Masalah dan fitur sirkulasi tagihan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Surat promes jauh dari tempat terakhir di pasar sekuritas. Daya tarik mereka berkembang baik secara global maupun di wilayah Federasi Rusia. Tapi seberapa sukses? Apa kesulitan dalam perkembangan ini? Apa ciri-ciri peredaran uang di Rusia? Prospek apa yang ditentukan oleh para analis untuknya? Artikel ini akan dikhususkan untuk jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini.

Definisi konsep

Promissory note adalah salah satu kategori sekuritas yang paling sering digunakan dalam praktik pasar saham Rusia. Tapi apa itu? Jawabannya terdapat dalam UU RF "Di Pasar Sekuritas" (1996):

• Keamanan emisi - keamanan apa pun (termasuk grup non-dokumenter), yang secara bersamaan menetapkan daftar hak milik dan hak non-properti yang tunduk pada sertifikasi, kemungkinan penugasan, dan pelaksanaan tanpa syarat (tunduk pada ketentuan di atas- disebutkan Hukum Federal), ditempatkan dalam masalah, dan juga memiliki volume yang sama dan persyaratan untuk pelaksanaan kekuasaan dalam satu masalah tersebut - tanpadengan mempertimbangkan waktu perolehan sekuritas.
• Sekuritas adalah dokumen moneter khusus yang menyatakan hak milik atau hubungan pinjaman pemilik kertas dalam kaitannya dengan orang yang menerbitkannya.

Surat promes adalah kewajiban utang tertulis tanpa syarat yang dibuat menurut bentuk yang disetujui oleh undang-undang. Menurut itu, salah satu pihak (penarik) berkewajiban untuk membayar tanpa syarat sejumlah uang yang disebutkan dalam makalah ini. Diterima oleh pemegang tagihan (pemilik tagihan) pada saat jatuh tempo pembayaran ke alamatnya atau atas permintaannya sendiri.

Dengan demikian, tagihan memberi pemiliknya hak untuk meminta dari yang dikreditkan (atau akseptor - pihak ketiga yang telah memikul kewajiban untuk membayar tagihan) pembayaran sejumlah uang yang ditunjukkan dalam dokumen pada terjadinya suatu kondisi tertentu.

Keunikan dari sirkulasi tagihan adalah bahwa dokumen ini merupakan instrumen penyelesaian dan kredit yang kompleks. Hal ini sekaligus dapat bertindak sebagai keamanan, alat pembayaran dan kredit uang. Selain itu, dalam peran keamanan itu sendiri bertindak sebagai objek dari berbagai transaksi.

Surat promes dan peredaran uang di Federasi Rusia diatur sebagai berikut:

• Dasar-dasar hukum perdata.
• FZ "Pada surat promes dan wesel" (1997).

Fitur dokumen utama

Untuk memahami aturan peredaran tagihan, Anda perlu memutuskan fitur utama keamanan ini:

• Karakterkewajiban, yang dinyatakan dengan RUU, - abstrak. Teks dokumen ini tidak memuat referensi transaksi yang menjadi dasar penerbitannya.
• Jika tagihan itu asli, maka sifat kewajiban di bawahnya tidak dapat disangkal.
• Sifat kewajiban untuk jaminan ini tidak bersyarat. Tagihan berisi penawaran sederhana dan tanpa syarat untuk memberikan sejumlah uang. Oleh karena itu segala upaya untuk menegosiasikan pembayaran adalah batal demi hukum.
• Bill of exchange selalu bertindak sebagai kewajiban moneter. Mereka tidak akan pernah memiliki kewajiban di mana pembayaran hutang berarti penyediaan produk atau penyediaan layanan.
• Bill of exchange adalah dokumen tertulis. Penerbitan kewajiban tersebut secara lisan tidak dimungkinkan.
• Bill of exchange adalah dokumen yang telah ditetapkan secara ketat, detail wajib.

