Investasi portofolio adalah Investasi di Rusia. Menarik investasi

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Dalam konteks krisis baru-baru ini, topik investasi bisa sangat relevan. Keyakinan pada sekuritas kembali. Sampai batas tertentu, arah ekonomi struktur keuangan dunia akan membangun ekonomi pasar yang kuat dengan sirkulasi sekuritas yang diperlukan dan aktivitas investasi yang kuat dalam kondisi stabilitas keuangan jangka panjang. Itulah sebabnya masalah perilaku yang kompeten dan optimal di pasar tidak dapat dihindari dan sangat penting. Dalam kondisi seperti itu, investor merasa perlu adanya teknologi ekonomi yang maju dan efektif. Dan oleh karena itu, faktor penting untuk tindakan produktif aktif adalah penciptaan portofolio investasi. Namun, investasi portofolio - apa itu? Apa pentingnya mereka dan apa esensi dari teknologi semacam itu?

Pengembalian dan risiko

Sulit untuk menemukan sekuritas yang sangat menguntungkan, sangat andal, dan sangat likuid. Biasanya kertas memiliki satu atau dua kualitas di atas. Investasi portofolio adalah distribusi potensi portofolio investasi antara kelompok aset yang berbeda. Sasaran dan sasaran, yang awalnya ditetapkan selama pembentukan portofolio, menentukan persentase antara kelompok dan jenis aset. Kompeten mempertimbangkan kebutuhan investor dalam pembentukan portofolio aset yang akan menggabungkan profitabilitas yang stabil dan risiko yang dapat diterima adalah tugas utama bagi setiap manajer di lembaga keuangan. Investasi portofolio adalah metode investasi luar biasa yang memungkinkan Anda menemukan keseimbangan antara keuntungan dan risiko.

Siapa yang berinvestasi

Daya tarik investasi adalah cara menggunakan sumber daya keuangan untuk investasi jangka panjang. Investasi dilakukan oleh individu atau badan hukum, yang dibagi menjadi investor, pemain, spekulan dan pengusaha, tergantung pada tingkat risiko komersial. Siapa mereka? Investor lebih tertarik untuk meminimalkan risiko. Pengusaha berinvestasi pada tingkat risiko yang sedikit lebih tinggi. Spekulan bersedia mengambil risiko yang telah ditentukan. Seorang pemain adalah orang yang siap untuk setiap tingkat risiko. Investasi di Rusia menarik semua peserta - dari investor besar hingga pemain dan spekulan.

Jenis investasi

Apa itu investasi? Langsung, portofolio, usaha dan anuitas. Penting untuk memahami setiap konsep.

Venture capital adalah investasi berisiko, yaitu investasi di bidang kegiatan baru yang dapat menunjukkan pengembalian tinggi, tetapi jugamemiliki tingkat resiko yang tinggi. Modal ventura biasanya dialokasikan untuk proyek yang tidak terkait untuk pengembalian investasi yang cepat.

Langsung adalah investasi dalam modal dasar entitas untuk selanjutnya menghasilkan pendapatan dan memperoleh hak untuk berpartisipasi dalam administrasi dan pengelolaan entitas.

Investasi portofolio adalah proses yang terkait dengan pembentukan portofolio investasi, yang merupakan kombinasi dari sekuritas yang dibeli, serta aset lainnya. Portofolio adalah jumlah nilai investasi yang berfungsi sebagai alat untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan sebelumnya oleh investor. Pada umumnya, investasi portofolio keuangan dapat berisi jenis kertas yang sama (saham) dan berbagai nilai (obligasi, sertifikat gadai, sertifikat deposito dan tabungan, polis asuransi, dan sebagainya).

Anuitas adalah jenis investasi yang mendatangkan pendapatan bagi penabung pada interval tertentu (dana pensiun dan asuransi).

Pentingnya portofolio

Strategi investasi ditentukan oleh faktor-faktor seperti kemampuan langsung dari investor itu sendiri dan keadaan pasar. Investasi portofolio memiliki sejumlah keunggulan dan keistimewaan dibandingkan jenis investasi modal lainnya, justru karena adanya portofolio yang mengacu pada surat berharga yang dimiliki oleh badan hukum atau perorangan. Di pasar saham maju, portofolio sudah bertindak sebagai produk independen, dan penjualannya dalam bentuk saham atau secara keseluruhan memenuhi persyaratan.investor untuk berinvestasi di pasar modal. Beberapa kualitas investasi yang dijual di pasar dengan parameter dan rasio tertentu antara risiko dan pengembalian, yang dapat ditingkatkan dalam proses pengelolaan portofolio ini.

