Perdagangan mata uang. Perdagangan mata uang di MICEX

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Mata uang asing adalah uang kertas, yang merupakan alat pembayaran yang sah dari masing-masing negara bagian. Pertukaran mereka satu sama lain dilakukan dalam kerangka pasar valuta asing, yaitu sistem hubungan ekonomi antara bank, klien mereka, peserta profesional dan lembaga pemerintah. Transaksi pembelian dan penjualan di sini dilakukan secara eksklusif dalam bentuk non-tunai.

pasar OTC

Perdagangan mata uang dapat dilakukan di dua area: di pasar terorganisir dan pasar bebas.

Transaksi di luar bursa diselesaikan secara langsung antara pembeli dan penjual mata uang. Sebagai aturan, peran ini dilakukan oleh bank umum. Selain itu, mereka berdua dapat menyelesaikan transaksi atas nama mereka sendiri dan untuk kebutuhan mereka sendiri, dan mewakili kepentingan klien. Pembeli dan penjual, dalam proses negosiasi, menentukan kondisi untuk penjualan dan pembelian mata uang asing, yang meliputi jumlah, nilai tukar, persyaratan dan prosedur penyelesaian. Fitur perdagangan di pasar OTC adalah bahwa kedua belah pihak menanggung risiko tertentu (setelah semua, salah satu dari mereka dapat menolak kewajiban mereka kapan saja), oleh karena itu, operasi semacam itu dilakukan antara mitra yang sepenuhnya percaya satu sama lain.teman.

Pasar valuta asing yang terorganisir

Perdagangan bursa di pasar valuta asing menyiratkan adanya pihak ketiga, yaitu penyelenggara perdagangan - pertukaran mata uang. Dalam hal ini, dengan demikian, tidak ada proses negosiasi antara pembeli dan penjual. Masing-masing dari mereka mengajukan aplikasi ke bursa yang menunjukkan persyaratan transaksi yang sesuai untuk mereka. Jika pada suatu saat kepentingan pembeli dan penjual bertepatan, operasi dilakukan secara otomatis. Pertukaran tidak hanya sangat menyederhanakan proses penyelesaian transaksi, tetapi juga semacam penjamin. Oleh karena itu, tidak menjadi soal baik pembeli maupun penjual yang justru bertindak sebagai pihak kedua. Kesepakatan hanya dapat diselesaikan jika masing-masing pesertanya memiliki jumlah mata uang yang sesuai yang mereka inginkan.

Ada opsi lain untuk melakukan transaksi seperti itu, ketika negosiasi antara pihak lawan dilakukan secara langsung, dan semua penyelesaian melalui pertukaran. Hal ini dilakukan untuk menghilangkan risiko tidak terlaksananya salah satu pihak dari kewajibannya berdasarkan transaksi.

MICEX: sejarah asal

The Moscow Interbank Currency Exchange adalah platform perdagangan utama Rusia. Grup MICEX mencakup bursa saham dan komoditas, CJSC MICEX, pusat kliring, penyimpanan nasional, dan pusat pemukiman regional.

MICEX didirikan pada tahun 1992. Operasi dengan mata uang sejak awal adalah arah utama kegiatannya. Bagian perdagangan untuk saham, obligasi, komoditas dan derivatif diatur kemudian.

Pada akhir 2011 ada penggabungan dua platform pasar saham Rusia - MICEX dan RTS. Struktur bersatu ini disebut Bursa Moskow. Sejak itu, perdagangan mata uang di MICEX diadakan dalam kerangka ruang pertukaran tunggal.

Evolusi teknis transaksi valuta asing

Pada awalnya, perdagangan di MICEX dilakukan dalam bentuk lelang. Yang disebut "broker" mengumpulkan tawaran dari pembeli dan penjual, yang menunjukkan jumlah mata uang asing dan nilai tukar. Kemudian diadakan kompetisi yang hasilnya ditentukan pemenangnya.

Sejak 2 Juni 1997, perdagangan mata uang di MICEX mulai dilakukan di sistem perdagangan elektronik (SELT). SELT-lah yang menjadi sistem pasar pertukaran pertama di Rusia. Ini adalah terobosan yang benar-benar revolusioner di bidang perdagangan terorganisir. Dengan bantuannya, pembeli dan penjual mendapat kesempatan untuk menyelesaikan transaksi dalam jumlah tak terbatas selama seluruh sesi perdagangan secara real time.