Kami akan menganalisis yang terakhir secara lebih rinci.

Detail yang diperlukan

Dalam artikel kami menganalisis dasar-dasar sirkulasi tagihan, jenis tagihan, rincian tagihan. Adapun yang terakhir, menurut Konvensi Internasional, ada 8 rincian wajib untuk keamanan ini:

• Surat janji. Artinya, dokumen harus selalu menunjukkan "surat promes". Tidak hanya dalam judul, tetapi juga dalam konten tekstualnya.
• Mata uang yang akan digunakan untuk membayar hutang.
• Jumlah pembayaran. Dalam tagihan, itu ditunjukkan setidaknya dua kali - dalam angka dan kata-kata.
• Informasi tentang pembayar untuk dokumen ini.
• Informasi tentang orang yang disukainyapembayaran akan dilakukan.
• Tempat pelunasan hutang.
• Jangka waktu setelah pembayar wajib melunasi utangnya.
• Waktu dan tempat penerbitan tagihan.
• Dokumen ini disahkan dengan tanda tangan tulisan tangan dari orang yang mengeluarkan RUU ini.

Harus dikatakan bahwa para pihak yang diwajibkan oleh RUU itu bertanggung jawab secara tanggung renteng. Dan dalam kasus wanprestasi oleh debitur (penarik), penerima pembayaran dapat mengajukan pemulihan kepada salah satu pemegang sebelumnya. Mereka, pada gilirannya, ketika melunasi tagihan, memperoleh hak untuk meminta jumlah tagihan dari orang-orang yang berada dalam rantai tagihan.

Berbagai tagihan

Peredaran uang kertas di Eropa Barat pada zaman modern berkembang sangat produktif sehingga perlu untuk memperkenalkan beberapa klasifikasi surat berharga ini karena perbedaannya. Pertimbangkan yang paling umum:

• Surat promes (atau tagihan tunggal) dan wesel (draft). Mereka berbeda satu sama lain dalam jumlah peserta dalam transaksi.
• Komersial (komoditas), perbendaharaan dan keuangan. Mereka berbeda satu sama lain dalam sifat transaksi, yang mendasari tagihan.
• Perunggu, mendekat dan ramah. Pemisahan sesuai dengan tingkat keamanan tagihan. Klasifikasi yang lebih sederhana adalah pembagian menjadi aman dan tidak aman.
• Pesanan (dengan pengesahan melalui pengesahan) dan pembawa. Oleh karena itu, mereka berbeda dalam metode transmisi.

Mari kita lihat beberapa kategori lebih detail.

Kelompok komoditas

Kewajiban wesel ini didasarkan pada pinjaman komersial, transaksi komoditas. Kredit dalam hal ini diberikan oleh penjual kepada pembeli dalam hal penjualan produk.

Dengan peredaran tagihan seperti itu, kredit komersial di satu sisi dapat bertindak sebagai instrumen jaminan ini. Di sisi lain - untuk melakukan tugas-tugas alat penyelesaian. Lagi pula, di masa depan itu berulang kali berpindah dari tangan ke tangan, berfungsi sebagai pengganti moneter untuk beberapa tindakan pembelian dan penjualan produk.

Grup Keuangan dan Treasury

Kewajiban moneter berdasarkan tagihan keuangan harus didasarkan pada beberapa jenis transaksi moneter yang tidak dapat dikaitkan dengan penjualan dan pembelian barang.

Penting untuk dicatat bahwa jenis tagihan tersebut adalah "surat berharga" - surat promes yang beredar atas nama penerbit. Karakteristik mereka:

• Tidak ada jaminan.
• Mereka didiskon.
• Membawa persentase tertentu ke nilai nominal.
• Diterbitkan untuk jangka waktu 1 hingga 270 hari.
• Formulir keamanan - "untuk pembawa".

Adapun tagihan Treasury, mereka pada dasarnya adalah sekuritas jangka pendek. Penerbitnya adalah negara.

