Apa itu kontrak berjangka

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Sejumlah besar instrumen keuangan yang berbeda terlibat dalam perdagangan di bursa saham. Salah satunya, dan yang sangat populer saat itu, adalah kontrak berjangka. Apa itu dan apa fitur-fiturnya - inilah yang akan dibahas di artikel kami.

Esensi dan konsep

"Masa Depan" - diterjemahkan dari bahasa Inggris berarti "masa depan" atau "masa depan". Kontrak berjangka (kadang-kadang hanya disebut sebagai kontrak berjangka) adalah perjanjian untuk menjual atau membeli produk yang ditentukan dalam kontrak ini pada tanggal tertentu dan dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Saham, mata uang, atau hanya beberapa produk dapat bertindak sebagai komoditas seperti itu. Kontrak berjangka sebagai jenis muncul karena produsen dan pembeli ingin melakukan lindung nilai terhadap kenaikan atau penurunan harga yang tidak menguntungkan dalam bisnis logam, energi atau biji-bijian. Belakangan, seiring perkembangannya, jenis transaksi ini mulai merambah ke jenis instrumen perdagangan lainnya. Secara khusus, itu mulai disimpulkan padaindeks saham, suku bunga, mata uang, dll. Saat ini, bursa berjangka terbesar di dunia beroperasi, di mana sebagian besar perdagangan instrumen ini berlangsung. Yang paling terkenal dari situs-situs ini adalah Chicago Board of Trade, NYMEX (New York), LIFFE (London), FORTS (bagian RTS).

Bagaimana kontrak berjangka berbeda dari kontrak berjangka

Anda dapat membeli barang di masa depan dengan nilai yang disepakati sebelumnya menggunakan alat lain. Ini adalah kontrak berjangka. Ini juga cukup populer dan sering digunakan untuk melindungi risiko. Seringkali investor pemula mengacaukan kontrak berjangka dan kontrak berjangka, dan oleh karena itu kami akan menunjukkan perbedaan utama mereka:

1. Future hanya diperdagangkan di bursa yang terorganisir.
2. Pengiriman bersifat mengikat dan biasanya dilakukan untuk tujuan pengiriman barang secara nyata.
3. Berjangka memiliki likuiditas tinggi dan dapat dilikuidasi dengan menutup perdagangan terbalik (berlawanan).

Panjang dan celana pendek

Ketika membeli kontrak, itu berarti long atau long. Dalam hal ini, pembeli memikul kewajiban untuk menerima aset utama tertentu dari pertukaran dan, setelah berakhirnya kontrak, membayar pertukaran jumlah yang ditentukan di dalamnya. Pendek adalah operasi sebaliknya. Ketika kontrak berjangka "dijual", pemasok berjanji untuk menjual (menyerahkan) aset tertentu ke bursa saat kontrak jatuh tempo, di mana bursa akan mentransfer sejumlah uang kepadanya sesuai dengan harga,ditentukan dalam kontrak ini. Dalam kedua kasus, tidak perlu khawatir tentang pemenuhan kewajiban - ini dipantau oleh lembaga kliring. Dengan demikian, investor tidak perlu memeriksa posisi keuangan counterparty.

Kondisi dasar

Untuk menyelesaikan kontrak berjangka, perlu untuk menyetorkan agunan tertentu ke akun pialang perusahaan. Jumlah ini disebut margin awal, dan akun yang menyimpannya dikenal sebagai akun margin. Ukuran minimumnya ditentukan oleh lembaga kliring, dipandu oleh statistik akumulasi dan dengan mempertimbangkan penyimpangan harian maksimum dalam nilai aset. Perusahaan pialang mungkin juga meminta investor untuk menyetorkan jumlah margin yang lebih besar. Selain itu, klien harus memiliki akun berjangka, yang harus mengandung setidaknya 65% dari margin awal. Jika kondisi ini tidak terpenuhi, broker akan memberi tahu investor tentang perlunya menyetor dana tambahan untuk mencapai tingkat margin awal (variasi). Juga, jika persyaratan ini terlewatkan, broker berhak untuk melikuidasi kontrak berjangka tersebut menggunakan operasi yang berlawanan dengan mengorbankan klien. Setiap hari di akhir sesi perdagangan, lembaga kliring menghitung ulang semua posisi terbuka: jumlah kemenangan dikreditkan ke akun investor yang berhasil dari akun mereka yang kalah. Juga, posisi para pihak dikoreksi atau jumlah totalnya terbatas.