Investasi portofolio - apa itu?

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Investasi portofolio adalah investasi pada surat berharga dari dua atau lebih perusahaan pada saat yang bersamaan. Tujuan utama dari metode investasi ini adalah untuk mengurangi risiko kehilangan modal melalui penggunaan saham dan obligasi dengan tingkat pendapatan dan risiko yang berbeda. Keunikan dari pendekatan ini adalah bahwa saham dibeli bukan untuk mendapatkan saham dewan di perusahaan mana pun, tetapi hanya untuk menghasilkan pendapatan atau mempertahankan modal.

Apa itu

Investasi portofolio mencakup investasi modal yang memungkinkan investor menggunakan dana yang dimilikinya secara efektif. Singkatnya, mereka mewakili portofolio yang terdiri dari saham, obligasi dan penerimaan bank. Untuk menyusun portofolio investasi, perlu memiliki gagasan tentang di mana dan bagaimana sekuritas dapat dibeli, dengan metode apa mereka harus dievaluasi dan bagaimana memprediksi kemungkinan perubahan harga untuk mereka.

Pengembalian investasi dapat diperoleh dari perusahaan yang diterbitkandividen atau dengan meningkatkan nilai sekuritas yang diperoleh. Ada beberapa ciri dari jual beli saham dan obligasi, ketidaktahuan yang mana dapat menyebabkan hilangnya sebagian atau seluruh modal yang diinvestasikan.

Investasi portofolio adalah pembelian hingga 10% saham perusahaan. Jika jumlah saham yang dibeli melebihi persentase ini, maka investasi dianggap langsung. Mereka terutama ditangani oleh pedagang profesional, dan investor hanya membeli bagian dalam portofolio sekuritas yang sudah selesai. Jika seorang investor melakukan investasi melalui reksa dana dan berbagai reksa dana, maka ia tidak perlu memiliki pengetahuan khusus tentang perdagangan saham (walaupun diinginkan).

Investor yang berencana untuk terlibat dalam kegiatan investasi sendiri perlu memiliki beberapa gagasan tentang bagaimana hal ini dapat dilakukan dan pengetahuan serta keterampilan apa yang mereka perlukan untuk berhasil dalam kegiatan ini. Kesalahpahaman tentang cara kerja pasar saham, atau kurangnya pengetahuan tentang teknik dasar bekerja dengan sekuritas, dapat mengarah pada fakta bahwa investasi portofolio hanya akan membawa kerugian, bukan keuntungan. Hal pertama yang perlu dilakukan investor adalah mengakses bursa.

Mulai dari mana

Anda dapat membeli sekuritas baik dari teman atau di bursa. Sebagian besar investor tidak memiliki teman seperti itu yang dapat mereka gunakan untuk membeli saham, jadi mereka pergi ke pasar saham untuk membeli. Akses ke sana disediakan oleh bank-bank besar negara itu. Untuk mulai melakukaninvestasi langsung dan portofolio, investor harus membuat perjanjian yang sesuai, menyetor jumlah awal, mengunduh dan menginstal program khusus di komputer (QUIK). Setelah menginstal program dan otorisasi, investor mendapatkan akses ke pasar saham Rusia dan beberapa perusahaan asing. Dia mungkin sudah membeli dan menjual saham, tetapi dia membutuhkan lebih banyak pengetahuan untuk menjadi sukses.

Yang perlu Anda ketahui untuk membangun portofolio dengan benar

Agar investasi langsung dan portofolio menjadi investasi yang menguntungkan, perlu ditentukan bagaimana pengembalian investasi akan terjadi. Ini bisa berupa pendapatan dalam bentuk dividen yang masih harus dibayar setiap tahun, dan pendapatan karena pertumbuhan saham. Masalah ini harus diselesaikan sebelum membeli saham dan obligasi, karena mempengaruhi pilihan perusahaan yang sahamnya perlu dibeli.

