Investasi kolektif: konsep, jenis dan bentuk, kelebihan dan kekurangan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Investasi kolektif - jenis manajemen kepercayaan dengan ambang masuk yang rendah, memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi di pasar saham, pasar real estat, logam mulia, dan lainnya, menghasilkan keuntungan dari menginvestasikan uang mereka. Ini adalah investasi modal bersama investor, yang memungkinkan untuk menghasilkan, meningkatkan modal mereka secara signifikan.

Pasar investasi yang tersedia

Di negara-negara dengan pasar saham maju (negara-negara Eropa, Inggris Raya, AS), konsep investasi kolektif tersedia untuk hampir semua orang, karena hampir seluruh penduduk diinvestasikan dalam alat ini untuk meningkatkan modal. Produk akumulatif dari perusahaan asuransi dan dana pensiun sangat populer.

Segmen investasi kolektif memudahkan investor kecil untuk mengakses pendapatan dari modal besar yang diinvestasikan di pasar keuangan, melindungi mereka dari perusahaan penerbit yang tidak jujur dan, di samping itu, memastikan aliran investasi ke dalam produksinegara.

Instrumen keuangan pasar investasi Rusia sebagian besar berada di luar kemampuan investor swasta karena ambang harga masuk yang tinggi, kebutuhan untuk memahami prinsip-prinsip pasar investasi dan keengganan yang meluas dari perusahaan penerbit dan perantara untuk memuat diri mereka sendiri dengan pekerjaan yang tidak perlu dengan investor yang tidak memenuhi syarat yang menginvestasikan jumlah kecil. Pasar obligasi negara dalam bentuk surat berharga tidak disesuaikan untuk bekerja dengan dana investor kecil, dan beberapa bagian dari surat utang negara pada awalnya tidak dimaksudkan untuk investasi oleh penduduk.

Investasi kolektif adalah instrumen keuangan ideal yang menyediakan berbagai (diversifikasi) sekuritas dalam portofolio investasi, yang secara signifikan mengurangi risiko investasi. Investasi mandiri membutuhkan pengetahuan pasar yang sesuai untuk sepenuhnya bekerja dengan uang yang diinvestasikan. Bahkan kontribusi beberapa investor kecil tidak akan cukup untuk membeli lot minimum dalam kompetisi investasi atau di perusahaan pialang besar. Tetapi dana ribuan investor kecil sudah memiliki kekuatan investasi yang mengesankan yang dapat bertindak sebagai pembeli atau penjual di pasar investasi.

Riwayat kejadian

Mesir Kuno sudah memiliki hubungan saling percaya yang menjadi dasar investasi kolektif. Atas dasar hubungan kepercayaan dan perwalian, kekayaan dan harta benda para firaun Mesir dan ahli warisnya yang sangat besar dikelola. Penjagabiasanya perwakilan kasta yang paling dekat dengan kepala negara, para pendeta, berbicara. Penemuan-penemuan sejarah yang ditemukan menunjukkan bahwa pada masa itu sudah ada perintah harta warisan, wasiat, dan perwalian orang-orang kerajaan di bawah umur.

Abad Pertengahan lebih lanjut berkontribusi pada pengembangan hubungan berdasarkan kepercayaan, berkat Perang Salib. Pertama, pemilik properti memindahkan kastil mereka bersama keluarga di bawah perlindungan dan pengelolaan orang tepercaya selama partisipasi mereka dalam kampanye. Ketidakpastian tentang kepulangannya memaksanya untuk mengambil tindakan jangka panjang untuk mentransfer hak penerima pendapatan alih-alih dirinya sendiri - kepada ahli waris, pasangan. Lambat laun, praktik ini mulai digunakan dalam kaitannya dengan properti apa pun.

Dana investasi pertama yang dibentuk secara resmi muncul di Belgia pada tahun 1822, kemudian di Swiss pada tahun 1849, kemudian di Prancis pada tahun 1852. Di Amerika Serikat, dana investasi yang stabil mulai berkembang hanya setelah Perang Dunia Kedua, secara serius menghambat kegiatan investasi bank, bersaing dengan lembaga keuangan lainnya.

