Akuisisi dan penggabungan perusahaan: contoh. Merger dan akuisisi

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Seringkali, akuisisi dan merger digunakan untuk menyusun perusahaan. Ini adalah operasi yang bersifat ekonomi dan hukum, yang dirancang untuk menggabungkan beberapa organisasi menjadi satu struktur perusahaan. Pemilik unit bisnis baru adalah orang-orang yang memiliki saham pengendali. Tujuan dari acara ini adalah untuk meningkatkan efisiensi permodalan.

Apa pro dan kontra utama?

Dalam upaya untuk meningkatkan hasil keuangan mereka, perusahaan berusaha untuk bersatu. Manajemen bersama secara signifikan meningkatkan efisiensi organisasi. Merger dan akuisisi di Rusia, seperti yang ditunjukkan oleh praktik, memberikan kesempatan untuk beradaptasi dengan sistem ekonomi progresif dan mendapatkan hak istimewa tambahan dalam perjuangan kompetitif.

Manfaat penggabungan sudah jelas:

• mengurangi waktu untuk mencapai efek positif;
• optimasi basis pajak;
• ekspansi geografis bisnis;
• mendapatkan kendali atas aset tidak berwujud berwujud;
• akuisisi modal kerja secara langsung pada nilai yang sebelumnya diremehkan;
• pembelian instan dari sektor pasar tertentu.

Ada juga beberapa kelemahan:

• biaya yang cukup tinggi terkait pembayaran denda;
• kesulitan yang signifikan dalam memiliki perusahaan di industri yang berbeda;
• kemungkinan kesulitan dalam berinteraksi dengan karyawan baru;
• Bahkan, kesepakatan itu mungkin tidak terlalu menguntungkan.

Fitur dari proses yang sedang berlangsung

Akuisisi dan merger yang sedang berlangsung memiliki spesifikasinya sendiri. Dengan penggabungan perusahaan secara sukarela, perlu dibentuk badan hukum baru. Jika satu perusahaan bergabung dengan yang lain, maka yang utama mempertahankan esensinya sebagai subjek. Semua hak dan kewajiban anak perusahaan diserahkan kepadanya.

Merge adalah proses menggabungkan dua atau lebih badan hukum secara sukarela. Setelah pendaftaran semua dokumen, entitas ekonomi baru mulai berfungsi. Kombinasi dapat terjadi dalam dua skenario.

1. Restrukturisasi perusahaan dilakukan dengan likuidasi lengkap. Entitas yang dibentuk memperoleh aset dan kewajiban dari entitas berbadan hukum.
2. Saat penggabungan, pengalihan sebagian hak entitas yang ada atas hak setoran investasi dilakukan. Peserta dalam hal ini menjaga integritas administrasi dan ekonomi.

Di bawah pengambilalihan perusahaanmengacu pada proses dimana satu perusahaan membeli yang lain. Setelah mendaftar, dia mulai mengontrol aktivitasnya sepenuhnya. Pada saat yang sama, firma dominan memperoleh dari 30 persen modal dasar badan hukum kedua.

Klasifikasi prosedur join

Kesepakatan M&A dapat dibagi menurut prinsip yang berbeda. Jenis merger dipilih tergantung pada kondisi yang terbentuk di lingkungan pasar, serta pada peluang potensial yang dimiliki perusahaan ekonomi.

Tabel menunjukkan jenis gabungan utama.

Lihat	Fitur
Horizontal	Proses mengintegrasikan organisasi yang terlibat dalam aktivitas yang sama atau dengan struktur teknis dan teknologi yang serupa.
Vertikal	Hubungkan bisnis secara langsung di seluruh industri. Hal ini dilakukan untuk mengontrol tahapan proses produksi sebelumnya.
Konglomerat	Operasi penggabungan perusahaan di industri yang berbeda, sementara mereka tidak memiliki kesamaan teknologi atau produksi.
Leluhur	Menggabungkan perusahaan yang mengembangkan produk yang sama. Misalnya, kombinasi perusahaan untuk pembuatan perangkat seluler danperangkat lunak.

Juga, merger dan akuisisi diklasifikasikan menurut karakteristik nasional dan budaya. Jika organisasi yang direstrukturisasi terletak di wilayah satu negara, maka mereka dianggap nasional. Kegiatan mereka tidak melampaui batas-batas di mana mereka melakukannya. Transnasional adalah penyatuan entitas dari berbagai negara. Jumlah mereka bisa tidak terbatas. Perusahaan multinasional adalah hal yang umum saat ini.