Setiap investor, bahkan yang depositnya memiliki enam atau lebih nol, tahu bahwa uang adalah sumber daya yang terbatas. Untuk mendapatkan keuntungan maksimal, Anda perlu memutuskan strategi investasi. Menyebarkan uang tunai untuk membeli saham dan obligasi di terlalu banyak perusahaan tidak akan berpengaruh. Oleh karena itu, terlebih dahulu perlu ditentukan komposisi dan jumlah investasi portofolio. Tentukan sekuritas mana yang akan dibeli. Berapa tingkat risiko dan pengembalian sekuritas tersebut. Dan untuk ini Anda perlu menganalisis. Pedagang dan dealer dalam pekerjaan mereka di bursa saham menggunakan tiga jenis analisis: analisis ekonomi teknis, fundamental, dan kompleks dari perusahaan yang sahamnya mereka miliki.berencana untuk membeli.

Analisis fundamental

Analisis fundamental investasi portofolio adalah studi tentang berita, laporan, informasi historis tentang aktivitas perusahaan yang sahamnya seharusnya dibeli. Juga dipelajari adalah data tentang perekonomian negara secara keseluruhan: data statistik, undang-undang dan tindakan hukum. Terutama undang-undang perpajakan dan undang-undang tentang kegiatan investasi. Tugas pedagang juga mencakup analisis laporan yang diterbitkan setiap tahun dan indikator kinerja perusahaan oleh berbagai lembaga pemeringkat.

Analisis fundamental sulit karena Anda harus memproses data dalam jumlah besar, dan keputusan harus dibuat dengan cepat. Pada saat yang sama, penggunaan alat analisis apa pun, program komputer, formula tidak mungkin karena karakteristik informasi yang diterima. Terutama sulit dilakukan untuk investasi portofolio, karena ada lebih banyak data untuk diproses.

Karena kompleksitas analisis fundamental dan efisiensinya yang rendah, para pedagang praktis tidak menggunakannya dalam aktivitas mereka, tetapi mempelajarinya, karena dalam beberapa kasus dapat berguna. Misalnya: portofolio investasi mencakup saham perusahaan telepon seluler di negara N. Kemudian investor mengetahui dari berita bahwa kudeta telah terjadi di negara N dan rencana nasionalisasi perusahaan. Jika investor tidak terburu-buru mengambil tindakan untuk menyelamatkan uang yang diinvestasikan, dia berisiko kehilangan investasinya di sekuritas ini secara penuh.

Analisis teknis

Analisis teknis adalah sistem untuk mengumpulkan dan memproses informasi visual tentang perubahan harga sekuritas tertentu yang telah terjadi sejak lama. Diyakini bahwa semua faktor telah diperhitungkan dalam grafik harga, ditambah sejarah sering berulang. Naik selalu diikuti oleh turun, pergerakan pasar dapat diprediksi dan Anda dapat membuat prediksi dengan aman.

Seperti yang ditunjukkan oleh pengalaman, harga tidak selalu mencerminkan keadaan sebenarnya, jadi Anda tidak boleh hanya mengandalkan analisis teknis, mengingat faktor-faktor seperti pembelian saham perusahaan oleh pemilik perusahaan yang sama juga dapat mempengaruhi pertumbuhan harga. Akibatnya, tercipta ilusi bahwa perusahaan bekerja dengan sukses, investor yang tidak menaruh curiga melakukan investasi portofolio di saham perusahaan, melihat mereka tumbuh. Dan perusahaan saat ini berada di ambang kebangkrutan. Secara alami, sahamnya akan segera terdepresiasi, hanya membawa kerugian bagi investor.

Analisis ekonomi komprehensif perusahaan

Analisis ekonomi komprehensif suatu perusahaan adalah analisis kondisi keuangan suatu perusahaan yang menerbitkan saham dan menempatkannya di bursa efek. Banyak buku tebal telah ditulis tentang bagaimana melakukan analisis yang kompleks, sehingga tidak akan berhasil untuk mempertimbangkannya secara rinci dalam artikel ini, bahkan dengan segala keinginan. Namun terlepas dari kenyataan bahwa dibutuhkan banyak waktu untuk mempelajarinya (setidaknya untuk membaca buku teks), cukup sederhana untuk melakukannya. Untuk melakukan analisis yang komprehensif dari perusahaanAnda memerlukan laporan keuangan perusahaan (dapat diunduh di situs resminya) dan beberapa jenis editor spreadsheet, misalnya Microsoft Excel.

