Portofolio obligasi: imbal hasil, analisis dinamika, manajemen portofolio

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Obligasi telah dan tetap menjadi alternatif yang paling dapat diandalkan dan pada saat yang sama menguntungkan untuk deposito bank. Orang yang terbiasa membuat uang mereka bekerja selalu berinvestasi dalam sekuritas utang dan menerima penghasilan yang terjamin. Bagaimana membangun portofolio obligasi sedemikian rupa sehingga, dengan sedikit usaha, menghasilkan pendapatan yang kompetitif dan meminimalkan risiko? Baca selengkapnya di bawah ini.

Keuntungan investasi portofolio

Setiap investor berpengalaman akan memastikan bahwa komponen utama kesuksesan di pasar saham adalah pendekatan yang kompeten untuk pembentukan portofolio sekuritas. Jika Anda tahu pasti bahwa sekuritas perusahaan tertentu akan memberikan pengembalian yang baik, Anda dapat menginvestasikan semua dana gratis Anda dalam obligasi atau saham perusahaan ini. Pada saat yang sama, tidak ada yang akan memberi Anda jaminan penghasilan. Anda bertindak atas risiko Anda sendiri. Dan dengan tingkat probabilitas yang sama, Anda berdua dapat meningkatkan modal dan bangkrut.

Tetapi jika AndaJika Anda membeli surat berharga yang sama sebagai bagian dari portofolio, maka investasi Anda yang lain, terutama jika terdiversifikasi, akan dengan mudah menutupi kemungkinan kerugian jika terjadi situasi yang tidak menguntungkan. Berinvestasi dalam instrumen saham dengan berbagai tingkat pengembalian dan risiko disebut portofolio investasi. Dan jika Anda bermimpi membangun karir yang sukses sebagai investor, Anda perlu belajar bagaimana membentuknya dengan kompeten.

Portofolio dan Investor

Dalam arti luas, portofolio investasi melibatkan investasi dalam berbagai aset: sekuritas, deposito bank, real estat, seni, perhiasan, kekayaan intelektual, dan banyak lagi. Dalam arti yang paling sederhana dan seperti kehidupan, portofolio berarti menginvestasikan dana gratis dalam aset yang tidak memerlukan waktu atau uang Anda, tetapi pada saat yang sama menghasilkan pendapatan yang stabil.

Jika Anda adalah pemilik bahagia apartemen nenek Anda, yang Anda sewa dengan sedikit uang sewa, dan setoran bank, dan di laci meja Anda ada koleksi koin peringatan tahun 1992, maka Anda dapat menyebut diri Anda seorang investor, meskipun pasif. Contoh ini menunjukkan bagaimana ide kita tentang investor sebagai surga di yacht putih salju di suatu tempat di Laut Mediterania yang dimitoskan, dan juga seberapa dekat kita masing-masing untuk menerima pendapatan pasif. Hal lain adalah bahwa jumlah pendapatan sangat tergantung pada jumlah modal awal yang bersedia Anda keluarkan untuk investasi. Dan tentu saja, jika dengan kesulitan besarmengumpulkan sejumlah kecil uang, maka kebanyakan dari kita sama sekali tidak siap untuk menginvestasikannya di perusahaan berisiko apa pun. Itulah mengapa kita berbicara tentang portofolio obligasi - alat terbaik untuk memulai bisnis investasi sekuritas.

Obligasi dan saham

Untuk investor pemula, yang terbaik adalah membentuk portofolio obligasi dan saham dari perusahaan yang paling dapat diandalkan. Pada saat yang sama, jika Anda tidak memiliki simpanan yang besar, dasar portofolio Anda adalah surat utang. Untuk obligasi adalah tingkat penurunan harga terendah selama "hidup" mereka di pasar, terutama untuk obligasi jangka pendek dengan jatuh tempo hingga 1 tahun.