Daya tarik investasi portofolio

Investasi portofolio adalah alat yang mudah digunakan yang memungkinkan Anda memantau dan mengevaluasi hasil aktivitas investasi di berbagai sektor pasar. Sebagai aturan, portofolio semacam itu adalah seperangkat obligasi dan saham dengan tingkat risiko yang berbeda, serta sejumlah sekuritas yang memiliki pendapatan tetap yang dijamin oleh negara, yaitu, yang memiliki risiko kerugian minimum pada penerimaan saat ini. dan kepala sekolah. Penciptaan portofolio adalah upaya untuk meningkatkan dan mengoptimalkan kondisi investasi, ketika satu set sekuritas memiliki karakteristik yang tidak dapat dicapai oleh satu sekuritas, tetapi hanya mungkin dengan kombinasi. Dalam proses pembentukan portofolio investasi, kualitas baru dicapai dengan karakteristik yang diperlukan untuk seperangkat sekuritas. Dengan demikian, investasi portofolio adalah alat yang memberikan pengembalian yang dibutuhkan dengan risiko minimal. Diyakini bahwa jenis pengelolaan uang seperti itu menunjukkan kematangan pasar saham di negara ini. Ini sepenuhnya benar, karena investasi portofolio di Rusia hampir tidak mungkin dilakukan pada pertengahan tahun sembilan puluhan.

Siapa yang tertarik dengan investasi portofolio

Dari sudut pandang praktis, ada dua jenis pelanggan yang tertarik. Yang pertama adalah mereka yang sebelumnyaada masalah dengan alokasi dana gratis. Ini termasuk perusahaan negara yang lembam dan besar, berbagai dana. Tipe kedua adalah bank kecil, rumah pialang kecil yang telah menangkap kebutuhan klien tipe pertama dan mengedepankan ide investasi portofolio sebagai iming-iming. Tentu saja sulit untuk membicarakan klien yang kompeten di CIS, karena proses pembentukan pelaku pasar saham yang profesional dan investor besar yang berkualitas masih jauh dari selesai. Namun, permintaan meningkat setiap tahun karena pasar investasi (pasar portofolio) juga berkembang.

Prinsip pembentukan portofolio

Ada beberapa pertimbangan utama yang perlu diingat saat membangun portofolio investasi:

- investasi harus aman (investasi harus sekuat mungkin);

- pendapatan harus stabil;

- perlu untuk mematuhi pertimbangan likuiditas investasi (yaitu, kemampuan untuk memperoleh atau menjualnya dengan cepat).

Secara alami, tidak ada sekuritas yang memiliki semua kualitas ini sekaligus, yang berpotensi meningkatkan risiko investasi portofolio. Namun, konsep portofolio menyiratkan kompromi. Misalnya, jika suatu saham dapat diandalkan, maka ia akan memiliki pengembalian yang rendah, karena mereka yang lebih menyukai keandalan akan membayar lebih dan "mengalahkan" pendapatannya. Investasi portofolio adalah pencapaian kombinasi optimal dari profitabilitas / risiko bagi investor, yaitu seperangkat alat harus meningkatkan pendapatan secara maksimal dan mengurangi risiko seminimal mungkin. Ini menimbulkan pertanyaan tentang bagaimana mendefinisikan iniproporsi antara risiko dan pengembalian. Ada beberapa prinsip untuk membangun portofolio klasik: diversifikasi, likuiditas yang cukup dan konservatisme.

Prinsip pertama adalah konservatisme

Rasio antara saham berisiko dan aman harus sedemikian rupa sehingga kemungkinan hilangnya bagian berisiko ditutupi oleh pendapatan dari bagian aman. Risiko investasi hanya terdiri dari mendapatkan pengembalian yang lebih rendah, bukan kehilangan pokok. Namun, tentu saja, tanpa risiko, tidak mungkin untuk mengandalkan pengembalian yang tinggi.

Prinsip kedua adalah diversifikasi

Pada umumnya, ini adalah prinsip dasar dari setiap portofolio investasi. Esensinya adalah untuk "tidak menaruh semua telur Anda hanya dalam satu keranjang." Artinya, jangan berinvestasi hanya pada satu jenis sekuritas, tidak peduli seberapa menguntungkan jenis investasi ini. Pengekangan seperti itu menghindari kerusakan. Mengurangi risiko melalui diversifikasi berarti bahwa pengembalian yang rendah pada beberapa sekuritas akan diimbangi dengan pengembalian yang tinggi pada yang lain. Lampiran diletakkan di antara segmen dan di dalamnya. Idealnya, risiko diminimalkan dengan memasukkan berbagai jenis konsep seperti investasi: bisnis, real estat, sekuritas, logam mulia, dan sebagainya. Ini lebih mendekati cita-cita investasi besar: diversifikasi regional dan sektoral.

Prinsip ketiga cukup likuiditas

Inti dari prinsip ini adalah untuk menyimpan setidaknya bagian tertentu dari surat berhargatingkat yang cukup untuk melakukan perdagangan menguntungkan yang tidak terduga. Praktik menunjukkan bahwa menyimpan sebagian modal dalam aset yang sangat likuid itu menguntungkan, karena ini memungkinkan Anda untuk dengan cepat dan efisien menanggapi kemungkinan perubahan tren pasar.

