Likuiditas - apa itu? Jenis dan contohnya

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Evaluasi indikator keuangan dilakukan oleh masing-masing perusahaan. Ini memungkinkan Anda untuk menentukan aspek positif dan negatif dari organisasi kegiatan produksi. Salah satu indikator penting dari analisis keuangan adalah likuiditas. Ini adalah koefisien yang dapat mencirikan modal kerja. Atas dasar itu, kesimpulan diambil tentang solvabilitas perusahaan, stabilitasnya. Esensi dan cara menghitung indikator ini akan dibahas lebih lanjut.

Definisi umum

Likuiditas adalah indikator yang mencirikan ketersediaan uang tunai dan sumber daya sendiri lainnya di perusahaan, yang dapat diubah menjadi uang tunai dalam waktu singkat dan melunasi hutang. Konsep ini berlaku untuk kategori ekonomi yang berbeda, seperti neraca, properti, perusahaan, dll.

Setiap perusahaan memiliki ekuitas dan utang. Jenis modal pertama mencakup berbagai aset. Hal ini ditandai dengan nilai pasar dan kecepatan implementasi yang berbeda. Semakin cepat Anda dapat menjual aset, semakin likuid aset tersebut. Selain itu, harganya harus sedekat mungkin dengan harga pasar.

Uang adalah yang paling likuid. Sekuritas sedikit lebih rendah dari mereka. Namun, itu juga merupakan aset likuid. Bisa juga berupa piutang dan harta benda lainnya. Penilaian likuiditas dilakukan sesuai dengan indikator neraca. Ini memungkinkan Anda untuk menarik kesimpulan tertentu tentang keadaan perusahaan, solvabilitasnya, dan kemungkinan pengembangan di masa depan.

Jenis aset

Indikator likuiditas dihitung untuk berbagai kelompok aset neraca. Mereka jatuh ke dalam tiga kategori. Perusahaan harus memiliki aset yang sangat likuid. Ini termasuk uang, deposito bank, deposito, saham, valuta asing, saham, dan surat berharga yang diterbitkan pemerintah. Nilai-nilai tersebut dapat diwujudkan dengan cepat, hanya dalam beberapa jam.

Aset likuid menengah mewakili modal, yang dibentuk oleh piutang, produk jadi. Kategori properti ini tidak termasuk piutang yang diragukan dan tidak dapat ditagih. Aset tersebut dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu 1-6 bulan. Selama ini, nilainya tidak akan berkurang secara signifikan.

Aset likuid rendah adalah mesin dan peralatan yang sudah usang. Ini juga termasuk piutang yang telah jatuh tempo. Kategori ini termasuk properti yang hanya dapat dijual dengan nilai pasar dalam jangka waktu yang lama. Selain itu, perlu dicatat bahwa penilaian likuiditas dilakukan untuk setiap item neraca secara terpisah. Unit properti yang sama dari perusahaan yang berbeda mungkin berbeda dalam derajat yang berbedalikuiditas.

Fitur likuiditas aset

Likuiditas adalah indikator yang dapat diperkirakan secara kondisional. Jenis aset yang sama mungkin berbeda dalam kecepatan implementasi yang berbeda. Jadi, misalnya, saham perusahaan yang sukses dijual dalam hitungan menit, hampir seketika. Tetapi sekuritas yang sama dari perusahaan baru yang kurang dikenal akan dijual tanpa batas waktu. Proses ini mungkin memakan waktu berbulan-bulan.

Dalam proses perdagangan, nilai suatu aset dapat menurun. Karena itu, penting untuk menjualnya dengan cepat. Jika tidak, secara bertahap akan terdepresiasi. Saham perusahaan yang kurang dikenal mungkin tersedia secara bebas selama beberapa bulan. Selama waktu ini, mereka akan kehilangan sekitar 30% dari nilai aslinya. Oleh karena itu, perusahaan tertarik agar asetnya likuid.

Sebuah pondok elit di luar kota akan kekurangan cairan. Mahal, untuk menginap yang nyaman membutuhkan mobil. Juga, tidak semua pembeli mampu membeli rumah seperti itu. Akan sulit untuk diterapkan. Tapi apartemen standar dua kamar terjual hanya dalam beberapa hari. Biayanya relatif kecil. Pada saat yang sama, lingkaran pembeli real estat semacam itu luas. Oleh karena itu, definisi likuiditas didekati secara individual.

Profitabilitas dan solvabilitas

Perhitungan likuiditas saldo dilakukan untuk menentukan struktur dana perusahaan. Berdasarkan data yang diperoleh, mereka menarik kesimpulan tentang apakah perusahaan akan mampu melunasi hutangnya, dan juga tetap bertahan bahkan dalamkondisi yang tidak menguntungkan. Semakin tinggi likuiditas, semakin tinggi solvabilitas.