Grup teman

Sirkulasi tagihan di Republik Kazakhstan, Federasi Rusia, Republik Belarus agak mirip, yang tidak mengherankan - ini adalah "keturunan" dari satu negara, itulah sebabnya prasyarat untuk pengembangan mereka pasar saham terkait.

Seperti di negara-negara ini, dan di seluruhdi seluruh dunia, apa yang disebut tagihan ramah adalah hal biasa. Apa ini? Sekuritas yang di belakangnya tidak ada transaksi yang benar-benar selesai, atau kewajiban keuangan nyata. Hanya orang yang bertindak sebagai peserta pada surat promes yang nyata.

Menurut praktik umum, tagihan persahabatan biasanya dipertukarkan oleh dua orang yang sudah menjalin hubungan saling percaya. Untuk memperhitungkan tagihan oleh bank, untuk menjaminkan keamanan ini untuk menerima uang nyata untuk itu. Terkadang tagihan ramah juga digunakan untuk melakukan pembayaran.

Grup Perunggu

Dengan memeriksa jenis surat berharga ini, kita melihat tugas-tugas ekonomi diselesaikan dalam sirkulasi tagihan.

Di balik kategori "uang kertas perunggu" bukanlah masalah nyata atau kewajiban keuangan nyata. Dan poin penting: setidaknya satu orang yang terlibat dalam kesepakatan seperti itu adalah fiktif.

Tujuan dari Catatan Perunggu adalah sebagai berikut:

• Mendapatkan agunan untuk surat ini di bank.
• Menggunakan dokumentasi yang pada dasarnya palsu ini untuk melunasi hutang.
• Gunakan untuk bekerja dengan kewajiban keuangan Anda, untuk berpartisipasi dalam transaksi nyata.

Grup sederhana

Sirkulasi tagihan di Republik Belarus, RF tidak dapat disajikan tanpa kategori surat promes. Ada dua pihak yang terlibat. Pembayar, masing-masing, adalah laci. Dengan menerbitkan surat ini, ia berjanji untuk membayar krediturnya (pemegang tagihan dalam nada ini) sejumlah tertentu pada waktu tertentu dan di tempat tertentu.

Transfer grup

Jika kita beralih ke kekhasan akuntansi untuk sirkulasi tagihan di bank, maka kategori transfer adalah yang paling sulit. Bagaimanapun, setidaknya ada tiga orang yang terlibat. Laci di sini adalah laci. Dan dia bukan pembayar tagihan. Pembayar adalah pihak ketiga yang bertanggung jawab untuk memenuhi kewajiban berdasarkan tagihan tepat waktu.

Dengan demikian, wesel bertindak sebagai penawaran tertulis dari laci - permohonan kepada pihak ketiga (pembayar, tertarik) untuk membayar jumlah yang disepakati kepada pemegang tagihan (dalam hal ini kreditur).

Bill of exchange klasik adalah partisipasi tiga orang. Namun dalam kategori ini ada tagihan dengan dua atau bahkan satu peserta tunggal. Penari, pada waktu mengeluarkan surat tersebut, dapat menunjuk dirinya sendiri sebagai penerima sejumlah uang. Atau orang lain pilihan Anda.

Fitur wesel: kewajiban penarik di sini bersyarat. Dia berjanji untuk membayar kreditur sejumlah tagihan hanya jika tertarik tidak memberikannya. Dalam keadaan ini, penarik disamakan dengan orang yang mengeluarkan wesel.

Surat wesel tidak dianggap sebagai kewajiban penarik. Ini adalah kewajiban dari tertarik (pembayar) dan hanya setelah tindakan sepihak dari kehendak yang diungkapkan olehnya, yang disebut penerimaan.

Dari sini muncul konsep "tagihan yang diterima" - dengan persetujuan pembayar untuk membayarnya. Sejak saat penerimaan, tertarik menjadi debitur langsung dari tagihan. Jika sebuahdia menerima jaminan, tetapi tidak akan membayarnya, maka secara hukum akan timbul protes terhadap non-pembayaran terhadapnya.

