Rumus Dupon - contoh perhitungan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Model DuPont dianggap sebagai salah satu metode analisis faktor yang paling efektif. Itu diusulkan kembali pada tahun 1919 oleh spesialis perusahaan dengan nama yang sama. Pada saat itu, indikator profitabilitas perputaran aset dan penjualan disebarluaskan. Dalam model inilah indikator-indikator ini dianggap bersama untuk pertama kalinya, sedangkan model memiliki struktur segitiga.

Rumus Dupont sering digunakan, analisis faktor dengan bantuannya sangat sederhana. Di bagian atas segitiga adalah koefisien yang menunjukkan pengembalian modal total, itu adalah indikator utama dalam skema ini, yang berarti keuntungan dari dana yang diinvestasikan di perusahaan. Di bawah ini adalah indikator dari jenis faktor, yaitu jumlah keuntungan (profitabilitas penjualan) dan perputaran aset. Rumus DuPont berarti bahwa pengembalian investasi akan sama dengan produk dari laba penjualan dan aset lancar.

Model Dupon

Tujuan utama model DuPont adalah untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang dapat menentukan kinerja bisnis, untuk menilai tingkat pengaruh faktor-faktor ini terhadap tren perkembangan, dengan mempertimbangkan perubahannya dansignifikansi.

Hal ini terutama digunakan untuk menilai risiko, dan ini berlaku untuk modal yang digunakan untuk mengembangkan organisasi dan investasi dalam proyek lain. Di bawah ini kami mempertimbangkan indikator utama model.

Pengembalian ekuitas perusahaan

Agar pemilik mendapatkan laba atas investasi, mereka harus memberikan kontribusi ke modal dasar. Perhitungan yang ditunjukkan oleh rumus Dupont mengatakan bahwa untuk ini mereka harus mengorbankan dana yang membentuk modal perusahaan, tetapi pada saat yang sama mereka berhak atas bagian dari keuntungan yang diterima oleh organisasi. Hal ini bermanfaat bagi mereka yang ditampilkan pada modal mereka sendiri, sehingga membentuk proses penting bagi pemegang saham. Tetapi penggunaan model ini memerlukan pengenalan pembatasan. Pendapatan riil hanya dapat diperoleh dari penjualan, sedangkan aset tidak mendatangkan keuntungan. Berdasarkan indikator ini, tidak mungkin untuk mengevaluasi unit bisnis perusahaan. Perlu juga mempertimbangkan fakta bahwa sebagian besar perusahaan menggunakan leverage.

Formula DuPont memainkan peran penting dalam analisis faktor: contoh, jika kita mempertimbangkan bisnis perbankan, karena modal pinjaman adalah dasar untuk membangun bisnis. Ini berarti bahwa operasi bank yang sebenarnya dilakukan dengan mengorbankan simpanan yang ditarik, dan peran modal ekuitas adalah tabungan cadangan, dengan kata lain, jaminan bahwa bank mampu mempertahankan likuiditasnya. Itu adalahmetrik yang dipermasalahkan hanya dapat menjawab pertanyaan terkait ekuitas yang diperoleh organisasi untuk juru lelang.

Proses perputaran aset

Perputaran aset adalah indikator yang mencerminkan jumlah perputaran modal yang diinvestasikan dalam aset organisasi selama periode waktu tertentu. Dengan kata lain, ini adalah penilaian intensitas eksploitasi semua aset, dan tidak ada perbedaan melalui sumber apa mereka dibentuk. Hal ini juga dapat menunjukkan berapa banyak pendapatan yang diperoleh perusahaan dari uang yang diinvestasikan dalam aset.

Profitabilitas penjualan

Jika formula DuPont diambil sebagai faktor utama dalam perhitungan, indikator ini digunakan sebagai indikator utama yang menilai efektivitas suatu organisasi, yang tidak memiliki penghematan yang terlalu besar dari modal sendiri dan aset tetap. Bahkan, jika nilai penyebutnya rendah selama perhitungan, ternyata potensi keuangan perusahaan ditaksir terlalu tinggi dengan memperoleh pengembalian ekuitas yang terlalu tinggi. Dengan pendekatan seperti itu, dimungkinkan untuk menilai secara objektif keadaan perusahaan saat ini.

Selain itu, melalui indikator return on sales terlihat jelas seberapa besar laba bersih yang diperoleh perusahaan dari jumlah unit yang terjual. Jika rumus DuPont digunakan, indikator ini memungkinkan Anda untuk menghitung jumlah pendapatan bersih yang akan diperoleh organisasi setelah menutupi biaya produk, membayar semua pajak dan bungaPinjaman. Indikator ini mengungkapkan aspek penting, yaitu penjualan produk dan porsi dana yang dikeluarkan untuk mendapatkannya.

