Analisis likuiditas neraca dan solvabilitas perusahaan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Kontrol indikator solvabilitas suatu perusahaan adalah bagian penting dari pekerjaan departemen analitis. Pada saat yang sama, likuiditas neraca perlu mendapat perhatian khusus. Ada metode yang cukup sederhana untuk menilai struktur rencana keuangan utama suatu perusahaan. Bagaimana analisis likuiditas neraca dilakukan akan dibahas secara rinci nanti.

Definisi

Analisis dan penilaian likuiditas neraca perusahaan dilakukan baik oleh layanan analitis internal maupun oleh penilai pihak ketiga. Ini adalah informasi penting yang memungkinkan Anda untuk menarik kesimpulan tentang solvabilitas perusahaan, stabilitas keuangan dan daya tarik investasi.

Likuiditas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk membayar kreditur, investor, pemasok, dan entitas lain sehubungan dengan kewajiban utang yang timbul tepat waktu. Cara termudah untuk melakukan analisis ini adalah dengan melihat struktur neraca.

Formulir inipelaporan terdiri dari aset dan kewajiban. Bagian pertama mencerminkan informasi tentang penerimaan atau nilai revaluasi semua properti organisasi. Liabilitas berisi data tentang biaya sumber pembiayaan, yang digunakan untuk membentuk item aset. Kedua sisi keseimbangan harus sama.

Dalam menjalankan kegiatannya, perusahaan memiliki hutang. Ini dapat menarik modal pinjaman dengan persyaratan yang berbeda. Semua kontrak harus diselesaikan tepat waktu. Jika tidak, organisasi mengembangkan reputasi sebagai peminjam yang tidak dapat diandalkan. Mendapatkan pinjaman atau bentuk investasi berbayar lainnya menjadi semakin sulit baginya.

Analisis likuiditas neraca memungkinkan Anda mempertimbangkan struktur modal. Jika penyimpangan, tren negatif diidentifikasi, tindakan tepat waktu dapat diambil untuk menghilangkan fenomena tersebut. Ini secara signifikan meningkatkan stabilitas dan solvabilitas organisasi. Jika sebuah perusahaan membayar hutangnya tepat waktu dan berkembang secara harmonis, itu menjadi menarik bagi investor. Ini membuka perspektif dan peluang baru bagi perusahaan. Oleh karena itu, analisis likuiditas dilakukan oleh organisasi mana pun.

Dana milik sendiri dan pinjaman

Analisis likuiditas buh. Neraca memungkinkan Anda untuk menilai apakah perusahaan memiliki cukup dana yang beredar untuk melunasi kewajibannya saat ini. Untuk memahami esensi dari penelitian ini, perlu untuk mempertimbangkan struktur modal perusahaan.

Setiap organisasi memiliki modal sendiri. Itu dibentuk dalam bentuk dana resmi ketika sebuah perusahaan dibuat. Modal ini disumbangkanpendiri organisasi. Ada persyaratan tertentu mengenai jumlah total modal ekuitas untuk bentuk organisasi perusahaan tertentu. Hal ini diperlukan untuk menghindari kebangkrutan organisasi.

Perusahaan dalam kegiatannya menerima keuntungan, yang didistribusikan di antara pemilik atau diarahkan untuk pengembangan lebih lanjut. Akibatnya, stabilitasnya meningkat. Namun, saat ini tidak ada satu pun perusahaan yang beroperasi hanya dengan mengorbankan sumber pembiayaannya sendiri.

Faktanya adalah ketika aset neraca dibentuk hanya dengan mengorbankan sumber daya gratis, stabilitas keuangan organisasi meningkat. Tetapi pada saat yang sama, peluang untuk pengembangan perusahaan terbatas. Ini tidak memungkinkan Anda untuk mendahului pesaing dengan memperluas produksi atau memperkenalkan teknologi baru. Oleh karena itu, hampir semua industri saat ini menarik modal pinjaman untuk membiayai kegiatan mereka. Ini membuka sejumlah peluang baru untuk meningkatkan bisnis inti organisasi.

Jumlah modal pinjaman dalam keseluruhan struktur neraca mungkin berbeda. Indikator ini tergantung pada industri di mana perusahaan beroperasi. Untuk menentukan jumlah optimal dalam situasi saat ini, sistem indikator digunakan. Leverage keuangan (tuas) dihitung.

Analisis indikator likuiditas neraca memungkinkan Anda untuk mengevaluasi efektivitas penggunaan dana sendiri dan pinjaman. Jika ada terlalu banyak modal yang disetor (pinjaman), perusahaan tidak dapatmelunasi hutang Anda. Ia kehilangan daya tarik investasinya. Akibatnya, tidak bisa berkembang secara harmonis. Oleh karena itu, nilai optimal modal pinjaman dalam struktur neraca dihitung. Salah satu metode pekerjaan ini adalah untuk menentukan likuiditas.