Dasar-dasar Sirkulasi Internasional

Fitur akuntansi untuk sirkulasi tagihan di bank, masing-masing, diatur oleh hukum dan tindakan hukum negara bagian di dunia. Tetapi semuanya didasarkan pada undang-undang pertukaran internasional (kita berbicara tentang Konvensi Jenewa Internasional tentang wesel, disahkan pada 1930-07-06).

Ini, harus saya katakan, memungkinkan prosedur yang sangat liberal untuk menerbitkan sekuritas semacam itu. Ini tidak memerlukan pendaftaran negara atas tagihan, atau perlindungannya dengan sertifikat khusus, atau prasyarat untuk penampilannya (sertifikat), atau jaminan dengan janji atau gadai. Peserta transaksi hanya diharuskan memiliki kapasitas legal dan legal.

Tetapi kesederhanaan penerbitan dikompensasi oleh kepatuhan yang ketat terhadap aturan peredaran tagihan para pihak dalam transaksi. Anda harus memenuhi sejumlah persyaratan, melalui prosedur tertentu. Oleh karena itu, bekerja dengan tagihan membutuhkan pengalaman dan profesionalisme.

Tren dalam sirkulasi Rusia

Dasar peredaran uang kertas memiliki dua ciri yang berbeda, jika kita berbicara secara khusus tentang Federasi Rusia:

• Keinginan bank-bank dan perusahaan-perusahaan Rusia untuk meningkatkan bagian dari tagihan mereka sendiri yang beredar.
• Mencari sektor baru penanaman modal.

Ini dengan jelas terwakili oleh situasi di negara yang terjadi pada tahun 1996. Kemudian, menurut Bank Sentral Rusia, tagihan diterbitkan dalam jumlah 20,2 triliun rubel. Sebagai aturan, di Federasi Rusia mereka dikeluarkan terutama untuk penyelesaian dengan kreditur,tidak termasuk piutang perusahaan. Namun kebijakan deflasi negara yang kaku tahun 1994-1996. ditambah dengan tren tersebut telah menyebabkan kekurangan akut uang riil dalam perekonomian. Banyak perusahaan dan perusahaan manufaktur kemudian kehilangan sumber terakhir pengisian modal kerja mereka - inflasi.

Di sisi lain, tingkat suku bunga pinjaman yang tinggi untuk peminjam akhir telah menyebabkan fakta bahwa tagihan (serta pengganti lainnya) telah menjadi satu-satunya metode pembayaran yang mungkin dalam bisnis dan sumber pengisian modal kerja.

Fitur sirkulasi domestik

Oleh karena itu, masalah dan kekhasan sirkulasi uang di Rusia terutama terkait dengan fakta bahwa kertas-kertas ini di negara kita bekerja sesuai dengan skema yang berbeda dari skema klasik dunia. Dalam kebanyakan kasus, mereka bertindak sebagai sarana penyelesaian dengan kreditur. Pada saat yang sama, fungsi wajib mengubah menjadi uang beredar diabaikan.

Alasannya sederhana: segera setelah surat promes "diubah" menjadi uang beredar, produk dari daftar yang dikirim dipindahkan ke daftar yang terjual. Oleh karena itu, menjadi perlu untuk membayar pajak penghasilan. Itulah sebabnya tagihan dikirim dari satu counterparty ke counterparty lainnya. Perannya adalah untuk menutupi piutang. Karena itu, jika dia kembali ke laci, itu hanya untuk membayar hutang.

Dari sini operator pasar tagihan fokus pada operasi dengan tagihan bank, karena dengan latar belakang ini mereka lebih dapat diandalkan dan likuid. Dan pemegang tagihan bank bisa mendapatkannyauang "hidup". Sedangkan untuk commercial bill, yang terbaik adalah menyediakan barangnya.