Penyelesaian transaksi di MICEX

Operasi di MICEX dilakukan melalui sistem perdagangan elektronik. Maknanya terletak pada kenyataan bahwa setiap peserta mengajukan aplikasi elektronik yang menunjukkan jumlah mata uang yang dibeli atau dijual dan harga di mana ia siap untuk membuat kesepakatan. Semuanya masuk ke dalam satu sistem. Ketika dua pesanan beli dan jual memiliki harga yang sama, mereka dieksekusi secara otomatis. Volume transaksi yang diselesaikan akan sama dengan volume yang lebih kecil dari dua pesanan yang dieksekusi.

Pesanan yang sudah antri tidak terpenuhi dapat dibatalkan sewaktu-waktu jika peserta yang mengajukan ingin mengubah ketentuannya.

Ini adalah SELT yang memungkinkan perdagangan mata uang real-time. Menempatkan, mengubah, dan membatalkan pesanan, serta membuat kesepakatan dengan tarif saat ini cukup dengan mengklik tombol. Untuk kenyamanan peserta, instruksi yang sudah dikeluarkan ditampilkan di layar komputer. Ini memungkinkan Anda untuk menilai keadaan pasar saat ini dan memprediksi kemungkinan arah pergerakannya.

Prosedur pelaksanaan perintah elektronik

Jika harga pesanan tidak sesuai dengan level saat ini, maka salah satu opsi berikut terjadi dengannya:

• Untuk order pembelian mata uang asing. Jika harganya di bawah harga pasar saat ini, itu akan diantrekan dan akan dieksekusi jika kuotasi turun ke level tertentu. Jika lebih tinggi, dieksekusi sesuai pasar.
• Untuk order jual mata uang asing. Jika harganya di bawah harga pasar, ia akan puas dengan harga saat ini. Jika lebih tinggi akan diantrikan sampai nilai mata uang naik ke level yang ditentukan di aplikasi.

Jadwal Trading

Lelang mata uang diadakan sesuai dengan jadwal yang disetujui. Transaksi dengan penyelesaian "hari ini" untuk pasangan dolar-rubel diselesaikan dari pukul 10:00 hingga 17:15 waktu Moskowwaktu, untuk pasangan euro-rubel - dari pukul 10:00 hingga 15:00 waktu Moskow. Perdagangan instrumen lain (rubel Belarusia, tenge Kazakh, hryvnia Ukraina, dan yuan Tiongkok) hanya berlangsung selama satu jam, dari pukul 10 pagi hingga 11 pagi waktu Moskow.

MICEX juga menawarkan kesempatan kepada anggotanya untuk membuat kesepakatan dalam apa yang disebut mode kesepakatan di luar sistem. Mereka menggabungkan elemen bursa dan pasar over-the-counter. Para pihak dalam transaksi secara langsung menyetujui semua persyaratannya. Tetapi operasi jual beli itu sendiri dilakukan di dalam ruang elektronik bursa. Pembeli dan penjual memasang tawaran yang ditargetkan. Hanya peserta tertentu, untuk siapa itu dipamerkan, yang bisa menjadi pihak kedua di dalamnya. Kesimpulan dari transaksi tersebut untuk semua pasangan mata uang dimungkinkan hingga 23-50 waktu Moskow.

Pentingnya pasar valuta asing yang terorganisir

Perdagangan mata uang terorganisir dalam platform MICEX melakukan beberapa fungsi yang sangat penting sekaligus.

Pertama, dengan bantuan mereka semua orang dapat mengambil bagian dalam proses penetapan harga. Ini dapat dilakukan oleh peserta profesional, yang telah menerima akses langsung ke perdagangan pertukaran, dan tentu saja siapa saja yang tidak ada hubungannya dengan dunia keuangan. Untuk melakukan ini, ia perlu membuat perjanjian yang sesuai dengan broker yang memiliki akses langsung ke bursa MICEX. Dalam hal ini, dia sudah mewakili kepentingan kliennya.

Kedua, Bank Sentral, sebagai badan negara yang mengatur kebijakan moneter, mempengaruhi nilai tukar mata uang nasional saat ini.mata uang, melakukan intervensi dalam kerangka platform MICEX. Selain itu, hasil perdagangan valuta asing diperhitungkan ketika Bank Rusia menetapkan nilai tukar resmi terhadap rubel.

MICEX, tanpa berlebihan, adalah platform utama pasar saham di Rusia. Perdagangan mata uang MICEX hari ini adalah salah satu instrumen kebijakan moneter negara. Platform inilah yang memberikan kesempatan kepada para pesertanya untuk menyelesaikan transaksi secara real time. Volume perdagangan valuta asing terus berkembang. Pada tahun 2002 mereka berjumlah 65 miliar dolar, pada tahun 2008 - 2,7 triliun dolar, pada tahun 2014 hanya pada akhir Januari angka ini berjumlah lebih dari 13 triliun rubel.