Modal fiktif: konsep dasar, jenis, bentuk

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-01-17 18:55

Modal fiktif adalah jenis modal yang bukan merupakan alat produksi, tetapi sekaligus mendatangkan pendapatan. Ini mencakup berbagai instrumen keuangan: saham, obligasi, deposito bank dan sekuritas derivatif. Meskipun ada hiruk-pikuk, penggunaannya untuk keuntungan pribadi bukanlah sesuatu yang ilegal atau tidak bermoral. Banyak yang menggunakannya tanpa menyadarinya.

Apa ini?

Modal fiktif adalah kontrak yang memberi pemiliknya hak untuk meminta dengan imbalan bagian tertentu dari properti atau bagian pendapatan. Ini mungkin memiliki dukungan material dalam bentuk bagian dari properti, logam mulia atau tidak ada dukungan material. Transaksi dengan modal semacam ini didasarkan pada kepercayaan dan hukum. Misalnya, uang saat ini tidak memiliki backing emas seperti sebelumnya, tetapi masih digunakan sebagai alat pembayaran. Nilai uang tidak terletak pada harga kertas tempat uang itu dicetak, tetapi pada kontrak sosial. Menurut kontrak sosial ini, uang kertas harus diterima oleh semua orang: orang lain, toko, pasar, bank, dll., yang terletak dikeadaan tertentu. Kewajiban ini ditetapkan oleh undang-undang. Hanya Bank Sentral negara yang berhak mencetak uang.

Uang dalam dompet memberikan hak kepada pemiliknya untuk membeli barang-barang tertentu, tetapi pada saat yang sama barang-barang itu bukanlah nilai bagi dirinya sendiri. Mereka memperoleh nilai hanya ketika mereka ditukar dengan barang dan jasa, dan untuk ini pihak lain harus yakin bahwa ia akan dapat menukar uang ini dengan barang dan jasa lain, atau bahkan dengan uang kertas negara lain. Semakin percaya diri pada mata uang, semakin tinggi nilainya dan semakin banyak item yang dapat dibeli. Uang adalah setara dengan nilai. Salah satu masalah utama penggunaan modal fiktif adalah bahwa ia dapat dengan cepat terdepresiasi, karena kuantitas fisiknya tidak terbatas.

Benda apa yang termasuk dalam modal tersebut

Ini bukan hanya uang, tetapi juga saham, obligasi dan turunannya. Apa pun yang memberi Anda hak untuk mendapatkan penghasilan. Modal fiktif dan pasar surat berharga saling berhubungan, karena jenis modal ini merupakan komoditas utama di bursa. Dapat dinyatakan dalam bentuk ekuitas dan surat utang, serta dalam bentuk kontrak.

Surat utang

Ini termasuk obligasi dan IOU. Mereka juga modal fiktif, karena pembelian mereka tidak berarti perolehan aset nyata. Ini hanyalah dokumen yang menyatakan bahwa organisasi ini atau itu harus membeli kembali sekuritasnya atau membayar utang dengan harga yang disepakati,termasuk bunga, untuk jangka waktu tertentu. Dalam hal utang dan surat utang, modal fiktif yang diterima adalah selisih antara jumlah yang diberikan dan yang diterima.

Ekuitas

Ekuitas sekuritas adalah saham perusahaan gabungan terbuka dan tertutup. Saham sendiri tidak menghasilkan apa-apa. Mereka diterbitkan untuk menarik dana dari investor untuk memperluas produksi atau menutupi hutang. Mereka memberi pemiliknya hak untuk mengklaim sebagian dari keuntungan dalam bentuk dividen, serta berpartisipasi dalam manajemen.

Penghasilan dari penjualan sekuritas di perusahaan dicatat secara terpisah dari pendapatan dari kegiatan inti. Walaupun secara formal mereka memberikan hak kepada penanam modal untuk menerima sebagian dari harta kekayaan apabila suatu perusahaan dinyatakan pailit, pada kenyataannya penyusutan saham berarti kerugian modal seluruhnya atau hampir seluruhnya bagi penanam modal.

