Sebuah komoditas adalah Deskripsi, kelas, karakteristik

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Hari ini, perdagangan di bursa saham dilakukan pada sejumlah barang terbatas, karena tidak semua barang dirancang untuk itu. Menurut Hukum Federasi Rusia, komoditas pertukaran adalah komoditas yang tidak keluar dari peredaran, memiliki kualitas tertentu dan diterima di pasar oleh bursa. Mari kita bicarakan konsep kompleks ini hari ini.

Persyaratan pertukaran

Kebetulan setiap bursa secara independen menentukan barang mana yang akan memasuki omset perdagangan di platformnya. Setiap tahun rangkaian produk berubah, hanya beberapa persyaratan yang tidak berubah:

1. Standarisasi Wajib. Pertukaran perdagangan bahkan ketika barang yang dinyatakan tidak tersedia. Oleh karena itu, perlu dipastikan standarisasi yang maksimal, yaitu semua produk harus memiliki tingkat kualitas yang dinyatakan, masuk ke bursa dalam jumlah maksimum, memiliki kondisi penyimpanan dan transportasi yang identik dan tenggat waktu kontrak dengan barang lain.
2. Dapat dipertukarkan. Komoditas pertukaran adalah komoditas yang dapat digantikan oleh komoditas lain yang serupa dalam komposisi, kualitas dan penampilan, sertapelabelan dan jumlah batch. Sederhananya, barang dapat didepersonalisasi jika perlu.
3. Karakter massa. Karena ada banyak penjual dan pembeli di bursa pada saat yang sama, ini memungkinkan untuk menjual barang dalam jumlah besar dan lebih akurat menghasilkan data tentang penawaran dan permintaan, yang selanjutnya akan mempengaruhi pembentukan harga pasar.
4. Harga gratis. Harga komoditas harus ditetapkan secara bebas sesuai dengan permintaan, penawaran, dan faktor ekonomi lainnya.

Mungkin ini adalah karakteristik utama dari komoditas yang dibentuk oleh platform perdagangan.

Produk apa ini?

Komoditas adalah produk yang menjadi objek perdagangan pertukaran dan memenuhi persyaratannya. Dalam praktik dunia, ada tiga kelas utama posisi pertukaran: mata uang asing; surat berharga; barang material; indeks harga saham dan suku bunga obligasi pemerintah.

Barang yang memiliki tingkat kapitalisasi produksi atau penggunaan yang rendah cenderung tetap menjadi objek perdagangan pertukaran. Di sisi lain, dimungkinkan untuk memperdagangkan barang yang sangat dimonopoli di bursa jika ada segmen perdagangan terbuka dan peserta non-monopoli dalam transaksi.

Pada akhir abad ke-19, ada sekitar 200 item barang di bursa, tetapi pada abad berikutnya jumlahnya menurun secara signifikan. Dahulu, komoditas utama dianggap logam besi, batu bara, dan komoditas lain yang tidak diperdagangkan saat ini. Sudah diDi pertengahan abad kedua puluh, jumlah produk pertukaran menurun menjadi lima puluh, dan praktis tidak berubah. Pada saat yang sama, jumlah pasar berjangka mulai berkembang. Ini adalah platform yang menjual barang dengan kualitas tertentu, sehingga beberapa futures dapat dibuat untuk satu produk.

Nomenklatur

Secara tradisional, komoditas pertukaran adalah produk dari dua kelompok utama:

1. Hasil pertanian dan hutan, serta produk yang diperoleh setelah diproses. Kategori ini mencakup sereal, minyak sayur, produk hewani, perasa makanan, tekstil, hasil hutan, karet.
2. Bahan baku industri dan produk setengah jadi. Jenis komoditas pertukaran ini termasuk non-ferrous dan logam mulia, pembawa energi.

Jumlah komoditas dari kelompok pertama terus menurun sejak tahun 1980-an. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, tren meningkat. Perlu dicatat bahwa kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi memiliki pengaruh besar pada pasar komoditas. Sebagai hasil dari perkembangan ilmu pengetahuan, banyak produk pengganti beberapa produk di bursa telah muncul. Persaingan di antara mereka membantu menstabilkan harga dan mengurangi pergantian pertukaran. NTP juga berkontribusi pada peningkatan barang-barang kategori kedua di bursa.

