Apa itu dana lindung nilai? Dampak pada ekonomi global

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Hedge fund telah ada selama hampir 70 tahun. Mereka muncul di pasar domestik jauh kemudian, sehingga hanya sedikit investor yang dapat menjawab pertanyaan dengan yakin: "Apa itu hedge fund?". Fitur pekerjaan mereka dan kemungkinan menghasilkan uang dengan bantuan dana ini akan dibahas dalam artikel ini.

Hedge fund Amerika: sejarah

Orang Amerikalah yang pertama kali menciptakan dana lindung nilai. Ini terjadi pada tahun 1949. Namun, ada bukti bahwa bahkan pada tahun-tahun Depresi Hebat ada prasyarat untuk pembuatan skema semacam itu. Namun, posisi genting di pasar mencegah perkembangan ke arah tersebut.

Hedge fund sangat penting untuk bisnis investasi. Pengenalan massal mereka terjadi pada tahun 80-an abad XX. Warga biasa juga belajar apa itu hedge fund.

Kebijakan AS tentang masalah ini sedemikian rupa sehingga tidak semua orang dapat memperoleh kesempatan untuk berinvestasi. Ini dapat dilakukan oleh investor yang mengelola aset lebih dari seratus juta dolar.

Salah satu faktor popularitas adalah bahwa strategi pengembangan yang kompeten memungkinkan Anda untuk menjadi menguntungkan tidak hanya ketika pasarnaik, tapi juga saat jatuh.

Soros, misalnya, mempopulerkan dana lindung nilai AS. Lagi pula, aktivitas perusahaannya "Quantum" menghasilkan keuntungan besar satu miliar dolar, menghancurkan pound sterling.

Hedge fund secara resmi diizinkan di negara kita hanya pada tahun 2008. Hampir 10 tahun telah berlalu dan sekarang hanya ada 27 - ini adalah jumlah yang kecil.

Apa itu hedge fund dan bagaimana cara berinvestasi di dalamnya?

Hedge fund didasarkan pada beberapa prinsip sederhana:

• fungsi di pasar mana pun;
• transaksi semua sekuritas dan derivatif.

Jenis aktivitas ini tidak membatasi pekerjaannya dalam kerangka apa pun, asetnya terbentuk dari seluruh rangkaian instrumen pertukaran dan keuangan. Berkat ketersediaan ini, investor tidak tergantung pada pasar. Di sinilah aturan dana klasik tidak berfungsi: yaitu, jika pasar jatuh, saham mungkin tidak terdepresiasi.

Dalam hal ini, dana lindung nilai memiliki alat yang cukup untuk menghasilkan uang dari penurunan kuotasi. Mereka mendukung sebagian besar aset mereka dengan derivatif.

Jadi, lindung nilai adalah sistem manajemen risiko dimana dengan membeli satu instrumen yang berdampak negatif pada pasar, Anda dapat mempengaruhi instrumen lain untuk mendapatkan keuntungan.

Misalnya, jika pinjaman dolar diambil, penguatan rubel sangat bermanfaat bagi konsumen jika pendapatannya dalam rubel. Tetapi jika dolar naik harganya dengan data awal yang sama, peminjam akan merugi. perusahaan besar,tidak seperti konsumen rata-rata, mereka tidak tahan dengan situasi seperti itu, dan lindung nilai digunakan, misalnya, dengan membeli kontrak berjangka manipulasi mata uang dengan harga yang sama.

Hedging bertindak di sini sebagai jaring pengaman untuk meminimalkan kerugian, tetapi tidak dapat sepenuhnya menghilangkan semua risiko.

Bagaimana cara menghasilkan uang?

Keindahan dana lindung nilai adalah bahwa mereka menguntungkan dalam situasi pasar apa pun. Yayasan Soros yang terkenal menghasilkan sekitar satu miliar dolar setahun. Selama krisis yang baru muncul, dana lindung nilai mengambil keuntungan hingga 15% per tahun. Beberapa menerima 500% dan 1000% untuk jangka waktu sepuluh tahun.

Semua dana ini berpedoman pada prinsip membeli sekuritas yang undervalued dan menjual sekuritas yang overvalued.

Sekuritas yang dinilai rendah ditandai dengan rekor harga terendah, sementara diyakini bahwa aset ini memiliki potensi tertentu. Dengan demikian, mereka diharapkan untuk memperoleh posisi pertumbuhan mereka. Dengan harga yang terlalu mahal - kebalikannya yang benar.

Strategi ini primitif, karena pada kenyataannya ada banyak situasi seperti itu. Merupakan karakteristik bahwa, misalnya, dana lindung nilai besar Extranet Investment hampir tidak bekerja dengan dananya. Seringkali, organisasi semacam itu menggunakan pinjaman, meminjam aset berharga dari pialang.

Struktur

Apa yang dimaksud dengan hedge fund dalam hal strukturnya? Untuk menciptakan dana seperti itu, perusahaan manajemen menarik investor, pialang, dan bank. Karyawan perusahaan ini bergerak dalam bidang jual beli surat berharga.

Kerja dana dimulai dari saat iniminat investor. Dana mengelola modal mereka. Bank penjamin menyimpan aset investor dalam berbagai hal. Biasanya, ini adalah bank besar dengan reputasi yang baik.

Administrator hedge fund mengawasi aktivitas hedge fund, dia adalah auditor yang mengevaluasi aset, menyimpan akun, dan menyiapkan laporan untuk investor.

Broker utama melakukan operasi teknis. Yang terpenting, dia harus bisa melakukan operasi. Bank besar sering bertindak sebagai pialang utama.

Jenis dana lindung nilai berdasarkan dampaknya terhadap ekonomi global

Ada banyak klasifikasi hedge fund, misalnya IMF mengalokasikan:

• Global - melakukan aktivitas mereka di pasar internasional, membangun strategi, mempelajari kutipan dari masing-masing organisasi.
• Reksa dana makro lebih suka berbisnis di satu negara. Berdasarkan situasi ekonomi makro, mereka membangun strategi perilaku di pasar.
• Dana nilai relatif beroperasi di bidang pasar nasional. Ini adalah dana lindung nilai klasik berdasarkan prinsip interkoneksi harga aset.

Hukum Rusia mendefinisikan dana lindung nilai sebagai reksa dana. Investor harus investor berkualifikasi tinggi yang memiliki sekuritas senilai setidaknya tiga juta rubel. Sepanjang tahun, investor tersebut harus melakukan setidaknya selusin transaksi dalam jumlah 300.000 rubel.

Bagaimana cara menjadi anggota?

Partisipasi dalam hedge fund domestik tidaklah mudah. Dan investor tidak percaya padaManajemen Rusia.

Misalnya, Anda dapat mencoba dana lindung nilai Extranet, yang mewakili sekelompok perusahaan dari Kepulauan Virgin Britania Raya. Sumber daya ini memiliki pengalaman luas di pasar. Tujuan perusahaan yang dinyatakan adalah untuk meningkatkan modal pribadi.

Hedge fund, yang akun pribadinya tersedia segera setelah pendaftaran, baru-baru ini memasuki pasar CIS. Sebelumnya, profesionalisme organisasi dihargai oleh pengguna Amerika dan Eropa.

Mereka yang ingin berinvestasi di hedge fund non-domestik harus membuka rekening di bank asing. Investor harus memiliki jumlah minimal satu juta dolar.

Ada juga alternatif solusi. Misalnya, dengan bantuan perantara domestik, Anda dapat membeli saham di dana asing. Namun, skema berisiko ini tidak ada artinya karena rendahnya keamanan pemegang saham dan sulitnya memantau organisasi.