Keunikan saham sebagai modal fiktif adalah bahwa nilainya tidak selalu mencerminkan situasi keuangan perusahaan yang sebenarnya. Misalnya, saham sebuah perusahaan tumbuh, tetapi pada saat yang sama, menurut data pelaporan, telah menderita kerugian selama dua atau tiga tahun terakhir. Ada distorsi informasi keuangan, pemisahannya dari keadaan sebenarnya. Setelah saham terdaftar di pasar saham, faktor pasar mulai mempengaruhinya. Ada permintaan - saham naik, jika tidak ada permintaan - harganya turun. Dalam sejarah umat manusia, telah terjadi lebih dari satu kali ketika perbedaan antara nilai pasar saham dan nilai buku perusahaan mencapai angka dua digit, dan kemudian turun tajam,meninggalkan investor tanpa investasi modal dan dengan banyak hutang. Modal fiktif, tidak seperti modal riil, yang dinyatakan dalam bangunan, struktur, peralatan mesin, material, selalu bergantung pada perilaku orang-orang yang sering bertindak tidak rasional di bursa.

Kontrak

Bentuk lain dari modal fiktif adalah berbagai instrumen derivatif - kontrak. Instrumen ini meliputi: futures, opsi, kontrak forward, bill of lading. Perbedaan di antara mereka terletak pada kondisi apa untuk transfer aset yang ditentukan di dalamnya. Pada umumnya, mereka tidak memberikan hak kepada pemiliknya untuk mengklaim pendapatan dalam bentuk bunga atau dividen, tetapi mereka memberikan kesempatan untuk menghasilkan dengan menjual kontrak yang menguntungkan atau pelaksanaannya.

Bagaimana modal fiktif muncul

Konsep itu sendiri terkait erat dengan konsep modal pinjaman dan nilai lebih. Istilah ini diperkenalkan oleh Karl Marx dalam bukunya Capital. Di dalamnya, ia membahas bagaimana modal pinjaman dan bunga mempengaruhi pendapatan produsen, harga, dan pertumbuhan intensitas tenaga kerja.

Dalam bukunya, Karl Marx mendefinisikan modal fiktif sebagai dana yang telah dihabiskan di masa lalu, dan pendapatan yang diharapkan hanya di masa depan. Artinya, sudah habis, atau belum ada. Pada saat yang sama, itu diperhitungkan di beberapa perusahaan sekaligus, yang mengarah ke angka yang meningkat beberapa kali. Misalnya, bank mengeluarkan pinjaman kepada perusahaan dalam jumlah satu juta rubel. Jumlah ini diperhitungkan baik di perusahaan maupun di bank sebagai benar-benar tersedia. Itu adalahjuta rubel yang sama di neraca bank dan di neraca perusahaan, yang sudah berjumlah dua juta rubel. Pinjaman mungkin telah dihabiskan sejak lama, tetapi menurut dokumen, uang ini ada. Hal yang sama berlaku untuk saham dan obligasi dan turunannya. Secara formal, pemiliknya adalah orang kaya, tetapi apa yang akan terjadi jika harganya jatuh? Lagi pula, pada umumnya, itu ditepati oleh janji atau permintaan tinggi untuk mereka.

Kritik

Sepanjang sejarahnya (dan itu ada lebih lama dari konsep itu sendiri) modal fiktif terus-menerus dikritik. Riba dan perdagangan saham dianggap sebagai pekerjaan tercela. Dengan perkembangan hubungan kapitalis dan produksi industri, di mana pinjaman dan kapital fiktif memainkan peran khusus, kritik semakin meningkat. Kredit menyebabkan fenomena ekonomi seperti siklus dan krisis, dan juga menjadi salah satu alasan peningkatan ketimpangan kekayaan. Hal ini mengakibatkan industrialis dan spekulan saham profesional menjadi kaya lebih cepat daripada populasi lainnya. Distribusi kekayaan yang tidak seimbang dalam masyarakat telah menyebabkan peningkatan ketidakstabilan sosial, meskipun kemajuan telah dicapai.