Analisis mencakup perhitungan parameter terpenting dari kondisi keuangan perusahaan, seperti stabilitas keuangan, likuiditas, profitabilitas, solvabilitas. Berdasarkan indikator kinerja perusahaan tersebut, dapat ditentukan apakah perusahaan tersebut bangkrut dan apakah ada ancaman kebangkrutan setidaknya dalam 3-4 tahun ke depan.

Berapa banyak perusahaan yang harus diperiksa

Setelah meluncurkan program akses ke pasar saham, trader akan disajikan daftar perusahaan yang sahamnya saat ini tercatat di pasar. Timbul pertanyaan: berapa banyak perusahaan yang perlu dianalisis? Jawabannya tergantung pada beberapa faktor. Ini adalah:

• jumlah setoran investasi;
• strategi investasi (tergantung pada jenis investasi portofolio dan bagaimana keuntungan akan diperoleh - melalui penerimaan dividen atau penjualan kembali saham berikutnya);
• jangka waktu yang direncanakan untuk menyetor dana;
• tingkat risiko yang dapat diterima;
• tingkat pendapatan yang diinginkan.

Agar investasi portofolio keuangan menguntungkan dan dapat diandalkan, Anda perlu memeriksa sebanyak mungkin perusahaan. Idealnya, perlu untuk melakukan analisis lengkap dari semua perusahaan yang sahamnya terdaftar di pasar. Ini adalah proses yang terlalu melelahkan dan panjang. Anda bisa menjadi rumit: buat ikhtisar kecil dari semua perusahaan, pilih hanya yangcocok untuk jenis investasi portofolio yang dipilih, dan menganalisis perusahaan-perusahaan ini. Bagaimanapun, jika seorang investor mengharapkan hasil yang baik, dia tidak dapat membatasi dirinya untuk menganalisis beberapa perusahaan. Semakin banyak perusahaan yang dia pelajari, semakin tinggi peluang untuk membuat portofolio yang efektif.

Investasi portofolio riil biasanya mencakup saham dari 5-6 perusahaan ditambah obligasi dan tagihan, tetapi ada juga lebih banyak sekuritas. Tetapi ini jarang terjadi, karena mempersulit investor untuk melacak perubahan, karena jumlah informasi yang perlu diproses meningkat.

Saham mana yang menghasilkan pengembalian pertumbuhan

Strategi pertumbuhan adalah investasi portofolio perusahaan, yang pertumbuhannya direncanakan untuk dipastikan dengan menaikkan harga sekuritas yang dibeli. Bisnis mana yang paling cocok untuk strategi seperti itu? Pertama-tama, ini adalah perusahaan start-up. Mereka baru memulai dan memiliki masalah uang tunai: bank enggan meminjamkan. Sebagian besar investor takut untuk berinvestasi dalam proyek baru yang "diragukan", sehingga mereka terpaksa menginvestasikan hampir semua keuntungan yang mereka terima di perusahaan itu sendiri. Ini mengarah pada fakta bahwa harga saham mereka naik dengan cepat, tetapi bisa runtuh dengan cepat. Dividen tidak dibayarkan, karena semua dana diinvestasikan untuk pengembangan perusahaan.

Perusahaan baru selalu berisiko tinggi dan untung tinggi. Jika perusahaan telah beroperasi kurang dari 10 tahun, itu dianggap baru. Sangat sulit untuk menganalisis mereka. Investor kebanyakanmengandalkan laporan keuangan daripada analisis teknis atau fundamental.