Pengembalian portofolio

Investasi portofolio adalah salah satu metode investasi, yang pendapatannya adalah laba kotor dari semua sekuritas yang termasuk dalam portofolio ini. Namun, ada masalah pencocokan keuntungan dan risiko, yang harus diselesaikan segera. Struktur portofolio harus fleksibel dan terus ditingkatkan, dengan mempertimbangkan keinginan investor mengenai rasio risiko/imbalan yang sama. Mempertimbangkan pertanyaan seperti membuat portofolio, perlu untuk menentukan parameter utama:

- pilihan jenis portofolio optimal;

- penilaian kombinasi pengembalian dan risiko yang dapat diterima;

- penentuan komposisi awal portofolio dengan penyortiran surat berharga berdasarkan bobot tertentu (tingkat risiko / pendapatan).

Tidak diragukan lagi, muncul pertanyaan tentang apa jenis investasi portofolio itu.

Jenis Portofolio Investasi Utama

Menarik investasi melalui pembentukan portofolio memiliki keunggulan yang tak terbantahkan dalam bentuk solusi cepat untuk berbagai tugas tertentu. Untuk melakukan ini, beberapa jenis portofolio digunakan, yang sebenarnya merupakan karakteristik utamanya berdasarkan rasio risiko dan profitabilitas. Fitur penting untuk mengklasifikasikan portofolio adalah sumber pendapatan. Ini mungkin peningkatan nilai atau pembayaran saat ini - bunga, dividen. Jenis utamahanya dua: portofolio pendapatan (bertujuan untuk menghasilkan keuntungan melalui dividen dan bunga) dan portofolio pertumbuhan (berfokus pada peningkatan nilai aset investasi yang membentuk portofolio).

Portofolio pertumbuhan

Tujuan dari portofolio pertumbuhan adalah untuk mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan nilai aset. Jenis ini dapat berupa agresif (keuntungan maksimum dengan memperhitungkan risiko tinggi) atau konservatif (keuntungan sedang dan risiko minimal). Portofolio agresif biasanya kurang stabil, karena didasarkan pada perusahaan muda yang menjanjikan. Yang konservatif terdiri dari saham perusahaan yang lebih besar. Ini memiliki stabilitas yang jauh lebih tinggi dan risiko yang lebih rendah, tetapi juga pengembalian yang jauh lebih rendah.

Portofolio Pendapatan

Portofolio pendapatan mencakup saham yang ditandai dengan kenaikan harga yang moderat dan dividen yang stabil. Tujuan dari pembuatan portofolio tersebut adalah untuk memperoleh pendapatan yang stabil dengan risiko yang minimal. Objek untuk jenis investasi portofolio ini: instrumen pasar yang andal dengan rasio yang seimbang antara nilai pasar dan bunga yang dibayarkan. Ada juga dua subtipe dari portofolio ini:

- portofolio pendapatan reguler yang menghasilkan tingkat pendapatan rata-rata, tetapi dibentuk dari aset yang andal;

- portofolio sekuritas pendapatan, yang terdiri dari obligasi dan sekuritas yang memberikan pendapatan lebih tinggi, tetapi mempertahankan tingkat risiko rata-rata.

Gabungan pendapatan dan portofolio pertumbuhan

Investasi portofolio gabungan adalah upaya untuk menghindari kerugian baik dari bunga rendah atau pembayaran dividen, dan dari jatuhnya nilai aset di pasar saham. Beberapa surat kabar membawa peningkatan biaya modal, sementara yang lain - pendapatan. Dalam hal ini, hilangnya salah satu dari dua bagian akan dikompensasikan oleh yang lain. Ada beberapa jenis jenis investasi ini:

- Portofolio tujuan ganda, yang mencakup sekuritas yang mendatangkan pendapatan bagi pemilik ketika meningkatkan modal yang diinvestasikan. Dalam hal ini, kita berbicara tentang sekuritas dana penggunaan ganda yang menerbitkan dua jenis sekuritas. Yang pertama fokus pada pendapatan tinggi, sedangkan yang kedua fokus pada capital gain.

- Portofolio seimbang, yang melibatkan keseimbangan tidak hanya pendapatan, tetapi juga risiko yang menyertai transaksi dengan sekuritas. Oleh karena itu, jenis portofolio investasi ini terdiri dari proporsi yang kira-kira sama antara aset dan sekuritas dengan imbal hasil tinggi dengan nilai yang berkembang pesat. Portofolio tersebut juga dapat mencakup instrumen pasar saham seperti saham preferen dan saham biasa, obligasi.

Struktur portofolio dan tujuan investasi

Menilai kombinasi pendapatan dan risiko yang dapat diterima sesuai dengan perhitungan proporsi portofolio yang terdiri dari sekuritas dengan tingkat pendapatan dan risiko yang berbeda adalah tujuan utama dari setiap investor. Tugas ini merupakan konsekuensi dari prinsip umum yang berlaku di pasar saham: semakin banyak risiko yang ditanggung oleh sekuritas individu, semakin banyak pendapatan yang seharusnya diperoleh. Prinsip ini juga berlaku sebaliknya. Iniprinsip dan harus dipandu ketika memilih jenis portofolio dan strategi manajemen lebih lanjut: konservatif, agresif, agresif sedang, irasional, berisiko, tidak sistematis, sangat andal dan berimbal hasil rendah, atau sebaliknya. Struktur investasi perusahaan dan strategi manajemen portofolio secara langsung bergantung pada tujuan investasi.