Saham lebih cocok untuk spekulasi aktif. Analisis dinamika perubahan harga di pasar saham menunjukkan bahwa alat ini membutuhkan literasi keuangan yang cukup tinggi dan pemahaman tentang semua mekanisme yang beroperasi tidak hanya di pasar saham, tetapi juga di ekonomi global.

Apa yang membentuk portofolio

Tapi mari kita kembali ke pembentukan portofolio obligasi. Skema yang paling umum untuk portofolio investasi konservatif adalah mendistribusikan dana dalam proporsi yang tepat di antara semua jenis obligasi yang tersedia. Dalam hal ini, portofolio obligasi konservatif yang seimbang akan terlihat seperti ini:

• Sepertiga dari modal membeli OFZ yang disebut obligasi pinjaman federal. Mereka adalah yang paling dapat diandalkan, dan profitabilitas mereka berada pada tingkat profitabilitas simpanan bank-bank terkemuka.
• Sepertiga dari uang itu masuk keakuisisi obligasi korporasi dari perusahaan atau bank pertambangan dan energi Rusia terkemuka. Sekuritas ini memiliki hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan OFZ dan dapat diandalkan pada saat yang sama.
• Sekitar 20% dari simpanan dapat diinvestasikan dalam obligasi daerah dengan hasil rata-rata, jika Anda tidak siap untuk mengambil risiko. Jika Anda ingin meningkatkan keuntungan dari portofolio Anda dan untuk ini Anda tidak akan menyia-nyiakan saraf Anda, bagian dari modal ini dapat diinvestasikan dalam obligasi perusahaan muda yang kurang dikenal yang menawarkan pengembalian tinggi. Dalam hal ini, penting bagi Anda untuk memahami area di mana perusahaan yang sekuritasnya Anda beli beroperasi.
• Sisa dana dapat digunakan untuk berspekulasi dengan saham atau didepositokan. Pilihannya, sekali lagi, tergantung pada sikap Anda terhadap risiko.

Obligasi mana yang harus dibeli

Bagaimana Anda tahu obligasi mana yang harus dibeli? Dengan OFZ, semuanya jelas: yang utama adalah memilih tanggal jatuh tempo dan ukuran pendapatan kupon. Dalam kasus sekuritas utang federal, lebih menguntungkan untuk membeli obligasi jangka menengah dan jangka panjang. Pertama, pemegang OFZ dibebaskan dari pajak penghasilan atas sekuritas ini. Kedua, hasil kupon pada obligasi federal ditetapkan untuk seluruh periode kepemilikan. Oleh karena itu, misalnya, membeli kertas dengan jangka waktu 10 tahun dan pendapatan 6,3%, Anda akan menerima persentase ini setiap tahun, terlepas dari pengurangan suku bunga utama Bank Sentral. Dan menurut perkiraan, itu akan terus menurun.

Hasil portofolio obligasi dapat meningkat secara signifikan jika dibentuk dari sekuritas denganjatuh tempo yang berbeda, dan menginvestasikan kembali hasilnya dalam portofolio yang sama, secara bertahap memperluas daftar instrumen. Jadi, setelah beberapa tahun, sangat mungkin untuk mencapai penghasilan pasif yang solid. Ini adalah strategi yang diikuti oleh semua investor terkemuka dunia.

Obligasi Perusahaan

Kembali ke portofolio obligasi, ingatlah bahwa tidak akan berlebihan memiliki surat-surat perusahaan dari perusahaan-perusahaan terkenal dan stabil ("blue chips") dan "dark horse".

Untuk membeli obligasi perusahaan besar, cukup dengan memberi peringkat perusahaan yang paling dapat diandalkan berdasarkan indikator keuangan, menghubungkan informasi ini dengan ukuran pendapatan kupon yang diusulkan dan harga nominal kertas saat ini diperdagangkan di pasar. Nilai nominal sebagian besar obligasi adalah 1000 rubel. untuk 1 surat utang. Jika Anda melihat bahwa kertas diperdagangkan di pasar pada 105% atau 112% dari nilainya, ini adalah tanda pasti bahwa perusahaan tersebut baik-baik saja dan kertasnya berharga. Namun, sebelum memperoleh obligasi tersebut, pikirkan apakah harga ini akan segera turun, karena tidak ada tempat untuk melangkah lebih jauh. Dalam hal ini, ada risiko kerugian moneter yang tinggi, karena kertas akan ditebus pada nilai nominalnya, dan Anda telah menyiapkan lebih banyak untuk itu.