Surat berharga untuk menerima dividen

Investor yang ingin memperoleh pendapatan bukan melalui pertumbuhan saham, tetapi melalui dividen yang dikeluarkan oleh perusahaan, harus membeli sekuritas dari perusahaan yang telah beroperasi untuk waktu yang lama. Perusahaan seperti itu biasanya memiliki keuntungan yang baik dan hampir sepenuhnya memiliki ceruk yang mereka tempati sejak lama. Keunggulan kompetitif mereka tidak dapat disangkal - mereka tidak perlu berinvestasi dalam memperluas produksi dan periklanan. Untuk mengumpulkan dana tambahan, mereka siap membayar dividen dengan murah hati kepada pemegang saham mereka.

Namun, saham semacam itu memiliki satu kelemahan - harganya mahal. Sekuritas semacam itu memberikan pendapatan paling stabil, tetapi rasio modal yang diinvestasikan dan keuntungan tidak terlalu tinggi. Investasi semacam itu adalah jenis yang paling tidak berisiko dan hanya cocok untuk investor yang sangat konservatif dengan modal besar.

Biasanya, investasi portofolio dilakukan dalam bentuk paket sekuritas baik perusahaan baru, perusahaan berkembang, maupun perusahaan lama yang secara teratur membayar dividen kepada pemegang sahamnya. Mereka digabungkan dalam proporsi yang berbeda. Hal ini dilakukan untuk mengatur tingkat risiko portofolio investasi. Ada tiga jenis kombinasi tersebut, dimana portofolio diklasifikasikan menjadi risiko tinggi, sedang dan rendah.

Sekuritas mana yang lebih menguntungkan untuk dibeli: Perusahaan Rusia atau asing

Banyak investor pemulaSaya bertanya-tanya apakah mereka dapat melakukan portofolio investasi asing dengan membeli sekuritas perusahaan asing, atau apakah itu dilarang oleh undang-undang. Sulit untuk menjawab dengan jelas. Meskipun membeli saham dan melakukan investasi portofolio internasional adalah hal biasa dalam praktik dunia, investor pemula mungkin mengalami beberapa kesulitan. Pasalnya, entry threshold untuk bursa asing jauh lebih tinggi daripada pasar domestik. Entri hanya tersedia bagi mereka yang dapat menyetor setidaknya $2.000. Selain itu, saham beberapa perusahaan asing tidak dijual kepada warga asing. Anda dapat mencoba membelinya melalui kwitansi bank, tetapi ini adalah cara yang lebih berisiko untuk melakukan investasi portofolio asing.

Masalah lainnya adalah struktur ekonomi yang berbeda. Di negara lain, aturan dan standar yang sama sekali berbeda untuk penyusunan laporan keuangan dan akuntansi telah diadopsi. Metode lain untuk menilai aset dan kinerja digunakan. Perundang-undangan lainnya. Akan lebih sulit bagi investor untuk menilai keadaan sebenarnya dan membuat keputusan yang tepat untuk membeli sekuritas.

Risiko apa yang dapat dihadapi investor

Setiap kegiatan ekonomi entah bagaimana berhubungan dengan beberapa risiko. Investasi tidak terkecuali. Terlepas dari kenyataan bahwa investasi portofolio dilakukan dalam bentuk pembelian blok saham dan, sebagai instrumen keuangan, dianggap kurang berisiko daripada investasi langsung atau sederhana, selalu ada risiko kehilangan sebagian dana. Berikut ini adalah risiko yang mungkin terjadi:bertemu investor:

