Menghitung ROI: rumus

2025 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2025-01-24 13:18

Peran investasi untuk sistem ekonomi makro sulit ditaksir terlalu tinggi. Mereka mempengaruhi banyak bidang masyarakat, terlepas dari objek investasinya. Namun, tujuan dari setiap investor adalah untuk mendapatkan hasil ekonomi, yaitu keuntungan, oleh karena itu, untuk menilai kemungkinan memperoleh pendapatan dari kegiatan investasi, digunakan indikator pengembalian investasi. Mereka mencerminkan kemungkinan jumlah keuntungan yang akan diterima investor dan periode pengembalian aset yang diinvestasikan.

Penilaian daya tarik investasi

Sebelum mengevaluasi efektivitas proyek, investor mempelajari daya tarik objek investasi. Untuk melakukannya, gunakan metode berikut:

• cara menganalisis kondisi keuangan (menilai stabilitas keuangan, likuiditas aset, ketersediaan piutang dan hutang, profitabilitas produksi);
• metode analisis ekonomi kegiatan (penilaian keadaan aset produksi, tingkat pemanfaatan dan tingkat keausannya, mempelajari aktivitas bisnis perusahaan, organisasi proses bisnis, efisiensi penggunaan sumber daya manusia) modal, kualifikasi personel);
• metode untuk menilai profitabilitas dan risiko kegiatan ekonomi (analisis risiko investasi dilakukan).

Tujuan menilai daya tarik suatu proyek investasi adalah untuk menentukan rasio profitabilitas terhadap risiko.

Efisiensi investasi

Menilai efektivitas investasi adalah langkah terpenting dalam proses memutuskan apakah akan berinvestasi dalam proyek tertentu. Karena kegiatan investasi mempengaruhi semua bidang kehidupan sistem ekonomi makro, efektivitas investasi harus dipertimbangkan dari sudut yang berbeda. Semakin besar proyek, semakin banyak parameter kinerja yang harus dipertimbangkan: ekonomi, komersial, teknis, sosial, lingkungan, dan anggaran. Tentu saja, efisiensi ekonomi sangat penting bagi seorang investor.

Evaluasi ekonomi atas pengembalian investasi

ROI Ekonomi meliputi:

• analisis kapasitas produksi objek investasi;
• analisis tingkat teknis penyusutan aset tetap dan kebutuhan modernisasi;
• analisis efisiensi proses produksi dan otomatisasi;
• analisis penerapan perkembangan ilmu pengetahuan,bagaimana;
• analisis efisiensi penggunaan tenaga kerja, meliputi jumlah karyawan dan kualifikasinya, iklim sosial dalam tim, ketersediaan tunjangan sosial bagi karyawan.

Aktivitas investasi dikaitkan dengan risiko, dan analisis ekonomi pengembalian investasi memungkinkan Anda mempelajari secara menyeluruh risiko yang mungkin terjadi dan memprediksi hasil akhir investasi.

Indikator statis dan dinamis digunakan untuk menilai profitabilitas investasi.

Indikator kinerja investasi statis

Kelompok indikator ini memungkinkan Anda untuk mengevaluasi profitabilitas proyek secara keseluruhan dan pada setiap titik waktu tertentu. Ini termasuk:

• Periode pengembalian modal, yang menggambarkan periode waktu di mana aset yang diinvestasikan akan kembali ke investor secara penuh.
• Rasio pengembalian investasi (ARR), yang menunjukkan rasio investasi keuangan terhadap jumlah total yang diinvestasikan dalam proyek.
• Investasi keuangan bersih adalah jumlah aset moneter yang diterima sebagai investasi dikurangi biaya pajak, bahan mentah, dan perlengkapan.

Perhitungan pengembalian investasi berdasarkan indikator statis cukup sederhana, tetapi tidak memperhitungkan banyak risiko dan tidak memberikan penilaian yang realistis terhadap profitabilitas investasi.

