Nilai sekarang bersih - perhitungan investasi

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Banyak investor harus kehilangan tidur dan nafsu makan dalam upaya untuk menentukan cara yang paling efektif untuk meminimalkan risiko investasi dan memaksimalkan keuntungan. Namun, hanya perlu meningkatkan literasi ekonomi. Nilai sekarang bersih akan memungkinkan Anda untuk melihat masalah keuangan secara lebih objektif. Tapi apa itu?

Uang Tunai

Sebelum membicarakan masalah seperti nilai sekarang bersih, pertama-tama perlu dipahami konsep terkait. Laba positif (arus kas) mewakili dana yang masuk ke bisnis (bunga yang diterima, penjualan, hasil dari saham, obligasi, futures, dan sebagainya). Aliran negatif (yaitu pengeluaran) mewakili dana yang mengalir dari anggaran perusahaan (upah, pembelian, pajak). Nilai sekarang bersih (absolute net cash flow) pada dasarnya adalah selisih antara arus kas negatif dan positif. Nilai inilah yang menjawab pertanyaan paling penting dan paling menarik dari bisnis apa pun: "Berapa banyak uang yang tersisa di mesin kasir?" Untuk memastikan perkembangan bisnis yang dinamis, diperlukan keputusan yang tepat mengenai arah investasi jangka panjang.

Pertanyaan investasi

Nilai sekarang bersih secara langsung berhubungan tidak hanya dengan perhitungan matematis, tetapi juga dengan sikap terhadap investasi. Selain itu, memahami masalah ini tidak sesederhana kelihatannya, dan terutama bergantung pada faktor psikologis. Sebelum berinvestasi dalam proyek apa pun, Anda harus terlebih dahulu bertanya pada diri sendiri sejumlah pertanyaan:

- Apakah proyek baru akan menguntungkan dan kapan?

- Haruskah saya berinvestasi di proyek lain?

Nilai bersih sekarang dari investasi harus dipertimbangkan dalam konteks masalah lain juga, seperti arus kas negatif dan positif proyek dan dampaknya terhadap investasi awal.

Pergerakan aset

Aliran keuangan adalah proses yang berkelanjutan. Aset perusahaan dianggap sebagai penggunaan dana, dan modal dan kewajiban - sebagai sumber. Produk akhir dalam hal ini adalah seperangkat aset tetap, tenaga kerja, biaya bahan baku, yang pada akhirnya dibayar tunai. Nilai sekarang bersih mempertimbangkan dengan tepat pergerakan arus keuangan.

Apa itu NPV?

Banyak orang yang tertarik dengan ekonomi, keuangan, investasi, dan bisnis menemukan singkatan ini. Apa yang dia maksud? NPV adalah singkatan dari NET PRESENT VALUE dan diterjemahkan sebagai "nilai sekarang bersih". Ini dihitung dengan menjumlahkan pendapatan yang akan diperoleh perusahaan selama operasi, dan biaya proyek. Kemudian jumlah pendapatan dikurangi dengan jumlah pengeluaran. Jika dari semua perhitungan nilainya positif, maka proyek tersebut dianggap menguntungkan. Dapat disimpulkan bahwa net present value merupakan ukuran apakah suatu proyek akan menghasilkan pendapatan atau tidak. Semua pendapatan dan pengeluaran masa depan didiskontokan pada tingkat bunga yang sesuai.

Fitur menghitung nilai sekarang bersih

Nilai sekarang bersih adalah penentuan apakah biaya suatu proyek lebih besar daripada biaya yang dikeluarkan untuk itu. Ukuran nilai ini dinilai dengan menghitung harga arus kas yang dihasilkan oleh proyek. Perlu mempertimbangkan kebutuhan investor dan fakta bahwa arus ini dapat menjadi objek perdagangan di bursa efek.

Diskon

Nilai sekarang bersih dihitung dengan mendiskontokan arus kas pada tingkat yang sama dengan biaya peluang investasi. Artinya, tingkat pengembalian yang diharapkan atas sekuritas disamakan dengan risiko yang sama yang ditanggung oleh proyek yang sedang dipertimbangkan. Di pasar saham maju, aset yang sama persis dalam hal risiko,dinilai sedemikian rupa sehingga justru bagi mereka tingkat pengembalian yang sama terbentuk. Harga di mana investor yang berpartisipasi dalam pembiayaan proyek ini mengharapkan untuk menerima tingkat pengembalian investasi mereka diperoleh tepat dengan mendiskontokan aliran dana pada tingkat yang sama dengan biaya peluang.

Nilai sekarang bersih dari proyek dan propertinya

Ada beberapa sifat penting dari metode penilaian proyek ini. Nilai sekarang bersih memungkinkan suatu investasi dinilai berdasarkan kriteria maksimalisasi nilai umum yang tersedia bagi investor dan pemegang saham. Transaksi keuangan dan valuta asing tunduk pada kriteria ini, baik untuk menarik dana dan modal, dan untuk penempatannya. Metode ini berfokus pada pendapatan tunai, yang tercermin dalam penerimaan rekening bank, sementara mengabaikan pendapatan akuntansi, yang tercermin dalam laporan keuangan. Penting juga untuk diingat bahwa nilai sekarang bersih menggunakan biaya peluang dana untuk investasi. Properti penting lainnya adalah kepatuhan pada prinsip-prinsip aditif. Ini berarti bahwa adalah mungkin untuk mempertimbangkan semua proyek baik secara total maupun individual, dan jumlah semua komponen akan sama dengan biaya proyek secara keseluruhan.

Indikator nilai saat ini

Nilai sekarang bersih tergantung pada nilai saat ini (PV). Istilah ini dipahami sebagai nilai penerimaan dana di masa depan, yang didiskontokan hingga saat ini. Perhitungan nilai sekarang bersih biasanya mencakup:sendiri dan hitung nilai sekarang. Anda dapat menemukan nilai ini menggunakan rumus sederhana yang menjelaskan transaksi keuangan berikut: penempatan dana, pembayaran, pembayaran, dan pembayaran sekaligus:

PV=FV /(1+r).

di mana r adalah tingkat bunga, yang merupakan pembayaran untuk uang yang dipinjam;

PV adalah jumlah dana yang dimaksudkan untuk penempatan pada persyaratan pembayaran, urgensi, pembayaran;

FV adalah jumlah yang dibutuhkan untuk membayar kembali pinjaman, termasuk jumlah hutang awal ditambah bunga.

Menghitung nilai sekarang bersih

Dari indikator nilai sekarang, Anda dapat melanjutkan ke perhitungan NPV. Seperti dibahas di atas, nilai sekarang bersih adalah perbedaan antara arus kas masa depan yang didiskontokan dan total investasi (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

di mana FV adalah jumlah semua pendapatan masa depan dari proyek;

r - indikator profitabilitas;

C adalah jumlah total semua investasi.