• Risiko keuangan. Risiko ini terkait dengan fluktuasi alami dalam harga saham dan obligasi yang membentuk investasi portofolio. Jika investor salah memilih waktu untuk membeli sekuritas, hal ini dapat menyebabkan kerugian.
• Risiko politik. Situasi politik, undang-undang, dan perubahan yang dilakukan oleh pembuat undang-undang terhadap undang-undang tersebut dapat mengakibatkan biaya dan kerugian yang tidak terduga. Misalnya, jika pajak baru diperkenalkan atau aturan perdagangan di bursa diubah.
• Risiko penipuan. Semua perusahaan yang sahamnya terdaftar di bursa harus menerbitkan laporan keuangan, yang keandalannya harus dikonfirmasi oleh audit (laporan auditor harus dilampirkan pada laporan). Tapi tetap saja, ada perusahaan yang berhasil memberikan laporan palsu kepada investor untuk meningkatkan jumlah dana yang terkumpul atau menyembunyikan kemungkinan kebangkrutan.
• Risiko kehilangan deposit. Investor sering menggunakan leverage keuangan (sayap kredit) selama perdagangan bursa. Alat ini memungkinkan untuk membeli lebih banyak sekuritas, tetapi memiliki satu kelemahan. Jika pasar tidak berjalan seperti yang diperkirakan investor, ini dapat menyebabkan hilangnya sebagian atau seluruh deposit.
• Risiko reputasi. Harga saham dipengaruhi oleh berbagai faktor, salah satunya adalah reputasi perusahaan. Berita negatif dapat menyebabkan jatuhnya harga sekuritas yang termasuk dalam portofolio investasi. Ini akan menyebabkan kerugian modal yang tidak terduga. Hal ini terutama terlihat dalam kasus portofolio asinginvestasi di perusahaan IT asing ketika beberapa berita negatif menyebabkan saham jatuh dan investor merugi.

Inilah risiko utama yang mungkin dihadapi investor. Risiko penipuan dianggap paling berbahaya, karena kebangkrutan suatu perusahaan berarti hilangnya dana yang diinvestasikan hampir sepenuhnya. Risiko dalam kegiatan investasi tidak mungkin dihindari, tetapi sangat mungkin untuk menguranginya. Untuk itulah investasi portofolio diciptakan.

Manajemen investasi mandiri atau kepercayaan: mana yang lebih baik?

Selain broker, bank menawarkan layanan lain. Misalnya, beberapa bank (terutama besar) menawarkan layanan manajemen aset, sehingga menjalankan fungsi reksa dana. Investor diundang untuk membeli saham dalam portofolio investasi yang diakuisisi oleh bank. Terlebih lagi, ada pilihan.

Biasanya, ada tiga jenis investasi portofolio yang dapat dipilih - yaitu portofolio risiko rendah, risiko menengah, dan risiko tinggi. Anda dapat mengetahui sekuritas mana yang termasuk dalam kasus tertentu di situs web resmi bank, di bagian yang sesuai.

Saat mentransfer ke manajemen kepercayaan, faktor risiko harus diperhitungkan. Lagi pula, fakta bahwa dana diinvestasikan dalam portofolio investasi yang sudah terkumpul atau di bawah pengelolaan pedagang lain, meskipun yang lebih berpengalaman dan siap, tidak menghilangkan risiko kehilangan dana.

Baik bank, dana, maupun perusahaan pengelola tidak bertanggung jawab atas hilangnya dana yang ditransfer ke sana untuk tujuan investasi. Artinya, jika karena alasan apa pun dana yang diinvestasikan hilang,tidak ada yang akan menjawab. Uang tidak akan dikembalikan. Untuk mencegah hal ini terjadi, atau setidaknya mengurangi risiko perkembangan peristiwa seperti itu, Anda harus memilih perusahaan investasi yang andal. Saat memilih reksa dana, Anda harus memperhatikan:

• umur dana (bank);
• ada/tidaknya litigasi terkait tidak dibayarkannya dana kepada investor;
• Jumlah modal dasar;
• komposisi portofolio investasi.

Trust management - membeli saham di reksa dana - lebih nyaman. Ini adalah peluang investasi yang bagus. Selain itu, mereka memiliki peluang besar dalam hal investasi portofolio asing, akses yang biasanya tertutup untuk trader sederhana.

Investor tidak diharuskan memiliki pengetahuan atau keterampilan dalam situasi seperti itu. Reksa dana ini mempekerjakan pedagang profesional yang tidak hanya mengetahui teori investasi portofolio dengan baik, tetapi juga memiliki pengalaman di bursa saham. Mereka mungkin juga memiliki akses ke informasi yang tidak tersedia bagi investor sederhana yang memutuskan untuk berdagang sendiri. Tetapi memberikan uangnya ke dana tersebut, investor tetap harus siap dengan kenyataan bahwa dananya mungkin hilang karena kesalahan orang lain, seperti jika dia sendiri yang melakukan kesalahan ini.