Aset

Analisis dan penilaian likuiditas neraca organisasi dilakukan dengan teknik yang cukup sederhana. Untuk melakukan ini, aset dan kewajiban formulir No. 1 pelaporan wajib dibagi menjadi beberapa kelompok. Mereka berbeda dalam kecepatan. Faktanya adalah bahwa untuk penyelesaian dengan kreditur dan peminjam lainnya, diperlukan uang. Dibutuhkan waktu untuk mengubah properti menjadi bentuk ini. Semakin cepat item neraca dapat diubah menjadi uang beredar, semakin dianggap likuid. Setiap kategori dana harus ada di neraca dalam jumlah tertentu. Untuk ini, sistem standar digunakan.

Aset yang paling likuid adalah uang tunai atau rekening bank. Kategori dana ini ditunjuk A1. Untuk menentukan jumlah aset yang paling likuid, Anda perlu menambahkan baris 1240 dan 1250 pada neraca.

Kelompok kedua termasuk aset yang dapat dijual dengan cepat (A2). Mereka tidak dapat diubah menjadi uang beredar secara instan. Proses ini bisa memakan waktu hingga satu tahun. Kategori ini termasuk piutang. Jumlahnya tercermin di baris 1230.

Kategori properti ketiga (A3) termasuk modal kerja yang bergerak lambat. Ini termasuk piutang,yang akan dilunasi tidak lebih awal dari satu tahun, serta cadangan. Kelompok ini juga termasuk pajak pertambahan nilai. Biaya yang ditangguhkan tidak diperhitungkan dalam proses perhitungan. Untuk menentukan jumlah aset yang dijual lambat, tambahkan item neraca 1210, 1220, 1260 dan 12605. Analisis likuiditas untuk kategori dana ini juga diperlukan.

Kelompok aset keempat (A4) termasuk properti yang akan cukup sulit untuk dijual. Mereka dieksploitasi dalam proses kegiatan ekonomi organisasi untuk waktu yang lama. Ini semua adalah dana yang disajikan di bagian pertama aset. Ini adalah aset tidak lancar, yang disajikan pada baris 1100.

Tiga kategori dana pertama adalah yang paling likuid. Mereka mengubah ukuran mereka selama periode saat ini. Jika dana perusahaan terkonsentrasi pada aset yang sulit dijual, mungkin akan mengalami kesulitan dalam menyelesaikan rekening dengan kreditur.

Kewajiban

Analisis likuiditas neraca (menurut neraca baru) dilakukan dengan membandingkan kelompok aset dan kewajiban tertentu. Modal perusahaan juga dibagi menjadi 4 kelompok. Mereka dibentuk sesuai dengan prinsip kecepatan pengembalian keuangan kepada peminjam.

Grup pertama (P1) mencakup kewajiban yang membutuhkan pembayaran sesegera mungkin. Ini adalah penyelesaian pinjaman yang tidak dilunasi tepat waktu, serta pembayaran dividen. Jumlah mereka disajikan pada baris 1520.

Kelompok kedua termasuk pinjaman jangka pendek (P2). Ini adalah pinjaman bank saat ini, pembiayaan lain yang dibayar, jatuh tempoyang terjadi paling lambat satu tahun. Untuk menghitung jumlah mereka, perlu untuk menganalisis informasi tentang jatuh tempo hutang yang ada. Ini hanya dapat dilakukan oleh layanan analitis internal perusahaan. Investor pihak ketiga yang menghitung rasio likuiditas melakukan hal yang berbeda. Mereka menambahkan baris 1510, 1540, 1550. Ini adalah analisis yang kurang akurat, namun memungkinkan Anda untuk menarik kesimpulan tentang keadaan solvabilitas organisasi.

Kategori ketiga mencakup kewajiban jangka panjang perusahaan (P3). Jumlah dana ini disajikan dalam baris kewajiban yang sesuai (Pasal 1400). Mereka matang dalam waktu lebih dari satu tahun.

Kelompok keempat sumber keuangan (P4) adalah kewajiban tetap. Ini adalah modal lain yang tidak termasuk dalam salah satu kategori yang tercantum di atas. Kerugian dan biaya yang ditangguhkan dikurangkan dari total dana kelompok ini. Untuk menghitung jumlah kewajiban tetap, tambahkan baris 1530, 1300 dan 12605.

Perbandingan grup

Untuk menilai solvabilitas perusahaan, analisis komparatif dari kelompok yang disajikan dilakukan. Pasti ada ketidaksetaraan tertentu di antara mereka.