Tanda

Ciri utama modal fiktif, yang membedakannya dari jenis modal lainnya, adalah:

• Bentuk tidak berwujud. Ini adalah dokumen yang menegaskan hak untuk memiliki atau menerima aset.
• Menerima atau memberi uangdana atau aset tidak dalam present tense. Jika seorang investor telah membeli obligasi untuk jangka waktu tiga tahun, maka ia dapat mengembalikan uang yang diinvestasikan dengan bunga hanya setelah tiga tahun. Dia dapat menjual obligasi sebelum waktu ini, tetapi dalam kasus ini, investor berisiko kehilangan sebagian pendapatannya.
• Tidak ada jaminan. Kreditur tidak dapat sepenuhnya yakin bahwa debitur akan melunasi utangnya. Dengan cara yang sama, investor yang berinvestasi dalam saham tidak dapat memastikan bahwa dia akan menerima dividen atau tidak akan terdepresiasi.
• Nilai sebenarnya lebih kecil dari nilai nominal. Uang kertas sendiri nilainya kecil, tetapi jika pecahan uang kertas seribu rubel, maka dapat ditukar dengan barang senilai hingga seribu rubel.

Modal fiktif selalu berbentuk kontrak. Itu harus didokumentasikan untuk orang tertentu. Bagi satu pihak, itu adalah kewajiban, dan bagi pihak lain, itu adalah hak untuk menuntut pemenuhan kewajiban ini.

Perbedaan modal pinjaman dan modal fiktif

Modal pinjaman sebenarnya fiktif. Karl Marx menulis tentang ini ketika dia mempelajari sifat kapital nyata dan kapital fiktif. Ini adalah salah satu bentuk modal paling awal, yang tidak menghilang dengan perkembangan hubungan ekonomi, tetapi menjadi lebih luas. Saat ini, pinjaman dan kredit tidak hanya digunakan untuk membeli alat-alat produksi, tetapi juga untuk memperluas penjualan barang-barang mahal.

Modal fiktif memiliki arti dan penerapan yang lebih luas daripada modal pinjaman. Tidak seperti pinjaman, objek sepertisaham, obligasi, kontrak dapat dijual dan dijual kembali kepada orang lain beberapa kali. Dan meskipun perjanjian pinjaman dapat dijual, hanya perusahaan tertentu yang berhak untuk membelinya dan hanya dalam kasus-kasus tertentu.

Perbedaan antara modal fiktif dan modal nyata

Apa perbedaan utama yang lebih mudah disajikan dalam tabel.

Modal fiktif	Modal Nyata
Tidak memiliki bentuk materi.	Hanya memiliki bentuk material (mesin, peralatan, bangunan).
Mengacu pada kewajiban. Bagian modal fiktif perusahaan dalam struktur aset kecil. Hal ini terutama dinyatakan sebagai piutang.	Terkait dengan aset.
Tidak terlibat dalam produksi.	Merupakan alat produksi.
Diperdagangkan di pasar keuangan.	Diperdagangkan di pasar komoditas.
Digunakan untuk mengumpulkan dana.	Digunakan untuk produksi barang, jasa, dan penjualan selanjutnya.
Penghasilan sebagai persentase dari jumlah yang diinvestasikan atau karena perbedaan antara harga pembelian dan penjualan.	Pendapatan berupa selisih antara biaya dan pendapatan penjualan.

Meskipun ada perbedaan besar di antara keduanya, kedua jenis modal tersebut digunakan dalampekerjaan perusahaan. Atas pinjaman yang diterima dari bank, pengusaha memperoleh modal riil, yang ia gunakan untuk menghasilkan pendapatan dan membayarnya kembali. Modal fiktif membantu dalam membangun kapasitas produksi, memperluas produksi dan kemajuan teknologi. Menurut Marx, ekspansi produksi menyebabkan peningkatan eksploitasi pekerja oleh pemilik pabrik. Sikap sepihak seperti itu terhadap modal fiktif dan tenaga kerja manusia, seperti yang telah ditunjukkan oleh sejarah, tidak benar. Perluasan produksi dan pembelian peralatan baru memungkinkan untuk memproduksi lebih banyak, lebih murah dan membutuhkan lebih sedikit tenaga kerja.