Analisis pasar fundamental. Analisis teknikal dan fundamental

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Analisis fundamental adalah seperangkat metode yang memungkinkan untuk memprediksi peristiwa di pasar atau di segmennya di bawah pengaruh faktor dan peristiwa eksternal. Peramalan perubahan pasar yang akurat memungkinkan pemain untuk membuat keputusan yang tepat untuk mendapatkan manfaat maksimal dari fluktuasi tersebut. Fluktuasi yang disebabkan oleh peristiwa yang mempengaruhi politik dan ekonomi di tingkat makro dipelajari dengan analisis fundamental.

Pemain yang sukses di pasar mata uang dan saham, sebagai suatu peraturan, melakukan analisis teknis dan fundamental yang mendalam terhadap indikator ekonomi makro yang mempengaruhi perkembangannya. Semakin dalam mempelajari komponen fundamental pasar, semakin rendah risiko peserta. Tugas utama analisis yang diterapkan adalah untuk menentukan area yang paling menarik untuk investasi.

Berita

Berita yang mempengaruhi pasar secara kondisional dapat dibagi menjadi:

• ekonomi;
• politik;
• rumor dan harapan;
• force majeure.

Pada gilirannya, berita ekonomi dan politik dapat dibagi menjadi peristiwa yang diharapkan dan tidak diharapkan. Berita yang diharapkan termasuk berita yang diumumkan bahwamasuk dalam kalender ekonomi.

Masa berlaku

Dampak berita dan peristiwa di pasar mungkin memiliki periode waktu yang berbeda, tetapi pasar bereaksi terhadap berita apa pun hampir seketika, merevisi rasio harga, dan di masa depan, peristiwa yang telah terjadi hanya dapat mendukung tren yang ada. Oleh karena itu, spekulasi pasar pada berita hanya mungkin terjadi dalam waktu singkat, sampai pasar kembali menemukan posisi yang stabil.

Kalender ekonomi

Mengingat fakta bahwa sebagian besar berita ekonomi memiliki tanggal rilis yang telah ditentukan sebelumnya, para pedagang di pasar menggabungkannya ke dalam kalender khusus. Ini membawa elemen ketertiban ke pasar yang secara inheren kacau, memungkinkan Anda untuk mempersiapkan acara dan memberikan penilaian awal. Tanggal dimasukkan dalam kalender ekonomi:

• publikasi pelaporan statistik menurut negara bagian;
• laporan keuangan pemain terbesar di pasar;
• berlakunya undang-undang yang diadopsi yang mengubah kondisi untuk melakukan bisnis;
• Pidato para pemimpin negara, kepala bank nasional dan lembaga keuangan besar;
• acara lain yang diumumkan yang dapat mempengaruhi situasi pasar.

Kondisi awal untuk analisis

Analisis fundamental sederhana dari pasar dapat, sebagai perkiraan pertama dalam jangka waktu singkat, mengasumsikan bahwa tanpa adanya berita, pasar stabil dan tren umumnya bertahan. Oleh karena itu, faktor utama yang mempengaruhipada terjadinya fluktuasi dan, karenanya, menerima keuntungan spekulatif dari fluktuasi ini, adalah berita (peristiwa). Selain itu, semakin banyak berita dan peristiwa yang tidak terduga, semakin banyak fluktuasi pasar yang dapat ditimbulkannya. Setiap pebisnis, dalam melakukan analisa pasar fundamental, ingin menghindari risiko dan kerugian dan tertarik pada keuntungan tambahan dari fluktuasi.

Faktor ekonomi

Untuk melakukan analisis fundamental, kami mempelajari faktor-faktor yang menunjukkan keadaan ekonomi secara umum, seperti:

• Tren PDB - dengan pertumbuhan PDB, mata uang nasional dan aset di wilayah negara menguat;
• anggaran negara, jumlah surplus atau defisit yang direncanakan dan yang sebenarnya;
• pembayaran dan neraca perdagangan, rasio ekspor terhadap impor;
• indeks harga konsumen dan grosir, tingkat inflasi;
• data pengangguran;
• Indeks produksi dan stok industri, indikator lain dari keadaan ekonomi.

Ada lusinan indeks dan indikator makroekonomi yang berbeda. Untuk pemain di pasar, semua sinyal yang diberikan oleh perubahan indeks ini membawa informasi penting, setelah mempelajarinya, Anda dapat menentukan strategi perilaku Anda dengan benar untuk menghindari kerugian dan menghasilkan keuntungan.

Berita ekonomi, sebagai suatu peraturan, diharapkan - analis mencoba memprediksi nilai indeks dan indikator bahkan sebelum muncul. Hanya dalam kasus penyimpangan yang kuat dari nilai aktual dari perkiraan, pasar mengalamiperubahan signifikan.

