Modal pinjaman, struktur dan bentuknya

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Modal pinjaman adalah properti yang ditransfer ke peminjam oleh pemilik. Dalam hal ini, bukan modal itu sendiri yang dipindahkan, tetapi hanya hak penggunaan sementara.

Modal adalah sejenis barang dagangan, yang nilainya ditentukan oleh kemungkinan digunakannya oleh peminjam dan memberikan keuntungan, yang sebagiannya dapat digunakan untuk membayar bunga pinjaman.

Bentuk pemindahtanganan modal pinjaman bersifat khusus, karena transfernya kepada peminjam diperpanjang dalam waktu, berbeda dengan transaksi biasa: barang yang dijual dibayar langsung, sumber daya kredit dikembalikan setelah jangka waktu tertentu. Tidak seperti modal komersial dan industri, kredit hanya ada dalam bentuk uang.

Definisi

Menurut K. Marx, kapital pinjaman adalah kapital-properti, bukan fungsi kapital. Perbedaan antara yang pertama dan yang kedua adalah sirkulasi lengkap dalam organisasi peminjam dan keuntungan. Pembentukan kapital kredit disertai dengan bifurkasinya: bagi kapitalis uang, itu adalah properti yang kembali kepadanya pada akhir masa pinjaman.dengan bunga, dan fungsi untuk kapitalis komersial dan industri, yang menginvestasikannya di perusahaan mereka sendiri. Di pasar keuangan, modal pinjaman bertindak sebagai komoditas, yang nilainya tercermin dalam kemampuannya untuk berfungsi dan menghasilkan keuntungan. Bunga - bagian dari keuntungan yang diterima - membayar kemampuan modal untuk memenuhi kebutuhan akan nilai pakai.

Fitur modal

Sebagai salah satu bentuk sejarah kapital, kapital pinjaman merupakan cerminan dari hubungan produksi kapitalis, yang dinyatakan sebagai bagian terpisah dari kapital industri. Dana yang dikeluarkan dalam proses reproduksi merupakan sumber utama modal kredit.

Karakteristiknya:

• Modal pinjaman atau kredit, sebagai properti tertentu, ditransfer ke peminjam oleh pemilik dengan biaya tertentu untuk waktu yang terbatas.
• Keuntungan yang dibawa ke peminjam sebagai akibat dari penggunaan modal menentukan nilai pakainya.
• Proses pemindahtanganan modal ditandai dengan mekanisme pembayaran yang rusak tepat waktu.
• Pergerakan modal hanya dilakukan dalam bentuk tunai dan tercermin dalam rumus "D-D", karena dipinjamkan dan dikembalikan dalam bentuk yang sama, tetapi dengan bunga.

Pembentukan modal pinjaman

Sumber modal pinjaman adalah sumber keuangan yang ditarik oleh lembaga perkreditan negara, perorangan atau badan hukum. Mengingat sistem yang berkembangpembayaran nontunai, di mana lembaga perkreditan bertindak sebagai perantara, dana yang dikeluarkan sebagai hasil dari perputaran modal komersial dan industri dapat menjadi sumber modal. Dana tersebut adalah:

• Penyusutan dana.
• Bagian modal kerja yang dikeluarkan dari penjualan produk dan biaya yang dikeluarkan.
• Laba yang dihabiskan untuk kegiatan utama organisasi dan perusahaan.

Uang terakumulasi dalam rekening lembaga kredit dan lembaga lainnya. Peran ekonomi pasar modal pinjaman terletak pada akumulasi dalam segmen tertentu dari ekonomi sejumlah uang gratis untuk jangka waktu tertentu.

Perbedaan antara jenis modal pinjaman komersial dan industri adalah bahwa pemilik perusahaan tidak menginvestasikannya dalam kegiatan perusahaan, tetapi mentransfernya ke badan usaha untuk penggunaan sementara untuk menerima bunga pinjaman.

Permintaan dan penawaran

Faktor yang menentukan penawaran dan permintaan modal kredit:

• Skala pertumbuhan sektor ekonomi manufaktur.
• Jumlah tabungan dan tabungan yang dimiliki oleh organisasi, bisnis, dan rumah tangga.
• Jumlah utang publik.
• Siklus pembangunan ekonomi.
• Kondisi produksi musiman.
• Perubahan nilai tukar.
• Intensitas proses inflasi.
• Keadaan pasar modal pinjaman global.
• Status neraca pembayaran.
• Kebijakan publikkebijakan ekonomi dan keuangan bank penerbit.