Varietas baru

Konsep komoditas di dunia modern telah berkembang secara signifikan. Saat ini, kelompok objek perdagangan seperti instrumen keuangan sering dijumpai. Orang memperdagangkan indeks harga, bunga bank, hipotek, mata uang, dan kontrak. Sepertioperasi pertama kali dipraktekkan pada tahun 70-an abad terakhir.

Perkembangan pasar berjangka sangat dipengaruhi oleh transformasi ekonomi dunia pada tahun 70-an, ketika nilai tukar antara dolar dan euro mulai berfluktuasi. Kontrak berjangka pertama diselesaikan untuk sertifikat gadai National Pledge Association dan mata uang asing. Untuk mengembangkan kontrak semacam itu, dibutuhkan sekitar lima tahun kerja keras. Perdagangan berjangka secara bertahap berkembang dan mulai mencakup lebih banyak jenis sumber daya keuangan. Pada tahun 70-an yang sama di abad terakhir, mereka pertama kali mulai memperdagangkan opsi. Pada tahun 1973, Chicago Board Options Exchange pertama di dunia dibuka di Amerika Serikat.

Kontrak komoditas memainkan peran utama di bursa saham hingga akhir tahun 70-an. Kemudian, pangsa kontrak berjangka keuangan dan opsi mulai meningkat. Komoditas bahan bakar, logam mulia dan non-ferrous mulai menempati tempat yang signifikan di antara komoditas pertukaran di bursa komoditas. Tingkat perdagangan berjangka untuk produk pertanian telah meningkat.

Item dan penawaran pertama

Begitu pertukaran mulai muncul, paprika berada di urutan teratas daftar komoditas. Ini, seperti bagian utama dari rempah-rempah lainnya, cukup homogen, oleh karena itu, berdasarkan satu sampel kecil, dimungkinkan untuk membentuk pendapat tentang seluruh batch secara keseluruhan.

Saat ini, sekitar 70 jenis komoditas diperjualbelikan. Transaksi pertukaran diklasifikasikan menurut kriteria yang berbeda. padapertukaran, orang dapat membeli barang kehidupan nyata dan kontrak yang memberikan hak untuk memiliki sesuatu. Menurut tanda ini, dua jenis transaksi utama ditentukan:

• Penawaran dengan barang asli.
• Deal tanpa barang.

Itu adalah transaksi dengan barang nyata yang meletakkan dasar untuk penciptaan pertukaran. Sampai saat ini, barang utama perdagangan bursa dunia adalah: surat berharga, mata uang, logam, minyak, gas dan produk pertanian.

Keamanan

Efek adalah komoditas khusus yang hanya dapat dibeli di pasar sekuritas. Ini adalah dokumen dengan bentuk tertentu, yang mengesahkan hak milik. Dalam arti yang lebih luas, dokumen apa pun yang dapat dibeli atau dijual dengan harga yang sesuai dapat disebut sekuritas. Misalnya, di Abad Pertengahan, indulgensi dijual, dan untuk zaman kita, "tiket MMM" akan menjadi contoh yang sangat baik. Saat ini hampir tidak mungkin untuk memberikan definisi yang tepat tentang konsep "keamanan", oleh karena itu, dalam tindakan legislatif, fungsi signifikannya hanya diperbaiki:

• Membagikan modal moneter di antara segmen ekonomi, negara, wilayah, perusahaan, kelompok orang, dll.
• Memberi pemilik hak tambahan, misalnya, ia dapat berpartisipasi dalam manajemen perusahaan, memiliki informasi penting, dll.
• Securities menjamin pengembalian modal atau pengembalian modal itu sendiri.

Securities memberikan kesempatan untuk mendapatkan uangdalam berbagai cara: dapat dijual, dijadikan jaminan, dihibahkan, diwariskan, dll. Sebagai komoditas pertukaran, kertas dapat dibagi menjadi dua kelas besar:

1. Surat berharga utama atau surat berharga utama. Kategori ini biasanya mencakup saham, obligasi, tagihan, hipotek, dan kuitansi penyimpanan.
2. Sekuritas derivatif – kontrak berjangka, opsi yang diperdagangkan secara bebas.