Kinerja Investasi Dinamis

Kelompok indikator ini memungkinkan Anda untuk memantau dinamika efisiensi proyek dan memungkinkan untukmemprediksi pengembalian investasi. Indikator dinamis meliputi:

• Nilai sekarang bersih proyek (NPV), yang mencerminkan pendapatan bersih dari proyek untuk periode tersebut.
• Indeks pengembalian investasi (PI), menunjukkan rasio nilai sekarang bersih terhadap total volume investasi.
• Internal rate of return (IRR), yang memungkinkan Anda menentukan tingkat marjinal profitabilitas proyek.

Saat menghitung dengan metode dinamis, suku bunga deposito bank dan biaya modal rata-rata tertimbang diperhitungkan. Jika bunga deposito bank lebih tinggi dari keuntungan yang diharapkan dari proyek, maka investasi dalam proyek tidak masuk akal, karena risiko investasi selalu lebih tinggi daripada deposito.

Konsep profitabilitas

ROI mencerminkan tingkat pengembalian investasi. Ini memungkinkan Anda untuk menilai seberapa efektif dana yang diinvestasikan dalam proyek telah dikuasai. Ini didefinisikan sebagai rasio laba bersih yang diterima dalam kegiatan ekonomi dengan jumlah dana yang diinvestasikan dalam proyek ini. Karena keserbagunaannya, indikator profitabilitas banyak digunakan dalam menilai efisiensi produksi secara umum, masing-masing jenis produk dan proyek investasi.

Perhitungan pengembalian investasi

Rumus laba atas investasi (ROI) adalah sebagai berikut:

ROI=(Pengembalian Investasi - Nilai Investasi) / Nilai Investasi100.

Indikator ini membantu menilai seberapa efektifdana yang diinvestasikan dalam proyek.

Untuk menilai profitabilitas proyek untuk siklus penuh dari hidupnya, rasio pengembalian investasi (ARR) juga digunakan. Indikator ini sering digunakan untuk menilai kelayakan investasi pada objek tertentu dan untuk analisis komparatif proyek investasi.

ARR=Pendapatan Bersih Tahunan Rata-rata / 1⁄2(Jumlah Investasi - Nilai Likuidasi Proyek).

Pengembalian investasi relatif dihitung menggunakan indeks ROI (PI):

PI=NPV / Jumlah investasi.

Indikator ini mencerminkan tingkat pendapatan untuk setiap rubel investasi yang diinvestasikan. Jika indeks kurang dari satu, investasi dalam proyek tidak tepat.

Indikator yang lebih akurat adalah indeks pengembalian investasi yang didiskon. Potongan harga digunakan untuk proyek jangka panjang, investasi yang memiliki waktu habis.

Penilaian profitabilitas proyek

Penting untuk mengevaluasi laba atas investasi pada semua tahap keberadaan proyek investasi: sebelum berinvestasi, ketika membandingkan alternatif, selama pelaksanaan proyek dan setelah selesai.

Jika pengembalian investasi proyek lebih besar dari satu, maka aset yang diinvestasikan akan terbayar dan mendatangkan keuntungan bagi investor. Jika indikatornya sama dengan satu, analisis yang lebih mendalam tentang efektivitas proyek harus dilakukan untuk membuat keputusan investasi. Jika pengembalian investasi kurang dari satu, maka proyek dengan tingkat probabilitas yang tinggi akan menjadi:tidak menguntungkan.

Sekilas, penilaian profitabilitas investasi sederhana, tetapi dalam praktiknya ada banyak faktor yang mempengaruhi profitabilitas yang sulit diprediksi, oleh karena itu, ketika membuat keputusan investasi aset, serangkaian indikator dihitung: pengembalian investasi, nilai sekarang bersih dan tingkat profitabilitas internal proyek.

Profitabilitas investasi sangat penting bagi investor. Untuk menilai laba atas investasi, indikator statis dan dinamis digunakan. Indikator statis mudah dihitung, tetapi tidak memperhitungkan waktu investasi dan pengaruh faktor eksternal. Dinamis menggambarkan perubahan tingkat profitabilitas selama periode waktu tertentu. Evaluasi pengembalian investasi dilakukan pada semua tahap keberadaan proyek. Pengembalian investasi membuktikan seberapa efektif aset dikuasai dan hasil finansial apa yang dapat diharapkan investor.