Jika sebuah perusahaan memiliki dana yang cukup untuk melunasi hutang saat ini, itu dapat dianggap sehat secara finansial. Risiko tidak kembalinya dana kepada kreditur berkurang secara signifikan. Ini memungkinkan Anda untuk menarik sumber daya pihak ketiga untuk mengembangkan bisnis Anda, perputaran keuangan.

Namun, profitabilitas dan likuiditas tidak berhubungan. Sebuah perusahaan mungkin memiliki peralatan di neraca yang sulit untuk dijual jika perlu. Namun, pendapatannya dapat tetap tinggi secara konsisten, menutupi biaya yang ada. Jika likuiditas tinggi dan profitabilitas perusahaan rendah, maka dana yang digunakan tidak efisien. Perusahaan memiliki sumber daya yang cukup untuk mempertahankan operasi yang stabil, tetapi keputusan para pemimpin mengarah pada fakta bahwa mereka diterapkan secara tidak rasional.

Aset

Likuiditas neraca ditentukan dengan metode khusus. Data untuk penelitian ini diambil dari laporan keuangan untuk beberapa periode. Ini memungkinkan Anda untuk mengevaluasi perubahan dalam dinamika. Informasi untuk perhitungan ada di neraca perusahaan. Biasanya dibagi menjadi 4 kelompok.

Kategori pertama (A1) termasuk uang tunai. Ini adalah aset yang paling likuid. Kategori kedua (A2) termasuk aset cepat likuid. Ini adalah piutang. Jatuh temponya tidak lebih dari 12 bulan. Piutang yang diragukan tidak termasuk dalam kategori ini.

Grup ketiga (A3) termasuk cairan perlahansumber daya. Ini adalah piutang ragu-ragu atau jatuh tempo, persediaan, pekerjaan dalam proses. Aset yang hampir tidak likuid (A4) adalah aset tidak lancar. Ini adalah peralatan, bangunan dan struktur. Mereka memiliki tujuan tertentu dan biaya tinggi. Oleh karena itu, akan jauh lebih sulit untuk menjualnya daripada kategori properti sebelumnya.

Saldo

Karena data untuk perhitungan diambil dari laporan keuangan, maka harus dipertimbangkan secara komprehensif. Keseimbangan memiliki dua bagian. Kewajiban mencerminkan sumber daya keuangan. Ini adalah sumber dari mana perusahaan menerima modalnya. Aset juga mencakup artikel yang digunakan untuk sumber daya ini. Oleh karena itu, kedua sisi keseimbangan ini bertepatan. Ini adalah dua sisi mata uang yang sama.

Rasio likuiditas saldo dihitung sesuai dengan strukturnya. Kategori saldo dari A1 hingga A4 dibandingkan dengan kewajiban. Pada bagian neraca ini, sumber pembiayaan juga dikelompokkan menurut tanggal jatuh temponya. Cara tercepat adalah melunasi kewajiban saat ini kepada kreditur. Ini grup P1. Kategori kedua (P2) mencakup pinjaman dengan jangka waktu kurang dari satu tahun.

Kelompok ketiga termasuk kewajiban jangka panjang (P3). Mereka dapat dilunasi setelah beberapa tahun. Kategori keempat (P4) termasuk modal ekuitas. Itu tidak perlu ditebus sama sekali. Perusahaan akan likuid jika ketidaksetaraan dipertahankan saat membandingkan kelompok:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Ini adalah aturan sederhana yang harus dievaluasi oleh seorang analis. Jika pelanggaran diidentifikasi, penyebab dari fenomena seperti itu ditetapkan.

Likuiditas saat ini

Ini juga disebut umum dan mencirikan kecepatan realisasi seluruh jumlah aset lancar organisasi. Ini adalah indikator yang paling umum. Hal ini menunjukkan apakah perusahaan siap untuk melunasi hutang lancar yang timbul selama satu periode. Rumus ini terlihat seperti ini:

TL=OS / KZ, di mana OS - aset lancar (nilai rata-rata untuk awal dan akhir periode), KZ - pinjaman jangka pendek (kewajiban yang harus diselesaikan dalam satu tahun).

Karena perhitungannya berdasarkan laporan keuangan, maka rumusnya akan terlihat seperti ini:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Indikator ini memungkinkan Anda untuk melihat situasi secara umum. Tren. Yang telah berkembang di dalamnya, perlu Anda pertimbangkan secara terpisah. Ada beberapa teknik yang memungkinkan Anda menilai likuiditas dari sudut pandang yang berbeda. Ini dibagi menjadi beberapa kategori terpisah.

