Leverage keuangan atau keruntuhan keuangan?

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Teknologi, budaya, gaya hidup, dan kepercayaan telah berubah dari waktu ke waktu, tetapi hanya satu hal yang tetap sama: uang. Selama berabad-abad, mereka telah hadir setiap hari dalam kehidupan masyarakat, menjalankan fungsinya. Namun, selama masa Ksatria Templar, perkembangan sektor keuangan memperoleh arti khusus, sistem dan undang-undang dikembangkan yang masih digunakan. Kita akan berbicara tentang salah satu sistem ini hari ini.

Leverage keuangan adalah efek gabungan pada jumlah keuntungan dengan bantuan dana sendiri dan pinjaman. Untuk lebih memperjelas konsep ini, mari kita perhatikan contoh berikut: manajemen perusahaan memutuskan untuk mengimplementasikan salah satu proyek yang dijamin menghasilkan keuntungan, tetapi sumber pembiayaan sendiri tidak cukup, karena. keuntungan terbatas dan sering terletak di berbagai aset. Dana pinjaman membantu untuk mendapatkan jumlah yang diperlukan dalam jumlah yang tepat tepat waktu - ini adalah leverage keuangan.

Harus dipahami bahwa langkah-langkah tersebut merupakan kebutuhan objektif dan dirancang untuk meningkatkan pengembalian modal Anda. Penting untuk disadari bahwa leverage keuangan (leverage) bukanlah situasi biasa untuk mengambil pinjaman untuktujuan yang tidak ditentukan. Pada langkah ini, semua opsi yang mungkin dihitung dengan cermat, diperiksa apakah perusahaan siap untuk persyaratan untuk tahap ini. Misalnya, dalam perdagangan margin, leverage keuangan hanya tersedia jika bagian modal setidaknya 50% dari ekuitas.

Di dunia modern, alat ini paling sering digunakan oleh pedagang aset, sumber daya, mata uang, atau hanya spekulan. Seringkali, untuk mendapatkan keuntungan yang baik dari transaksi di bidang ini, mereka tidak memiliki modal ekuitas yang cukup, dan oleh karena itu mereka menggunakan jasa investor dan kreditur. Selain alasan obyektif, perhitungan dilakukan terkait dengan kemungkinan kerugian atau keuntungan setelah selesainya keseluruhan proyek. Fakta inilah yang menunjukkan seberapa besar leverage keuangan yang benar-benar dibutuhkan. Rumus perhitungannya sangat sederhana dan terlihat seperti ini:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), dimana:

T - pajak penghasilan (ekspresi desimal);

RA - pengembalian aset perusahaan dalam% (halaman 190 dan 300 Formulir No. 2);

RD - bunga pinjaman;

D - jumlah yang dipinjam;

E - jumlah total modal Anda (baris 490 Formulir No. 1).

Hanya ada dua hasil. Jika jawabannya minus, maka leverage keuangan hanya akan memperburuk situasi di perusahaan Anda, tetapi jika itu adalah tanda plus, maka Anda memiliki peluang bagus untuk meningkatkan keuntungan Anda.

Saya juga ingin menyampaikan beberapa patah kata tentang esensi dan arti penting dari instrumen semacam itu bagi Anda:

1) semakin banyakuang yang Anda pinjam, semakin besar risiko gagal;

2) leverage keuangan membuat perusahaan Anda bergantung pada kreditur atau investor;

3) perjanjian tersebut mewajibkan Anda untuk melakukan pembayaran bulanan dan pembayaran lainnya, yang, dengan penurunan laba dan setelah dikurangi pajak, dapat memaksa Anda untuk melikuidasi sebagian aset;

4) bahkan sedikit peningkatan keuntungan melalui leverage dapat meningkatkan pendapatan "putih" Anda secara signifikan.

Jika Anda tidak menggunakan leverage keuangan dan semua aktivitas Anda dilakukan dengan mengorbankan ekuitas dan keuntungan, maka, menurut semua aturan ilmu keuangan, perusahaan Anda diakui mandiri secara finansial.