Faktor politik

Perubahan pemerintahan, hasil pemilu, pernyataan para pemimpin negara, penerapan undang-undang dan berita politik lainnya dipertimbangkan oleh analisis fundamental dari sudut pandang dampaknya terhadap ekonomi dan memprediksi perubahan pasar yang disebabkan oleh peristiwa ini. Kesimpulan dari perjanjian antarnegara, regulasi ekonomi non-pasar dapat memiliki dampak yang signifikan terhadap iklim ekonomi secara keseluruhan di negara bagian dan di negara-negara yang menjadi mitra strategis utamanya.

Berita politik meliputi pemogokan, konflik bersenjata, perubahan struktur politik, dan peristiwa lainnya. Dampaknya terhadap ekonomi dapat memiliki berbagai konsekuensi. Meskipun, sebagai suatu peraturan, guncangan politik besar membuat investor khawatir dan mengarah pada hasil negatif bagi perekonomian secara keseluruhan. Krisis politik biasanya disertai dengan kelesuan ekonomi dan sebaliknya.

Rumor mempengaruhi ekspektasi

Tersebarnya rumor bisa berdampak signifikan terhadap pelaku pasar. Harapan orang-orang yang ingin memaksimalkan keuntunganlah yang dapat meningkatkan investasi di sektor ekonomi tertentu atau di perusahaan tertentu. Pada saat yang sama, harapan seperti itu menyebabkan perubahan struktur pasar. Risiko peserta bermain di rumor sangat tinggi, tetapi jika taruhannya benar, maka keuntungan dari investasi tersebut sangat besar.

Force Majeure

Bencana alam besar yang menyebabkan kehancuran perusahaan industri, jalankomunikasi dan sarana prasarana lainnya, membawa perubahan situasi ekonomi di wilayah bencana. Bencana buatan manusia dapat mengubah iklim investasi perusahaan individu dan industri secara keseluruhan. Analisis fundamental memungkinkan Anda untuk menentukan tren ekonomi di bawah pengaruh faktor-faktor tak terduga tersebut. Ini digunakan tidak hanya untuk mempelajari pasar secara keseluruhan, tetapi juga untuk area investasi tertentu. Anda dapat menganalisis situasi di perusahaan, di industri, segmen pasar tertentu. Area aplikasi yang paling berkembang adalah yang akan dibahas di bawah ini.

Analisis fundamental pasar valuta asing

Berita dan peristiwa dalam perekonomian seringkali memiliki dampak yang signifikan terhadap mata uang nasional. Dengan mempelajari dampak peristiwa, analisis fundamental pasar valuta asing bertujuan untuk memprediksi penguatan atau pelemahan mata uang nasional dalam pasangan perdagangan. Jika berita yang sama memiliki efek positif pada mata uang pertama dari pasangan tersebut dan negatif pada mata uang kedua, maka penguatan mata uang pertama terhadap mata uang kedua sudah jelas. Faktor penting dalam pasar valuta asing adalah tingkat diskonto bank-bank nasional, terutama negara-negara yang secara ekonomi kuat.

Analisis fundamental pasar keuangan dan pergerakan mata uang mencerminkan banyak proses yang terjadi dalam ekonomi global dan memungkinkan Anda untuk memprediksi pergerakan harga untuk mencapai keuntungan maksimum di dunia perdagangan yang terus berubah. Pada saat yang sama, penting untuk mempertimbangkan sifat siklus pembangunan ekonomi.

Selama periode resesi, ketika produksi dibatasi,suku bunga turun, permintaan konsumen menurun, pengangguran meningkat, mata uang nasional kehilangan daya tariknya. Investor pasar valuta asing akan mencoba untuk menyimpan tabungan mereka dalam mata uang yang lebih stabil. Namun harus diingat bahwa masa resesi digantikan oleh stagnasi dan pertumbuhan, barulah para pemain di pasar valuta asing mendapatkan keuntungan.

Analisis fundamental pasar mata uang dalam situasi jangka pendek dan perkiraan perkembangannya menggunakan elemen analisis teknis. Keadaan datar (stagnan) tidak menarik bagi para pelaku penukaran uang. Analisis fundamental-teknis didasarkan pada penggunaan alat pemodelan matematika. Untuk itu, metode pemrosesan data matematis dan aproksimasinya terlibat.

Analisis pasar saham fundamental

Perdagangan saham, serta sekuritas lainnya, membutuhkan studi mendalam. Analisis fundamental pasar sekuritas didasarkan pada sinyal yang sama dengan seluruh perekonomian. Namun, dalam hal ini, spesifikasi industri memainkan peran penting, karena untuk banyak industri, sinyal yang sama dapat memiliki efek multiarah.