Dasar-dasar efek positif

Agar pengambilalihan dan merger menjadi positif, beberapa faktor harus diperhitungkan:

• menentukan bentuk serikat yang optimal;
• kecepatan koneksi ke proses staf manajer menengah dan senior;
• proyeksi modal untuk integrasi;
• prosedur transaksi;
• memilih perwakilan utama untuk hubungan masa depan.

Selama operasi, perlu dipahami sejak awal bahwa memperoleh hasil positif saat menggabungkan organisasi harus mengarah pada peningkatan keuntungan. Pada seluruh tahap restrukturisasi, kesalahan yang dibuat harus dihilangkan tepat waktu. Tujuan utamanya tidak hanya untuk memiliki efek sinergis, tetapi untuk mempertahankannya untuk waktu yang lama.

Mempersiapkan proses M&A

Pada tahap awal, tugas utama ditetapkan dan cara untuk menyelesaikannya ditentukan. Hal ini diperlukan untuk memahami apakah tujuan yang ditetapkan dapatdicapai dengan cara alternatif. Untuk itu perlu dilakukan prosedur peningkatan kapasitas internal, pengembangan strategi pemasaran yang sesuai dan langkah-langkah lain yang dapat mendekatkan hasil yang direncanakan.

Setelah itu, dicari perusahaan yang cocok untuk bergabung. Persiapan langsung untuk kesepakatan berlangsung dalam tiga tahap.

1. Ruang lingkup perusahaan sedang dipelajari: dinamika pertumbuhan, kemungkinan distribusi potensi, dan dampak faktor eksternal sedang dinilai. Langkah pertama adalah mempertimbangkan aset dan kewajiban aktual.
2. Mereka menganalisis kemampuan mereka sendiri. Bagaimanapun, perusahaan harus melakukan penilaian diri yang tidak memihak. Dengan menggunakan data yang diperoleh, Anda dapat memahami kriteria apa yang harus diikuti ketika memilih sebuah organisasi.
3. Pesaing potensial sedang dijajaki. Anda dapat merasakan semua aspek positif dari penyatuan jika Anda mempelajari potensi saingan dengan cermat. Dengan mengevaluasi mereka, lebih mudah untuk menentukan arah strategis.

Analisis efektivitas penyelesaian transaksi

Ada pendapat bahwa merger perusahaan akan sukses luar biasa jika perusahaan dari area pasar yang semakin berkembang dipilih sebagai lawan. Namun, pendekatan ini tidak benar. Evaluasi akhir merger dan akuisisi didasarkan pada berbagai studi:

• analisis neraca operasi pendapatan dan belanja;
• menentukan manfaat integrasi bagi semua pihak;
• mempertimbangkan fitur serikat pekerja;
• Identifikasi Masalah Pokok Bidang Basis Pajak, Kepegawaian dan Pembatasan Hukum.

Kemungkinan kerugian

Transformasi dengan struktur ekonomi tidak hanya berdampak positif, tetapi juga negatif. Penelitian telah menunjukkan hasil yang sama sekali berbeda. Analis menyimpulkan bahwa momen negatif muncul karena sejumlah alasan yang terkait satu sama lain:

• penilaian yang salah tentang kemampuan perusahaan yang menggabungkan diri;
• penyalahgunaan sumber daya keuangan yang dibutuhkan untuk integrasi;
• langkah buta huruf pada tahap kombinasi.

Aplikasi praktis

Dalam periode ketidakstabilan ekonomi di negara bagian, jalan keluar terbaik dari situasi ini adalah dengan membuat aliansi. Langkah-langkah tersebut akan membantu mengurangi nilai aset dan menyatukan upaya untuk bertahan selama krisis. Ada beberapa contoh merger dan akuisisi, tetapi opsi dengan perusahaan Amerika LHC Group patut mendapat perhatian khusus.

Organisasi yang diwakili berhasil menggandakan nilainya sendiri dalam waktu enam bulan. Dan ini dalam konteks krisis keuangan. Penggunaan skema outsourcing memungkinkan peningkatan struktur sebanyak 8 unit ekonomi hanya dalam waktu enam bulan. Keuntungan finansial yang dimenangkan memungkinkan untuk memperluas cakupan layanan secara signifikan. Perusahaan dapat menemukan peluang untuk pengembangan progresif melalui investasi, meskipun ada faktor eksternal yang negatif.

Bsebagai kesimpulan

Di pasar merger dan akuisisi Rusia, jumlah total transaksi yang dilakukan menurun rata-rata 29 persen. Hal ini disebabkan oleh penurunan volume operasi yang dilakukan. Pangsa Federasi Rusia di pasar dunia sekitar 1,3 persen. Selama dekade terakhir, tingkat rendah tersebut belum diamati. Untuk penanaman modal asing, volumenya meningkat 40 persen.