Surat berharga utama dapat dibeli dan dijual secara bebas di dalam dan di luar bursa. Tetapi dalam beberapa kasus, transaksi keuangan dengan sekuritas mungkin terbatas, dan mereka hanya dapat dijual kepada mereka yang menerbitkan, dan kemudian setelah berakhirnya periode yang disepakati. Sekuritas semacam itu tidak bisa menjadi komoditas pertukaran. Hanya surat berharga yang diterbitkan dalam volume yang cukup untuk memenuhi kebutuhan penawaran dan permintaan yang berhak mendapatkan status ini.

Mata Uang

Karena setiap negara memiliki mata uangnya sendiri, dan tidak ada yang memiliki alat pembayaran tunggal, maka ketika membeli barang asing, seseorang harus berurusan dengan prosedur untuk mengubah satu mata uang ke mata uang lain. Biasanya, semua uang asing dan surat berharga dalam mata uang yang setara, alat pembayaran dan logam mulia disebut mata uang.

Spesialis telah lama menganggap mata uang sebagai komoditas pertukaran yang dapat dijual dan dibeli. Untuk melakukan operasi pembelian dan penjualan, Anda perlu mengetahui nilai tukar saat ini dan bagaimana hal itu dapat berubah. Nilai tukar adalah harga di mana uang asing dapat dibeli atau dijual. Nilai tukar dapat diatur oleh negara, dandapat ditentukan oleh penawaran dan permintaan di pasar pertukaran terbuka.

Saat menentukan nilai tukar, ada baiknya mempertimbangkan kutipan pertukaran langsung dan terbalik dari barang, yang diberikan dengan akurasi empat digit setelah titik desimal. Paling sering ada kutipan langsung, yang berarti bahwa sejumlah mata uang tertentu (biasanya 100 unit) adalah dasar untuk menentukan jumlah mata uang nasional yang tidak stabil. Misalnya, nilai tukar franc 72,6510 untuk gulden berarti bahwa untuk 100 gulden Anda bisa mendapatkan 72,6510 franc.

Jarang, tapi tetap saja terjadi, pertukaran menggunakan kutipan terbalik berdasarkan jumlah tetap dari mata uang nasional. Sampai tahun 1971, itu digunakan di Inggris, karena tidak ada sistem desimal di bidang moneter, kutipan terbalik lebih mudah digunakan daripada kutipan langsung.

Perdagangan mata uang di bursa saham hanya dimungkinkan jika tidak ada batasan negara untuk penjualan dan pembelian gratisnya.

Pasar komoditas

Jika semuanya jelas dengan sekuritas dan mata uang, maka pasar komoditas adalah struktur yang lebih kompleks. Ini adalah kategori sosial-ekonomi yang kompleks, yang dimanifestasikan dalam berbagai aspek interaksi. Kita dapat mengatakan bahwa ini adalah ruang pertukaran komoditas, di mana hubungan pembelian dan penjualan barang terwujud, dan ada kegiatan ekonomi tertentu yang menjual produk.

Elemen utama pasar komoditas:

• Supply adalah jumlah total produksi.
• Permintaan - kebutuhan akan produk manufakturpopulasi pelarut.
• Harga adalah nilai moneter barang.

Juga, pasar komoditas dapat dibagi menjadi pasar produk jadi, jasa, bahan baku dan produk setengah jadi. Segmen ini, pada gilirannya, dibagi menjadi pasar untuk produk yang diproduksi secara terpisah, di antaranya ada pasar pertukaran.

Logam non-ferrous dan mulia

Semua logam dibagi menjadi industri dan berharga. Logam mulia termasuk emas, yang transaksinya paling sering dilakukan untuk mengumpulkan dana. Sebagai akibat dari inflasi yang tinggi di pasar sekuritas dan mata uang, orang-orang beralih ke pasar logam mulia secara massal untuk melindungi aset mereka. Karena ekstraksi logam mulia terbatas, nilainya tetap stabil, meskipun ada kemungkinan fluktuasi dalam perekonomian.

Logam penukar industri adalah tembaga, aluminium, seng, timbal, timah, dan nikel. Mereka biasanya dibeli untuk didaur ulang, jadi nilainya terkait dengan perubahan penawaran dan permintaan.

Namun, ada logam yang memiliki sifat ganda. Misalnya, perak. Di era tertentu, itu dianggap sebagai logam mulia, kemudian - sebagai logam industri. Itu semua tergantung pada kondisi ekonomi. Bagaimanapun, industri dan logam mulia adalah contoh klasik dari komoditas.