Sumber Modal

Sumber utama modal pinjaman adalah dana yang mengakumulasi modal uang dan dikeluarkan dalam proses reproduksi:

• Depresiasi bertujuan untuk memulihkan modal tetap.
• Laba yang ditujukan untuk pembaruan dan perluasan produksi.
• Modal dikeluarkan dari peredaran karena ketidaksesuaian waktu penerimaan pendapatan dan pembayaran biaya.

Sumber kedua adalah modal penyewa, kapitalis yang kegiatannya bertujuan mencari keuntungan dari pemberian pinjaman kepada negara atau kapitalis lain dan menerima bunga pinjaman, asalkan modal awal dikembalikan.

Sumber ketiga yang membentuk modal pinjaman dan bunga pinjaman adalah asosiasi kreditur yang menginvestasikan tabungannya sendiri di lembaga perkreditan. Ini termasuk dana pensiun, perusahaan asuransi, pendapatan berbagai lembaga dan golongan, keuangan negara bebas sementara.

Sumber modal dapat berupa uang tunai bebas yang dihasilkan sebagai hasil dari perputaran modal komersial dan industri, akumulasi negara atau sektor swasta.

Struktur dan pelaku pasar

Pasar modal pinjaman adalah lingkup hubungan khusus di mana objek transaksinya adalah modal uang yang diberikan pada pinjaman. Dari sudut pandang fungsional, pasar modal kredit dipahami sebagai suatu sistemhubungan pasar yang mengakumulasi dan mendistribusikan kembali modal untuk memberikan kredit kepada sistem ekonomi. Dari sudut pandang kelembagaan, pasar modal adalah seperangkat lembaga keuangan dan lembaga lain yang melaluinya pergerakan modal pinjaman dilakukan.

Subyek pasar modal adalah perantara, investor utama dan peminjam. Sumber daya keuangan gratis terutama dimiliki oleh investor utama. Peran perantara khusus dimainkan oleh organisasi kredit dan perbankan yang menarik dana dan menginvestasikannya sebagai modal pinjaman. Peminjam adalah orang perseorangan dan badan hukum, serta instansi pemerintah. Pasar modal kredit modern dicirikan oleh dua ciri: temporer dan institusional.

Tanda dan target pasar

Berdasarkan fitur waktu, pasar modal - sumber daya jangka panjang dan menengah - dan pasar kredit jangka pendek dibedakan. Secara institusional, pasar diklasifikasikan ke dalam pasar sekuritas atau modal dan modal utang.

Aksi pasar sekuritas bertujuan untuk menyediakan mekanisme untuk menarik investasi dengan menjalin kontak antara investor dan mereka yang membutuhkan dana.

Pasar sekuritas menciptakan kondisi untuk dua jenis daya tarik sumber daya:

• Dalam bentuk pinjaman dengan harapan akan dilunasi di kemudian hari oleh peminjam. Kondisi seperti itu menyiratkan bahwa peminjam akan membayar bunga atashak untuk menggunakan uang untuk jangka waktu tertentu. Komisi diwakili oleh pembayaran rutin yang dihitung sebagai persentase dari dana yang dipinjam.
• Peminjam dapat menggunakan sebagai jaminan kepemilikan suatu badan usaha atau perusahaan. Pinjaman tersebut tidak diharapkan untuk dilunasi karena peminjam memberikan kesempatan kepada pemilik baru perusahaan untuk berbagi keuntungan.

Klasifikasi pasar pinjaman

Pasar sekuritas dibagi menjadi pasar primer, sekunder, over-the-counter dan bursa. Di bawah primer memahami pasar untuk sekuritas primer, di mana investor menempatkannya pada awalnya. Surat-surat berharga yang sebelumnya diterbitkan di pasar perdana diperdagangkan di pasar sekunder, dan surat-surat berharga yang telah beredar diterbitkan. Pasar perdana dan pasar sekunder dapat ditukar dan dijual bebas.

