Rasio konsentrasi hutang. Struktur keseimbangan yang optimal

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Setiap perusahaan besar berusaha mengoptimalkan struktur modalnya. Itu terbentuk dari sumber sendiri dan pinjaman. Selain itu, rasio mereka harus dipertahankan pada tingkat yang ditetapkan. Analytics memungkinkan Anda menentukan kebutuhan perusahaan akan sumber pembiayaan tertentu untuk aktivitasnya.

Salah satu komponen metodologi stabilitas keuangan organisasi adalah rasio konsentrasi modal utang. Itu dihitung sesuai dengan formula yang ditetapkan dan memiliki nilai yang jelas. Bagaimana cara menghitung indikator yang disajikan, serta menginterpretasikan hasilnya? Ada teknik tertentu.

Inti dari koefisien

Rasio konsentrasi modal utang menunjukkan volume sumber keuangan yang dibayarkan dalam struktur keseimbangan. Setiap perusahaan harus mengatur kegiatannya dengan menggunakan modal sendiri. Namun, meningkatkan modal utang membuka prospek baru bagi organisasi.

Perusahaan yang dengan bijak menggunakan sumber dana berbayar dapat membeli peralatan berteknologi tinggi baru, memperkenalkan lini produksi baru, memperluas pasar penjualan, dll. Untuk melakukan ini, tingkat dana pinjaman harus tetap dalam batas-batas tertentu. Ini diatur untuk setiap perusahaan secara terpisah.

Menarik pinjaman jangka panjang dan jangka pendek meningkatkan risiko perusahaan. Namun, semakin tinggi mereka, semakin besar jumlah laba bersih yang berpotensi diterima organisasi. Keadaan bagian kewajiban yang dibayarkan harus dipantau oleh layanan analitis perusahaan.

Inti dari dana pinjaman

Nilai rasio konsentrasi modal utang dalam menghitung stabilitas keuangan sangat tinggi. Sumber pendanaan tersebut memiliki sejumlah fitur karakteristik. Keterlibatan mereka membawa manfaat dan biaya tambahan.

Perusahaan yang menggalang dana dari investor luar membuka perspektif dan peluang baru. Potensi keuangannya berkembang pesat. Pada saat yang sama, biaya sumber yang disajikan tetap cukup dapat diterima. Dengan penggunaan dana tambahan yang tepat, Anda dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan. Dalam hal ini, keuntungan bertambah.

Namun, menarik sumber investasi dari luar memiliki sejumlah karakteristik negatif. Modal tersebut meningkatkan risiko, mengurangi indikator stabilitas keuangan. Cukup sulit untuk mengatur prosedur seperti itu. Sebagian besar biayatergantung pada tingkat perkembangan pasar tertentu. Pendapatan organisasi akan dikurangi dengan biaya penggunaan dana investor (bunga pinjaman).

Metodologi untuk menentukan indikator

Data neraca akan membantu menghitung rasio konsentrasi modal utang. Rumus perhitungannya sederhana. Ini mencerminkan rasio antara indikator pinjaman luar negeri dan neraca. Ini adalah beban hutang aktual yang ditempatkan pada organisasi. Rumus perhitungannya seperti ini:

KK=Z / B, dimana: Z - jumlah pinjaman (jangka pendek dan jangka panjang), B - mata uang neraca.

Perhitungan dilakukan berdasarkan hasil periode operasi. Paling sering adalah 1 tahun. Namun, untuk beberapa perusahaan lebih menguntungkan untuk melakukan pembayaran setiap tiga bulan atau setiap enam bulan.

Sumber pembiayaan berbayar disajikan pada baris 1400 dan 1500 formulir 1 laporan keuangan. Jumlah total neraca ditunjukkan pada baris 1700. Ini adalah perhitungan sederhana, yang hasilnya akan membantu menarik kesimpulan tentang keharmonisan organisasi struktur modal.

Normatif

Menurut sistem di atas, Anda dapat menghitung rasio konsentrasi modal pinjaman. Nilai standar akan memungkinkan Anda untuk menganalisis hasilnya. Untuk indikator yang disajikan, ada kisaran nilai tertentu di mana struktur neraca dapat disebut efektif.

Faktor konsentrasi sumber eksternalpembiayaan dapat berkisar antara 0,4 hingga 0,6. Nilai optimal tergantung pada jenis kegiatan perusahaan, karakteristik dalam industri. Misalnya, perusahaan dengan aktivitas musiman yang jelas mungkin memiliki konsentrasi dana kredit yang rendah.

Untuk membuat kesimpulan tentang kebenaran struktur sumber keuangan, perlu untuk mempelajari indikator yang disajikan dari perusahaan pesaing. Jadi akan mungkin untuk menghitung indikator intra-industri. Nilai koefisien yang diperoleh selama penelitian dibandingkan dengannya.