Pasar Minyak

Sampai tahun 60-an abad terakhir, pasar dunia untuk minyak dan produk minyak adalah sesuatu yang ilusi dan tidak stabil, karena tingkat monopoli yang tinggi akan menyebabkan perubahan serius dalamhubungan pasar. Namun bahkan pada saat itu, praktik menyimpulkan kesepakatan jangka pendek (satu kali) dengan penjual atau pembeli yang tidak ada hubungannya dengan pasar monopoli mulai muncul.

Pada tahun 70-an, kilang swasta mulai membangun pabrik sendiri. Produk mereka mendapatkan permintaan dan dijual bahkan untuk jangka panjang, meskipun paling sering perusahaan semacam itu mengadakan kesepakatan jangka pendek (satu kali). Karena ada lebih banyak kesepakatan jangka pendek, perusahaan membeli bahan mentah dengan cara yang sama.

Pada 1980-an, pasar minyak menjadi tidak stabil dan nilai kontrak jangka panjang menurun secara signifikan. Pasar untuk transaksi satu kali dengan cepat mulai terbentuk, yang sepenuhnya memenuhi kebutuhan konsumen. Tentu saja, ini juga meningkatkan risiko kerugian finansial akibat fluktuasi harga. Karena itu, sejak lama, para ahli telah mencari dana yang akan membantu menghindari kemungkinan kerugian. Pertukaran telah menjadi salah satu alat ini.

Bensin dan gas

Pada tahun 1981, New York Mercantile Exchange membuat perjanjian jual beli untuk bensin bertimbal, yang terbukti sangat sukses. Tiga tahun kemudian, kontrak itu diganti dengan kontrak pembelian dan pasokan bensin tanpa timbal, yang segera menarik perhatian para pedagang pasar minyak. Pada pertengahan 90-an, kondisi penjualan yang tidak sepenuhnya menguntungkan muncul untuk komoditas pertukaran ini sehubungan dengan pengenalan undang-undang baru yang melindungi lingkungan. Namun sudah pada akhir tahun 1996, semua masalah terpecahkan, dan perdagangan di pasar ini berlanjut dengan kesuksesan yang sama.

Pada tahun-tahun terakhir abad kedua puluh, masa depan diperkenalkankontrak untuk gas alam. Namun, upaya pertama tidak sesukses yang diharapkan. Alasan untuk ini adalah pusat penjualan massal dan sistem pengiriman produk yang belum terbentuk. Meskipun sekarang kontrak gas alam terlihat sangat menarik.

Indeks

Dan hal terakhir yang perlu disebutkan saat mendeskripsikan komoditas adalah indeks saham. Mereka diciptakan agar penawar bisa mendapatkan informasi yang benar tentang apa yang terjadi di pasar. Awalnya, indeks hanya berfungsi sebagai informasi, menunjukkan tren pasar dan kecepatan perkembangannya.

Tetapi secara bertahap mengumpulkan data tentang keadaan indeks saham, ekonom dan pemodal dapat membuat perkiraan. Lagi pula, di masa lalu Anda selalu dapat menemukan situasi serupa dan melihat seperti apa pergerakan indeks. Kemungkinan hal ini akan terjadi lagi pada saat ini sangat tinggi.

Seiring waktu, penggunaan indeks menjadi multifungsi. Bahkan mulai dijadikan sebagai objek perdagangan, menawarkannya sebagai komoditas dasar untuk pengembangan kontrak berjangka. Indeks bersifat sektoral, global, regional, dan bebas, digunakan di pasar mana pun. Meskipun mereka berasal dari pasar saham, di mana mereka masih memiliki distribusi terbesar.

Indeks biasanya dinamai menurut orang yang menemukan metodologi tertentu atau kantor berita yang menghitungnya. Indeks dunia yang paling terkenal dan tertua adalah indeks Dow Jones. Charles Dow, pemilik DowJones , pada tahun 1884, mencoba memahami bagaimana harga saham dari sebelas perusahaan terbesar telah berubah. Meskipun ia berhasil menghitung indeks tidak sebanyak nilai rata-rata, tetapi bahkan hari ini metode ini digunakan dalam perekonomian.