Pasar bursa adalah pasar yang terorganisir secara institusional, diwakili oleh sekumpulan bursa efek, di mana sekuritas berkualitas tinggi diperdagangkan, dan semua transaksi dilakukan oleh pelaku pasar profesional. Bursa saham adalah inti profesional, perdagangan dan teknologi dari pasar sekuritas.

Transaksi sekuritas di luar bursa dicakup oleh pasar OTC. Sebagian besar sekuritas baru ditempatkan melalui pasar over-the-counter. Ini juga memperdagangkan sekuritas yang tidak diakui dalam kutipan saham. Sistem perdagangan sekuritas berbasis komputer dapat dibuat didasar dari omset over-the-counter. Kriteria dimana peserta dalam sistem perdagangan tersebut dipilih dan sekuritas masuk ke pasar bervariasi.

Fungsi Pasar

Fungsi berikut ini khas untuk pasar sekuritas:

• Menggalang dana menjadi omzet mata pelajaran.
• Menggabungkan keuangan untuk menutupi utang dan defisit anggaran pada tingkat yang berbeda.
• Konsolidasi modal untuk menciptakan berbagai struktur pasar - perusahaan, bursa saham, dana investasi.

Fungsi pasar modal utang berbeda:

• Melayani peredaran barang dengan bantuan dana kredit.
• Akumulasi sumber keuangan dari entitas ekonomi.
• Mengubah akumulasi tabungan menjadi modal pinjaman.
• Meningkatkan jangkauan peluang penanaman modal untuk melayani proses produksi.
• Memastikan penerimaan dana gratis sementara di pembuangan pemilik.
• Pemusatan dan pemusatan uang untuk membentuk struktur perusahaan.

Ada beberapa faktor yang mempengaruhi tingkat perkembangan pasar modal pinjaman:

• Tingkat perkembangan ekonomi.
• Tradisi dan tanda-tanda berfungsinya pasar keuangan negara.
• Derajat perkembangan sektor pasar lainnya.
• Tarif tabungan.
• Tingkat akumulasi produksi.

Pasar Utang Internasional

Pasar internasional adalah jenis sistem kredit internasional, yang intinyaadalah untuk memberikan pinjaman yang dapat dikembalikan dari lembaga perbankan, pemerintah dan perusahaan. Pemberi pinjaman dapat berupa organisasi perbankan internasional yang memberikan pinjaman kepada pemerintah, perusahaan, dan lembaga perbankan negara lain.

Modal pinjaman global adalah mekanisme kuat yang memungkinkan Anda mendistribusikan modal gratis secara efektif antara peminjam dan pemberi pinjaman dengan kemungkinan menarik perantara. Hubungan seperti itu dibangun di atas penawaran dan permintaan modal.

Jenis pasar internasional

Di pasar modal global, transaksi jenis kredit utama dilakukan antar negara. Ini dibagi menjadi dua jenis:

• Pasar pinjaman luar negeri tempat transaksi dilakukan dengan bukan penduduk negara tersebut.
• Euromarket tempat transaksi simpanan dan pinjaman dilakukan di luar negara penerbit dan dalam mata uang asing.

Struktur pasar internasional

Komponen pasar global adalah sebagai berikut:

• Pasar uang, yang diwakili oleh transaksi jangka pendek untuk penyediaan pinjaman yang melayani modal kerja.
• Pasar saham tempat berlangsungnya transaksi pelayanan surat berharga.
• Pasar modal. Ini terbentuk dari pinjaman jangka pendek dan jangka panjang yang ditujukan untuk melayani aset tetap.
• Pasar hipotek. Ini dibentuk berdasarkan transaksi pinjaman agregat yang diselesaikan di pasar real estat.

Fungsi Pasar

pasar internasionalberoperasi berdasarkan prinsip-prinsip berikut:

• Urgensi. Persyaratan pembayaran pinjaman selalu dinegosiasikan pada akhir perjanjian.
• Pengembalian. Peminjam menerima dana untuk jangka waktu tertentu.
• Berbayar. Pemrosesan pinjaman hanya dimungkinkan dengan bunga.

Fungsi utama pasar internasional adalah pergerakan modal pinjaman dan transformasinya menjadi dana pinjaman, yaitu peran perantara antara peminjam dan pemberi pinjaman.