Manfaat finansial

Dalam beberapa kasus, jumlah dana kredit organisasi mungkin terlalu besar atau, sebaliknya, rendah. Ini menunjukkan struktur organisasi neraca yang salah. Norma rasio konsentrasi modal utang di atas berlaku untuk sebagian besar perusahaan domestik. Organisasi asing mungkin memiliki lebih banyak pinjaman dalam struktur kewajiban.

Jika suatu perusahaan selama penelitian menetapkan bahwa rasio konsentrasi di bawah norma, itu berarti telah mengakumulasi sejumlah besar sumber keuangan yang dipinjam. Ini adalah faktor negatif untuk pengembangan lebih lanjut. Dalam hal ini, risiko gagal bayar utang meningkat. Biaya kredit akan meningkat. Hal ini diperlukan untuk mengurangi jumlah dana pinjaman dalam kewajiban.

Jika, sebaliknya, indikatornya di atas norma, perusahaan tidak menarik sumber daya tambahan untuk pengembangannya. Ternyata untung rugi. Oleh karena itu, jumlah tertentudana investor pihak ketiga harus digunakan oleh perusahaan.

Contoh perhitungan

Untuk memahami esensi dari metodologi yang disajikan, perlu untuk mempertimbangkan contoh penghitungan rasio konsentrasi modal utang. Rumus keseimbangan di atas diterapkan selama penelitian.

Misalnya, perusahaan menyelesaikan periode operasi dengan total neraca total 343 juta rubel. Dalam strukturnya, 56 juta rubel ditentukan. kewajiban jangka panjang dan 103 juta rubel. hutang jangka pendek. Pada periode sebelumnya, neraca berjumlah 321 juta rubel. Kewajiban jangka pendek adalah 98 juta rubel, dan sumber pembiayaan jangka panjang - 58 juta rubel.

Pada periode saat ini, rasio konsentrasi adalah sebagai berikut:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Pada periode sebelumnya, indikator yang sama berada di level:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Hasilnya sesuai dengan norma yang ditetapkan. Pada periode sebelumnya, kegiatan perusahaan sebagian besar dibiayai oleh sumber pihak ketiga. Perusahaan memiliki prospek untuk menarik dana kredit. Indikator yang disajikan harus dihitung bersama dengan sistem perhitungan lainnya.

Leverage keuangan

Indikator leverage (leverage) memungkinkan analis menilai dengan benar ketergantungan rasio konsentrasi modal utang pada kondisi lingkungan bisnis. Kombinasi dari dua metode perhitungan ini memungkinkan Anda untuk mengatur tingkat efisiensipenggunaan modal yang tersedia, peluang untuk peningkatan lebih lanjut dengan mengorbankan sumber kredit.

Leverage menunjukkan manfaat yang diterima organisasi saat menggunakan dana pinjaman. Untuk melakukan ini, hitung laba atas ekuitas organisasi. Dalam studi semacam itu, kebutuhan perusahaan untuk menarik sumber pembiayaan eksternal, serta pengembalian modal total saat ini, ditetapkan.

Dengan penggunaan pinjaman yang tepat, Anda dapat meningkatkan pendapatan bersih. Dana yang diterima diinvestasikan dalam pengembangan dan perluasan bisnis. Ini memungkinkan Anda untuk meningkatkan angka akhir dari laba bersih. Inilah gunanya menggunakan dana yang dibayarkan dari investor.

Profitabilitas

Rasio konsentrasi modal utang harus dipertimbangkan dalam sistem umum perhitungan analitis. Oleh karena itu, bersama dengan metodologi yang disajikan, indikator lain juga ditentukan. Analisis gabungan mereka memungkinkan kita untuk menarik kesimpulan yang tepat tentang struktur modal.

Salah satu indikator ini adalah pengembalian modal pinjaman. Untuk perhitungan, diambil laba bersih untuk periode berjalan (baris 2400 Formulir 2). Ini dibagi menjadi jumlah pinjaman jangka panjang dan jangka pendek. Jika laba bersih lebih tinggi dari jumlah sumber yang dibayarkan, perusahaan secara harmonis menggunakan dana yang diterima dari investor pihak ketiga dalam kegiatannya.

Pengembalian modal pinjaman dipelajari dalam dinamika. Hal ini memungkinkan untuk menarik kesimpulan tentangtindakan lebih lanjut.

Manajemen struktur

Rasio konsentrasi utang menjadi indikator pertama dalam pengembangan strategi keuangan organisasi. Berdasarkan perhitungan yang dilakukan, manajemen perusahaan dapat memutuskan untuk menarik pinjaman dan kredit lebih lanjut.

Selama perencanaan, kebutuhan akan sumber tambahan ditentukan. Risiko, keuntungan masa depan, serta cara mengembangkan produksi dinilai. Biaya modal investor ditentukan. Berdasarkan penelitian, perusahaan memutuskan kemungkinan penarikan tambahan modal pinjaman.

Setelah mempertimbangkan apa rasio konsentrasi modal utang, metode perhitungannya dan pendekatan untuk menafsirkan hasilnya, Anda dapat dengan benar menilai struktur neraca dan membuat keputusan tentang pengembangan lebih lanjut dari organisasi.