Pengembalian aset. Rumus DuPont

Indikator ini mencerminkan efisiensi operasional perusahaan. Ini digunakan sebagai indikator produksi utama yang dapat mencerminkan efisiensi kerja dengan modal yang diinvestasikan. Berdasarkan ini, kami mencatat bahwa profitabilitas total aset dapat ditentukan oleh dua faktor - laba dan omset. Bersama-sama, ini menciptakan model multiplikasi yang digunakan dalam laporan keuangan.

Leverage keuangan

Leverage keuangan diperlukan untuk menghubungkan utang dan ekuitas, serta untuk menunjukkan dampaknya terhadap laba bersih perusahaan. Perlu dicatat bahwa semakin tinggi bagian pinjaman, semakin rendah laba bersihnya, karena jumlah biaya bunga akan meningkat. Jika sebuah perusahaan memiliki persentase pinjaman yang tinggi, itu disebut dependen. Sebaliknya, organisasi yang tidak memiliki modal utang dianggap mandiri secara finansial.

Dengan demikian, peran leverage keuangan adalah untuk menentukan stabilitas dan risiko bisnis, serta alat untuk mengevaluasi efektivitas bekerja dengan pinjaman. Harus diingat bahwa pengembalian ekuitas secara langsung bergantung pada leverage.

Model Dupon (rumus):

ROE=NPM TAT

Perbedaan antara pengembalian total aset dan biaya pinjaman sama dengan selisihnyaleverage keuangan.

Rasio beban bunga terhadap modal utang, termasuk pajak, sama dengan biaya modal utang.

Karena leverage keuangan dapat meningkatkan laba atas ekuitas, itu juga meningkatkan nilai pemegang saham. Ini dibuktikan dengan rumus Dupont, contoh perhitungan yang diwakili oleh leverage keuangan. Berkat ini, dimungkinkan untuk mengoptimalkan struktur aset. Perlu dicatat bahwa penambahan modal harus dilakukan selama leverage tetap positif. Dan itu akan menjadi negatif segera setelah biaya pinjaman melebihi pengembalian ekuitas. Rumus DuPont dengan jelas menunjukkan pentingnya indikator ini. Perlu diingat juga tentang stabilitas keuangan, jika jumlah hutang melebihi ambang batas yang dipersyaratkan, perusahaan akan menghadapi kebangkrutan.

Batas penggunaan pinjaman

Untuk menentukan batas ini, rumus DuPont menunjukkan bahwa perbedaan antara ekuitas dan jumlah aset tetap yang tidak likuid harus positif. Berdasarkan nilai yang diperoleh, Anda dapat membangun kebijakan perusahaan. Untuk indikator profitabilitas penjualan - akuntansi untuk kebijakan harga, pengendalian manajemen biaya, optimalisasi volume penjualan dan banyak lagi.

Perputaran aset akan memengaruhi manajemen aset, kebijakan kredit, dan manajemen inventaris. Struktur modal akan mempengaruhi semua bidang investasi dan pajak.

Penilaian umum

Pengembalian ekuitas berfungsi sebagai ukuran kinerjamanajemen keuangan. Nilai ini secara langsung tergantung pada keputusan yang dibuat mengenai bidang utama kegiatan perusahaan. Jika indikator ini berubah, berarti efisiensi usaha tumbuh atau turun. Melalui pengembalian aset, Anda dapat melacak efektivitas bekerja dengan modal investasi, karena ini adalah hubungan antara kegiatan utama dan keuangan, serta antara penjualan dan aset.

Efisiensi dalam manajemen bisnis inti

Untuk menilai efektivitas manajemen bisnis inti, digunakan indikator laba atas penjualan. Indikator ini dapat berubah baik di bawah pengaruh faktor eksternal maupun dengan mempertimbangkan kebutuhan internal perusahaan.

Sebagai contoh, pertimbangkan perubahan profitabilitas dengan mempertimbangkan berbagai faktor secara lebih rinci:

• Profitabilitas penjualan dapat meningkat karena tingkat pendapatan akan lebih cepat daripada tingkat biaya, situasi ini dapat terjadi jika volume penjualan meningkat atau variasinya berubah. Ini adalah tren perkembangan positif bagi perusahaan.
• Biaya turun lebih cepat daripada pendapatan. Situasi ini mungkin timbul jika terjadi kenaikan harga produk atau perubahan struktur penjualan. Dalam hal ini, indikator profitabilitas tumbuh, tetapi volume pendapatan menurun, yang tentu saja tidak akan berdampak sangat positif bagi perkembangan perusahaan.

• Ada peningkatan pendapatan dan penurunan biaya, situasi ini dapat disimulasikan dengan kenaikan harga,perubahan dalam berbagai macam atau tarif biaya.
• Biaya meningkat lebih cepat daripada pendapatan. Alasannya mungkin karena inflasi, harga yang lebih rendah, biaya yang lebih tinggi, perubahan struktur penjualan. Situasinya cukup buruk sehingga diperlukan analisis harga.
• Pendapatan menurun lebih cepat daripada biaya, ini hanya dapat dipengaruhi oleh pemotongan penjualan. Analisis kebijakan pemasaran penting di sini.