Bunga bank Rusia untuk tagihan akan dijelaskan. Penurunan hasil di pasar seperti GKO/OFZ dan OGSS memaksa organisasi perbankan untuk mengalihkan perhatian mereka ke sekuritas yang sangat likuid. Bank juga memperhitungkan kepentingan nasabahnya sendiri, yang menggunakan tagihan untuk penyelesaian bersama. Selain itu, menerima pendapatan dari distribusi tagihan, bank memperluas jangkauan layanan yang diberikan kepada pelanggan.

Tapi ada juga aspek negatif dari penggunaan surat promes oleh bank. Yakni, pelepasan mereka yang berlebihan. Tveruniversalbank dapat disebut sebagai contoh ilustratif dari masa lalu. Dia, pada kenyataannya, adalah pelopor pasar uang kertas di Federasi Rusia. Tapi dia memimpin kebijakan yang sangat berisiko di bidang ini, yang menempatkan dia dalam situasi keuangan yang sangat sulit di masa depan.

Situasi terkini di Rusia

Sekarang mari kita langsung ke permasalahan perkembangan peredaran uang di Rusia saat ini. Di musim panas baru-baru ini, telah terjadi perkembangan pesat dari cabang pasar saham ini. Ada bentuk hipertrofi sirkulasi tagihan. Dan ini disebabkan oleh faktor-faktor berikut:

• Krisis APBN. Ini memaksa otoritas di semua tingkatan (dari federal ke lokal) untuk menggunakan uang pengganti untuk menutupi defisit anggaran. Jika kita melihat contoh tahun 1995-1996, kita dapat mengingat bagaimana Departemen Keuangan digunakansurat perbendaharaan untuk penyelesaian dengan badan usaha milik negara. Penerbitan surat berharga ini dalam skala besar kemudian menimbulkan kritik tajam dari Dana Moneter Internasional. Praktik tersebut berhenti, tetapi pada tahun 1996 Departemen Keuangan mulai menerapkan skema bank garansi komersial untuk pinjaman tagihan kepada penerima uang anggaran. Bills of exchange telah menjadi bank komersial. Banyak dari mereka tidak dapat menahan godaan untuk menerbitkan surat berharga ini secara berlebihan.
• Tagihan palsu. Dalam sejarah Rusia modern, mereka juga terjadi. Selain itu, Kementerian Keuangan juga berperan sebagai laci atau avalist. Contoh mencolok adalah tagihan yang dikeluarkan atas nama perbendaharaan federal Dagestan dan Ossetia Utara dengan total 7 triliun rubel. Subyek lain dari federasi juga berkontribusi dengan mengeluarkan berbagai pengganti uang, termasuk tagihan.
• Pembatasan peluang kredit bank. Banyak dari mereka telah mengurangi pinjaman mereka untuk modal perdagangan. Dengan latar belakang kekurangan "uang hidup", perusahaan terpaksa menggantinya dengan secara aktif memperkenalkan tagihan komersial ke dalam sirkulasi.

Saat ini, Bank Sentral Rusia tidak mengizinkan lembaga kredit untuk bekerja dalam bentuk non-dokumenter dengan surat promes. Di bawah naungan Bank Sentral, AUVER diciptakan, dirancang untuk menciptakan dasar hukum yang diperlukan untuk pasar uang kertas, serta untuk menciptakan transparansi informasinya. Hari ini, ada transisi sirkulasi uang Rusia dari keadaan laissez-faire ke peraturan negara aktif.

Prospek pengembangan teknologi bill of exchangebanding di Federasi Rusia dan dunia dievaluasi secara ambigu. Seseorang melihat cara yang benar dalam kepatuhan lebih lanjut terhadap Kesepakatan Jenewa, seseorang - dalam pengembangan tindakan regulasi baru yang fundamental. Adapun Federasi Rusia, keadaan pasar uang membutuhkan reformasi besar-besaran undang-undang di bidang ini.