Risiko Obligasi

Meskipun fakta bahwa pasar utang dianggap paling konservatif, mengelola portofolio obligasi melibatkan tingkat risiko tertentu. Dan di sini kita akan berbicara tentang ikatan anak muda yang kurang dikenalperusahaan. Sekuritas mereka dalam hal harga pasar dan pendapatan kupon mungkin tampak paling menarik. Dibandingkan dengan OFZ, kupon untuk mereka terkadang bahkan dua kali lebih besar. Sertakan sekuritas tersebut dalam portofolio obligasi Anda dan risiko kehilangan investasi Anda secara otomatis akan meningkat. Oleh karena itu, pendatang baru tidak disarankan untuk membeli sekuritas dari perusahaan yang kurang dikenal dengan persyaratan yang menarik dalam jumlah lebih dari 20% dari total portofolio.

Investasi di bank

Di antara obligasi korporasi, kertas perbankan secara tradisional diminati. Keandalan lembaga keuangan terbesar tidak dapat disangkal, dan kondisi untuk berinvestasi di sekuritas lebih menarik daripada di produk perbankan yang sama.

Termasuk bank dalam daftar perusahaan untuk portofolio obligasi, tetap hanya untuk melacak keadaan pada peringkat kredit lembaga independen. Mempertimbangkan frekuensi pencabutan lisensi dari organisasi perbankan di negara kita baru-baru ini, bahkan organisasi yang sepenuhnya bereputasi, dan karenanya dana Anda, dapat terkena. Direkomendasikan untuk memberikan preferensi pada surat berharga dengan jangka waktu sampai dengan 3, maksimum 5 tahun.

Hasil dan durasi

Dalam berinvestasi di sekuritas, ada dua konsep utama yang mencirikan daya tarik finansial suatu instrumen. Dalam kasus pasar utang, ini adalah hasil dan durasi portofolio obligasi. Dan jika konsep profitabilitas akrab bagi semua orang, maka istilah kedua dapat menakuti investor pemula. Sebenarnya, jika Anda melihatnya, konsep ini sangat sederhana, dannilainya berisi informasi penting tentang keuntungan investor.

Jika hasil dihitung dalam persen atau rubel, maka durasinya ditentukan oleh hari. Dengan kata lain, istilah ini berarti setelah jangka waktu berapa investor akan mengembalikan dana yang dihabiskan untuk pembelian kertas, yaitu, akan menjadi nol. Durasi portofolio secara signifikan mencirikan efektivitasnya, karena semakin cepat seorang investor menutupi pengeluarannya dan mengembalikan jumlah uang yang dikeluarkan, semakin cepat dia akan mulai menerima pendapatan bersih, dari mana hanya persentase pajak yang akan dipotong.

Kesimpulan yang muncul setelah berkenalan singkat dengan investasi portofolio dalam sekuritas utang adalah sederhana dan tidak ambigu: setiap orang yang melek finansial dapat menjadi investor. Ini tidak memerlukan modal besar, pasukan penasihat dan analis, atau menonton berita keuangan di tiga layar 24 jam sehari. Cukup pilih broker keuangan yang andal dan gunakan akal sehat Anda.

Jangan berharap keuntungan kosmik secepat kilat dari berinvestasi di sekuritas, jangan tergiur dengan gunungan emas yang bisa dijanjikan oleh broker yang tidak bermoral, jangan panik dan jangan mengambil risiko dengan sia-sia. Maka selangkah demi selangkah Anda akan menjadi investor yang kaya dan sukses.