagaimana cara kerjanya dan mengapa. Misalnya, ada kesalahpahaman yang tersebar luas bahwa pembuat pasar hampir secara khusus memburu uang pedagang kecil untuk mengambilnya. Ini benar dan tidak benar pada saat yang sama, bahkan ketika menyangkut "dapur". Lagi pula, broker ritel tidak dapat secara mandiri mengubah kutipan, dan uang besar sebenarnya sibuk dengan hal lain - menyediakan likuiditas untuk klien mereka.

Faktanya, penting bagi MM untuk mendapatkan likuiditas ini dengan cara apa pun yang memungkinkan dan, lebih disukai, dengan sedikit usaha, yaitu tanpa perubahan harga yang tajam. Dan jika aplikasi untuk membuka atau menutup order pasar telah terakumulasi di beberapa tempat, pelaku pasar utama pasti akan pergi ke sana untuk mendapatkan uang tunai tambahan, yang tidak cukup untuk mengeksekusi counter order. Itulah mengapa penting untuk memahami siapa pembuat pasar dan bagaimana mereka berdagang.

Cara memprediksi tindakan pembuat pasar

Melihat grafik harga, trader berpengalaman dapat menghitungkeseimbangan kekuatan dan menentukan siapa yang lebih menguasai pasar, pembeli atau penjual. Bergantung pada ini, tidak sulit untuk memprediksi tindakan lebih lanjut dari apa yang disebut "uang besar". Agar tidak dimakan oleh monster market, kamu harus bisa menyesuaikan, mengambil arah pergerakan harga yang saat ini menguntungkan bagi market maker. Dan pada waktunya untuk berdiri bersamanya di arah yang sama.

Inilah yang disebut perdagangan dengan pembuat pasar. Mereka yang telah belajar untuk berpikir seperti MM dan memprediksi tindakan selanjutnya selalu dalam kegelapan. Penting untuk dipahami bahwa struktur keuangan ini tidak dimaksudkan untuk memanipulasi harga untuk mengambil uang Anda. Fungsi utama mereka adalah untuk memastikan likuiditas aset. Dan pembuat pasar bertindak secara ketat sesuai dengan tugasnya. Dan fakta bahwa pedagang kecil jatuh di bawah gelanggang esnya adalah akibat dari kelalaian, kurangnya perhatian, atau sikap sembrono mereka terhadap pasar.