Aliran modal - alasannya. Arus keluar modal - statistik

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Masalah pelarian modal adalah topik hangat bagi negara berkembang. Arus keluar uang dari suatu negara hampir selalu mengejar satu tujuan - untuk memperoleh pendapatan yang lebih tinggi di negara lain.

Capital flight: penyebab

Untuk mengetahui bagaimana arus keluar-masuk modal bekerja, perlu untuk mengidentifikasi alasan ekspor dana:

1. Kurangnya hubungan yang sepadan antara modal dan permintaannya, yang menyebabkan akumulasi keuangan yang berlebihan. Oleh karena itu, akan lebih rasional untuk mengangkutnya ke tempat yang ada permintaannya dan ada peluang untuk menerima dividen yang baik.
2. Tidak ada persaingan untuk produk dari negara tuan rumah.
3. Sumber daya yang lebih murah diperlukan untuk membuat produk.
4. Iklim ekonomi dan politik yang menguntungkan di negara tuan rumah.

Jika beberapa dekade yang lalu negara-negara dibagi menjadi mereka yang mengimpor dan mengekspor modal, maka dalam kenyataan hari ini satu negara dapat segera menjadi eksportir dan tuan rumah.

Jenis Aliran Modal

Capital outflow bisa dibagimenjadi dua jenis, tergantung dari sumber dananya.

Ibukota negara

Sumber uang semacam ini dimiliki oleh negara. Pemerintah atau organisasi antarnegara bagian sendiri yang memutuskan kapan, di mana, dan bagaimana menginvestasikan keuangan. Ini bisa berupa pinjaman, pinjaman dengan pengembalian berikutnya dalam bentuk bunga atas penggunaan, atau bantuan keuangan internasional.

Ekuitas Swasta

Industri ini berbeda dari negara bagian di mana setiap individu atau perusahaan dapat mengimpor uang dari dana mereka sendiri, yang tidak dikontrol oleh negara di wilayah negara mereka. Namun di sisi lain, penguasaan dana berada dalam kewenangan pemerintah di luar negeri, jika tidak disembunyikan dari otoritas. Ini dapat berupa, misalnya, investasi dalam produksi sesuatu di luar negeri, membuka perusahaan Anda sendiri, hubungan antar bank yang bersifat investasi.

Statistik arus keluar modal

Aliran modal dari Federasi Rusia, menurut statistik, setelah tahun sebelumnya menurun. Situasi ini cukup beralasan, dan masuk akal untuk menghubungkan arus keluar modal dengan situasi ekonomi di negara tersebut dan stabilisasi nilai tukar rubel.

Menurut perkiraan Bank Sentral, arus keluar modal dari negara itu pada tahun 2015 akan rata-rata $118 miliar, plus atau minus $10 miliar.

Menurut data, dibandingkan dengan arus keluar modal pada tiga bulan pertama tahun lalu, tahun ini ada tren positif. Jumlahnya mencapai $33 miliar, berbeda dengan $47,7 miliar pada tahun 2014, yang hampir 1,5 kali lipatlebih sedikit. Dan angka-angka ini akan berkurang. Jadi, pada tahun 2016 direncanakan untuk mengambil uang negara sebesar $87 miliar, dan pada tahun 2017 - $80 miliar.

Pada awal musim semi tahun ini, kepala departemen, Alexei Ulyukaev, mencatat bahwa selama sanksi dari negara-negara Barat tetap ada, arus keluar modal akan terus berlanjut.

Ekspor dana pada tahun 2014 mencapai rekor jumlah maksimum $150 miliar, dibandingkan dengan $61 miliar pada tahun 2013. Bank Sentral, yang berfokus pada biaya satu barel minyak, membuat perkiraan bahwa impor uang tahun ini akan menjadi sekitar $120 miliar Dan jika harga di pasar minyak dunia turun ke level kritis $40 untuk 159 liter minyak, maka ada opsi untuk meningkatkan arus keluar modal menjadi $130 miliar.

Kadang terdengar bahwa sebenarnya tidak ada ekspor dana ke luar negeri, tetapi yang ada hanyalah penghindaran pajak dan, menurut eksportir itu sendiri, keuangan kembali setelah waktu tertentu.

Untuk negara-negara dengan ekonomi berkembang, biasanya arus keluar modal dan arus kas masuk terjadi secara bersamaan. Hal ini dipengaruhi oleh pajak yang tidak proporsional antara perusahaan luar negeri asing dan investor domestik. Alasan lain mungkin hanya pencucian uang biasa.

Apakah perlu memerangi pelarian modal dan bagaimana caranya?

Sebagian besar ahli secara alami percaya bahwa yang utamaPenyebab arus keluar modal terletak pada rendahnya daya tarik investasi di produsen dalam negeri dibandingkan dengan di luar negeri. Untuk memahami di mana, di negara asal Anda atau di luar negeri, lebih menguntungkan untuk menginvestasikan uang, Anda perlu mempertimbangkan tingkat perpajakan, kondisi ekonomi negara, stabilitas nilai tukar, dan sebagainya.

Adalah tepat untuk menarik paralel antara ekspor modal dan penghindaran penduduk dari investasi uang dalam bisnis mereka sendiri di negara ini. Dan selama ada kondisi yang lebih menarik untuk investasi di luar negeri, tidak mungkin memaksa investor untuk berinvestasi di ekonomi lokal.

Seperti disebutkan di atas, pelarian modal dapat dikaitkan dengan pencucian uang yang diperoleh dengan cara kriminal atau pajak yang belum dibayar. Semua aktivitas ilegal ini dipicu oleh kepentingan otoritas negara dalam memerangi kejahatan dan meningkatkan kontrol atas ekspor modal.

Penyebab konsekuensi pelarian modal

Penerbangan modal dari negara menyebabkan kerugian ekonomi yang serius untuk itu. Pertama-tama, negara kehilangan sumber keuangannya, yang telah dikembangkannya sendiri. Uang yang dapat diinvestasikan dalam produksi dalam negeri, meningkatkan stabilitas ekonomi negara, “mengambang” di luar negeri.

Pasokan mata uang di Bursa Moskow turun ke tingkat minimum, yang memerlukan penetapan nilai tukar rubel yang tidak realistis terhadap mata uang asing. Jika bagian dari sumber daya moneter yang diekspor ke negara tetangga dikembalikan, maka iniakan meningkatkan jumlah uang beredar dan menstabilkan nilai tukar rubel.

Kurangnya sumber daya keuangan yang diperlukan berdampak negatif pada tingkat pekerjaan di negara ini.

Kurangnya jumlah uang yang nyata melemahkan kemampuan untuk menutupi utang luar negeri utama Rusia dan tidak memungkinkan untuk membayar bunganya.

Ekspor modal tampaknya merupakan proses normal di tingkat negara bagian, diatur oleh pemerintah di tingkat ekspor barang dan jasa dan penciptaan lapangan kerja. Tetapi ketika volume ini melebihi semua norma yang diizinkan, seperti yang terjadi pada tahun 2014, ini sepenuhnya menunjukkan penurunan situasi ekonomi di negara itu, di mana kesempatan untuk berinvestasi di produsen barang dan jasa dalam negeri hilang.

Semakin banyak uang yang diekspor ke luar negeri, semakin sulit untuk menolaknya. Dan solusi untuk masalah ini tidak terbatas pada tindakan administratif. Kondisi penanaman modal di negara kita perlu diciptakan yang mendorong investor untuk mengembangkan perekonomian negara, menciptakan lapangan kerja tambahan, dan tidak memperkaya negara asing.