Manfaat investasi kolektif

• Dana investasi dikelola oleh para profesional, berkualitas dan berpengalaman, dengan keterampilan yang diperlukan untuk bekerja, yang penting untuk bekerja dengan investasi besar. Di sinilah dana menang atas investor kecil tunggal.
• Mengelola portofolio besar dari investasi kecil menghasilkan penghematan yang signifikan melaluiskala operasi. Akibatnya, investor tidak membayar lebih untuk manajemen, menerima manfaat lain dari berinvestasi di dana investasi kolektif.
• Saat membeli sejumlah kecil saham di pasar saham, akan sangat sulit dan mahal bagi investor kecil untuk melakukan diversifikasi (diversifikasi) portofolio investasinya untuk mengurangi risiko.
• Kegiatan badan investasi kolektif dikendalikan oleh undang-undang dan diatur untuk kepentingan investor.

Kerugian investasi kolektif

Risiko berinvestasi dalam investasi kolektif praktis berkurang menjadi nol berkat kontrol dan pengawasan Bank Sentral Federasi Rusia. Tapi tetap saja, ketika mempertimbangkan kemungkinan investasi kolektif uang, ada baiknya mempertimbangkan satu kelemahan signifikan dari instrumen keuangan umum ini. Kerugian dari investasi kolektif terletak pada kurangnya efisiensi jika terjadi fluktuasi (volatilitas) pasar yang signifikan. Kantong uang besar berubah arah terlalu lambat, sehingga hilang jika terjadi penurunan harga yang tajam. Tetapi jika kita memperhitungkan bahwa subjek dari pasar investasi kolektif berinvestasi pada instrumen yang sangat konservatif, maka kekurangan ini tidak memainkan peran yang menentukan.

Jenis Investasi Kolektif

Di pasar investasi, investasi kolektif diwakili di Rusia oleh perusahaan asuransi, dana pensiun non-negara (NPF), reksa dana (UIF), dan dana manajemen perbankan umum (OFBU).

Selain ituperusahaan asuransi tidak hanya berjanji untuk membayar sedikit kelebihan keuntungan atas dana yang diinvestasikan - mereka menyediakan berbagai layanan asuransi. Serta dana pensiun, yang selain secara efektif mengelola investasi kolektif para pensiunan, menjamin pembayaran pensiun seumur hidup. Ini adalah perbedaan signifikan antara NPF dan perusahaan asuransi dari reksa dana dan OFBU, di mana manajer keuangan hanya terlibat dalam pengelolaan uang, tanpa menyediakan layanan lain.

Entitas investasi kolektif

Perwakilan berikut adalah subjek dari pasar investasi kolektif:

1. Pemegang Saham - pemegang ekuitas yang membeli sebagian dari total "tas" investasi; pemegang saham adalah pemegang saham.
2. Dana adalah kantong uang investasi.
3. Pendiri departemen adalah pemilik dana investasi.
4. Perusahaan Pengelola Investasi Kolektif adalah perusahaan legal yang mempekerjakan manajer keuangan profesional.
5. Depository - penyimpanan sertifikat efek.
6. Pendaftar - menyimpan catatan.
7. Auditor - revisi dokumen, proses.
8. Penilai independen - menentukan nilai pasar aset.
9. Otoritas pengawasan - kontrol latihan.

Objek Investasi Kolektif

Reksa dana investasi kolektif menginvestasikan dana investor dalam berbagai instrumen. Yang utama tercantum di bawah ini:

1. Securities.
2. Properti.
3. Saham bernilai tinggi.
4. BerbagiETF luar negeri (diperdagangkan dengan pertukaran dana).
5. Cryptocurrency (alat pembayaran digital).

Peran dana investasi dalam perekonomian

Prinsip pengoperasian dana investasi didasarkan pada gagasan mentransfer properti di bawah manajemen perwalian. Investor mempercayakan uang atau propertinya di bawah pengelolaan profesional - ini adalah dasar dari pekerjaan semua dana investasi. Kegiatan dana investasi kolektif adalah pengelolaan uang secara profesional, menghasilkan keuntungan dengan distribusi lebih lanjut di antara investor yang menginvestasikan uangnya di dana tersebut.

Untuk struktur bisnis kewirausahaan yang kokoh, investasi kolektif memiliki arti penting secara ekonomi, yang terdiri dari distribusi dana yang efisien dalam perekonomian. Dana investor institusional diarahkan untuk meningkatkan likuiditas dan kekuatan ekonomi, pengembangan inovasi, dan berkontribusi pada solusi kewajiban sipil dan sosial yang secara historis ditempatkan di pundak kelompok investor ini.

Peserta utama di pasar investasi kolektif dan manajemen kepercayaan, seperti perusahaan asuransi, NPF, adalah sumber pendanaan jangka menengah dan jangka panjang yang paling penting karena cakrawala investasi mereka yang besar, berbeda dengan investasi spekulatif, yang dicirikan oleh risiko tinggi, sedangkan sikap terhadap risiko peserta institusional eksklusif konservatif.