Normatif

Koefisien arus. likuiditas dibandingkan dengan standar. Itu ditentukan untuk setiap industri secara terpisah. Untuk sebagian besar perusahaan, indikator ini harus berada di kisaran 1,5-2,5. Ini adalah nilai optimal, yang menunjukkan bahwa perusahaan memiliki cukup dana untuk menutupi kewajibannya saat ini.

Jika dalam analisis ditemukan rasio likuiditas saat ini turun di bawah 1,5, ini menunjukkan angka yang tidak mencukupiaset likuid. Jika kebutuhan muncul, perusahaan tidak akan dapat melunasi utangnya secara penuh. Perhatian harus diberikan untuk mengurangi jumlah hutang dan meningkatkan jumlah aset lancar.

Jika indikator nilai yang dihentikan terlampaui secara signifikan, kita dapat berbicara tentang penggunaan sumber daya yang tidak tepat oleh perusahaan. Dia memiliki banyak uang sendiri yang beredar. Dalam hal ini, perusahaan tidak efektif menggunakan modal pinjaman. Dia tidak mengembangkan usahanya, tidak bekerja lebih harmonis.

Likuiditas cepat

Ada rumus lain untuk rasio likuiditas, yang memungkinkan Anda menghitung jumlah aset yang terjual dengan cepat dalam modal kerja, serta membandingkannya dengan sumber pendanaan. Jadi, likuiditas cepat dihitung sebagai berikut:

BL=(OS - Inventaris) / KZ.

Penghitungan saldo akan terlihat cukup sederhana. Untuk melakukannya, lakukan hal berikut:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Formula ini memungkinkan Anda memperkirakan jumlah aset yang paling cepat terjual, serta membandingkannya dengan kewajiban lancar organisasi. Indikator ini juga memiliki standar. Tidak boleh kurang dari 1.

Menguraikan hasil

Formula likuiditas memungkinkan Anda untuk menarik kesimpulan tentang keadaan aset yang dapat direalisasikan dengan cepat, serta kemampuannya untuk menutupi utang. Jika indikator ini turun ke level 0,7, hal ini menunjukkan penurunan kemampuan perusahaan untuk membayar krediturnya atas penggunaan dananya.

Perlu dicatat juga bahwa dengan kekurangan cairanaset, perusahaan tidak akan dapat mengambil pinjaman dengan persyaratan yang menguntungkan. Dengan meningkatnya risiko investor dan peminjam, biaya penggunaan modal mereka juga meningkat.

Jika indikatornya lebih besar dari 1, ini merupakan karakteristik positif dari kegiatan organisasi. Ini menunjukkan peningkatan solvabilitas. Perusahaan menerima peringkat kredit yang tinggi. Dia dapat dengan mudah melunasi kewajibannya.

Dana paling likuid

Likuiditas absolut adalah indikator yang mencirikan kemampuan suatu perusahaan untuk membayar kembali sebagian dari utang kreditnya dalam waktu sesingkat mungkin. Semua uang perusahaan, yang saat ini dalam bentuk tunai atau non-tunai, diperhitungkan.

Indikator ini mencerminkan bagian utang kredit yang dapat dilunasi dari sumber daya yang paling likuid. Indikator ini jarang digunakan dalam praktik. Banyak perusahaan tidak menyimpan sumber daya mereka dalam bentuk uang tunai atau dana non-tunai. Mereka dimasukkan ke dalam sirkulasi. Uang jarang dibutuhkan secara mendesak, karena pada akhir kontrak, periode pembayaran hutang ditunjukkan.

Perhitungan dan standar

Rumus keseimbangan likuiditas yang disajikan dapat dihitung oleh bank untuk menentukan solvabilitas perusahaan yang ingin mengambil pinjaman. Indikator dihitung sebagai berikut:

AL=DS / KZ, dimana DS - dana tunai (tunai, non tunai).

Menurut saldo, perhitungannya seperti ini:

AL=hal.1250 / hal. 1500

Standarnya adalah 0, 2. Perusahaan tidak akan dapat melunasi sebagian hutang secara instan jikaindikator kurang dari batas. Jika melebihi standar, kita dapat berbicara tentang struktur modal yang tidak rasional. Dana tersebut tidak digunakan untuk kegiatan produksi perusahaan.

Dengan mempertimbangkan fitur utama dari indikator yang disajikan, dapat dicatat bahwa likuiditas adalah salah satu indikator terpenting yang digunakan dalam analisis keuangan suatu perusahaan.