Analisis fundamental pasar saham membutuhkan pemahaman mendalam tentang fenomena yang sedang berlangsung, baik di tingkat makro maupun mikro. Jadi, misalnya, kesulitan yang dihadapi dalam penjualan barang tertentu dapat menyebabkan peningkatan penjualan barang yang menggantikannya, untuk mengalihkan fokus investor ke pasar saham.

Analisis fundamental saham perusahaan didasarkan pada studi mendalam tentang negarasituasi ekonomi saat ini, prospek pengembangan industri. Ini harus memperhitungkan kondisi keuangan perusahaan, neraca pembayaran, sumber daya manusia.

Analisis fundamental sekuritas membutuhkan kualifikasi tertinggi dari seorang trader, kepekaan intuitif untuk perubahan pasar. Setelah mempelajari faktor-faktor tersebut, investor membuat keputusan tentang akuisisi atau penjualan saham perusahaan di pasar saham. Hanya analisis fundamental dari pasar saham yang memungkinkan investor mengandalkan pengambilan keputusan yang tepat untuk menghasilkan keuntungan.

Analisis antarpasar

Kondisi penting untuk kesimpulan analitis yang benar adalah pemahaman tentang hubungan erat antara pasar yang berbeda dan segmennya. Tren yang muncul di pasar atau segmennya pasti mengarah pada fluktuasi umum. Besarnya fluktuasi tersebut terkait dengan pentingnya dan integrasi bagian pasar ini ke dalam proses ekonomi secara keseluruhan.

Pada saat yang sama, tren pribadi dan umum mungkin tidak sejalan - pertumbuhan di satu sektor ekonomi dapat menyebabkan penurunan di sektor lain dan berdampak buruk pada perekonomian secara keseluruhan. Misalnya, penurunan harga energi jauh dari efek yang jelas pada sektor ekonomi individu dan ekonomi negara bagian.

Dalam situasi seperti itu, terlepas dari penurunan industri penghasil energi dan industri yang terkait dengan penyediaannya, mungkin ada peningkatan konsumen sumber daya ini. Dan hanya jika pangsa produksi energi dalam perekonomian negara besar, ini dapat menyebabkan kesulitan yang signifikan dalam situasi keseluruhan di pasar negara, menyebabkan penurunan permintaan konsumen dansolvabilitas di semua tingkatan. Dengan demikian, peristiwa yang sama di sektor pasar yang berbeda dapat menyebabkan konsekuensi yang jauh dari ambigu.

Kesulitan analisis

Analisis fundamental didasarkan pada peristiwa yang memengaruhi proses ekonomi, tetapi ketika menganalisis pasar, seseorang harus sepenuhnya menyadari fakta bahwa harga pasar diciptakan oleh semua peserta, dan pembentukannya tunduk pada banyak faktor subjektif, yang bisa sangat tidak terduga dari sudut pandang standar analisis. Bagaimanapun, setiap pemain di pasar secara individual mengevaluasi berita yang diterima, dan hanya keputusan total dari semua pemain yang akhirnya membentuk keseimbangan penawaran dan permintaan dan, dengan demikian, harga.

Semua pelaku pasar, bahkan sebelum acara, berdasarkan rumor, pengalaman, pendapat ahli, sedang mempersiapkan perubahan dan, sesuai dengan harapan mereka, mengubah kuotasi terlebih dahulu. Pemain individu bereaksi secara berbeda terhadap berita yang sama, terkadang membuat keputusan yang berlawanan - ini mengarah pada fakta bahwa bahkan berita yang sangat signifikan terkadang tidak menyebabkan perubahan signifikan dalam kutipan dan harga. Analisis seperti itu sangat memakan waktu, karena harus memperhitungkan reaksi semua pelaku pasar terhadap berita tersebut. Kita dapat menganggap bahwa analisis fundamental adalah disiplin ilmu yang mempelajari kesadaran kolektif para pelaku pasar.

Evaluasi sinyal yang benar

Indeks saham dan indeks indikator keadaan perekonomian bersifat terintegrasi dan hanya mencerminkantren umum dalam ekonomi dan pasar. Untuk analisis rinci dan pengambilan keputusan, perlu untuk mempelajari semua keadaan yang dapat mempengaruhi hasil. Bukan tanpa alasan orang yang mendapat untung dari transaksi di bursa disebut pemain, karena pada akhirnya, keberuntungan, bakat, dan kemampuan untuk mengevaluasi dengan benar sinyal pasar bahwa studi analisis fundamental memainkan peran penting dalam pekerjaan mereka (dan mungkin bahkan dalam seni perdagangan saham).