Klasifikasi dana investasi

Dana investasi kolektif dikelompokkan menurut kriteria berikut: menurut tujuan investasi, menurut jenisaset portofolio, struktur operasi, bentuk hukum.

• Menurut bentuk organisasi dan hukum. Dana investasi kolektif dibentuk sebagai badan hukum - perusahaan saham gabungan terbuka atau sebagai kompleks properti, yang pengelolaannya dipercayakan kepada perusahaan manajemen khusus, berdasarkan perjanjian dengan pemilik properti yang dikelola. Perwalian sebagai jenis dana investasi dan akta perwalian antara pemukim dan perwalian secara historis hanya dibuat di negara-negara dengan sistem hukum Inggris.
• Dana perusahaan. Struktur yang paling dikenal di antara dana. Dana perusahaan tertutup dibentuk dengan cara yang sama seperti perusahaan saham gabungan, dengan berlangganan saham yang diterbitkan atau pembelian saham oleh investor di pasar sekunder. Dana investasi perusahaan tersebut dimiliki secara sah oleh pemegang sahamnya, tetapi dikelola oleh seorang direktur atas nama pemegang saham. Dana perusahaan berinvestasi dalam aset yang disepakati dengan pemegang saham - saham, obligasi, investasi kolektif di real estat dan lainnya. Pendapatan dividen dan bunga atas aset portofolio investasi biasanya didistribusikan di antara peserta dana - pemegang saham.
• Dana perusahaan paling awal dibentuk di Inggris dalam bentuk perwalian pada tahun 1860-an dan masih ada.
• Jenis reksa dana perusahaan yang umum adalah reksa dana atau reksa dana di AS. Di Inggris - membuka perusahaan investasi untuk investor kecil swasta. Di Prancis - perusahaan investasi dengan modal variabel, yang setiap saatseumur hidup sesuai dengan nilai sebenarnya dari dana tersebut.

Otoritas Pengawas

Atas Perintah Bank Rusia (tanggal 15 Juni 2016 No. OD-1860), kontrol dan pengawasan distributif atas pekerjaan segmen investasi kolektif dilakukan melalui departemen manajemen investasi dan kepercayaan kolektif.

Secara khusus, Dana Pensiun Federasi Rusia dikendalikan oleh titik menginvestasikan dana premi asuransi untuk pensiun yang didanai, ada juga kontribusi pemberi kerja untuk orang yang diasuransikan.

Departemen Investasi Kolektif mengontrol pekerjaan perusahaan manajemen - pada titik implementasi tindakan mereka untuk mendistribusikan cadangan pensiun dan menginvestasikan dana untuk mengakumulasi pendapatan pensiun dan manajemen kepercayaan atas cadangan investasi dana investasi saham gabungan.

Investor kolektif

Investor yang berpartisipasi dalam investasi kolektif adalah investor pasar. Berkat banyak investor kolektif, dana dikumpulkan dan diakumulasikan. Yang terakhir membentuk dasar dari segmen investasi kolektif. Bank umum dan organisasi sejenis yang diwakili oleh investor dalam bentuk simpanan dan penempatan jangka pendek lainnya yang saling menguntungkan bertindak sebagai perantara yang mengumpulkan uang investor. Pada rekening perusahaan asuransi dan dana pensiun, dana calon investor disimpan untuk waktu yang lebih lama dan ditarik hanya pada saatterjadinya peristiwa yang diasuransikan atau usia pensiun. Dalam kasus reksa dana, di mana fungsi pengumpulan dan investasi dana dilakukan pada satu orang, investor swasta membawa uangnya untuk tujuan tertentu untuk meningkatkan modalnya.

Aspek investasi dana jangka panjang dalam sistem investasi kolektif di Rusia sangat penting dalam meningkatkan kesejahteraan warga melalui partisipasi dalam pertumbuhan kapitalisasi ekonomi. Dana investor kolektif, diwujudkan melalui mekanisme investasi, terlibat dalam perputaran keuangan secara umum, sehingga meluncurkan proses ekonomi yang diperlukan untuk distribusi dana yang efektif.

Perpajakan

Tarif pajak penghasilan pribadi untuk investasi kolektif adalah 13%. Ini adalah keuntungan dari penjualan investee yang dikenakan pajak. Pajak tersebut dipotong oleh perusahaan yang bergerak di bidang manajemen investasi. Pajak dihitung pada awal tahun untuk tahun sebelumnya. Pendapatan ditransfer ke rekening investor yang sudah dalam bentuk "bersih".