Mempertimbangkan analisis likuiditas saldo A1 dan P1, adalah mungkin untuk menentukan apakah perusahaan mampu melunasi kewajibannya yang paling mendesak. Untuk melakukan ini, ia akan membutuhkan aset yang paling likuid. Dalam hal ini, pertidaksamaan 1>П1 terpenuhi. Dalam hal ini, organisasi memiliki cukup uang untuk melunasi hutang mendesaknya.

Selanjutnyamembandingkan kelompok A2 dan P2. Dalam hal ini ditentukan apakah perusahaan mampu membayar hutang peminjamnya atas pinjaman yang jatuh tempo sampai dengan satu tahun. Dalam hal ini, pertidaksamaan A2>P2 juga harus dipenuhi. Harus ada lebih banyak aset berharga daripada utang jangka pendek.

Saat menganalisis likuiditas saldo, A3 dan P3 juga dibandingkan satu sama lain. Pinjaman jangka panjang membutuhkan pembayaran dalam waktu lebih dari 1 tahun. Oleh karena itu, perusahaan harus memiliki jumlah sumber daya yang cukup yang dapat dikonversi menjadi uang tunai selama ini. Dalam hal ini, pertidaksamaan 3>П3.

Kondisi di atas adalah wajib untuk setiap perusahaan. Ini adalah kondisi minimum untuk solvabilitas organisasi. Ketika kondisi di atas terpenuhi, pertidaksamaan antara A4 dan P4 secara otomatis terpenuhi. Analisis likuiditas neraca menunjukkan bahwa jika kecocokan ditemukan antara semua kelompok aset, suatu perusahaan dapat melunasi dengan berbagai jenis utang. Pada saat yang sama, A4<P4. Saldo diakui sebagai likuid, dan perusahaan adalah pelarut.

Rasio likuiditas saat ini

Perhitungan analisis likuiditas neraca juga dilakukan dengan menggunakan sistem koefisien. Hal ini memungkinkan Anda untuk menentukan kepatuhan setiap jenis indikator dengan standar yang ditetapkan.

Rasio yang paling umum adalah likuiditas saat ini. Ini mencerminkan kecepatan di mana semua aset perusahaan saat ini dapat direalisasikan. Indikator ini memungkinkan Anda untuk melihat solvabilitas perusahaan secara umum. Jika sebuah perusahaan bersedia membayarhutang lancar pada waktu yang dijadwalkan, rasio ini akan sesuai dengan nilai standar. Penyimpangan menunjukkan perkembangan tren yang tidak menguntungkan. Mereka membutuhkan penyesuaian. Rumus rasio lancar adalah sebagai berikut:

Ktl=OSs / KK, di mana OS adalah biaya rata-rata modal kerja untuk periode pelaporan, KK adalah modal jangka pendek.

OSc=(OSin. + OScon.) / 2, di mana OSin. - aset lancar pada awal periode pelaporan, OSkon. – pada akhir periode pelaporan.

Penghitungan pos-pos neraca baru (berlaku sejak 2011) adalah sebagai berikut:

Ktl=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)=s.1200 / s.1500

Indikator ini mencakup jenis likuiditas lainnya. Indikator harus memenuhi standar. Ditentukan untuk perusahaan masing-masing industri secara terpisah.

Norma

Tugas menganalisis likuiditas neraca adalah membawa indikator utama ke standar yang ditetapkan. Secara umum, koefisien yang dipertimbangkan harus berkisar dari 1 hingga 2. Jika persyaratan ini tidak terpenuhi, ketidakharmonisan ditentukan dalam struktur keseimbangan.

Jika indikator yang disajikan berada di bawah 1, berarti perusahaan tidak memiliki cukup dana untuk membayar kewajibannya saat ini. Jumlah modal kerja dalam hal ini harus ditingkatkan. Karena cadangan apa pekerjaan ini harus dilakukan, akan menjadi jelas setelah analisis selanjutnya dari komponen penyusun likuiditas. Mungkin juga perlu untuk mengurangi jumlah modal pinjaman.

Beberapa penelitian lebih lanjut akan diperlukan untuk menentukan tindakan apa yang tepat dalam kasus ini. Struktur modal organisasi harus dioptimalkan sesuai dengan situasi saat ini.

Jika rasio likuiditas saat ini melebihi norma yang ditetapkan, sumber daya perusahaan digunakan secara tidak efisien.

Rasio Cepat

Setelah menentukan indikator likuiditas saat ini, koefisien lainnya dianalisis. Hal ini memungkinkan manajemen perusahaan untuk membuat keputusan yang tepat dalam situasi saat ini. Salah satu indikator tersebut adalah indikator likuiditas cepat. Dalam komposisi modal kerja terdapat beberapa kategori aset yang dapat direalisasikan secara operasional. Untuk melakukan perhitungan, terapkan rumus berikut:

Kbl=(OS - Zap) / KK, tempat Zap - cadangan.

Analisis likuiditas saldo untuk saldo baru dalam hal ini terlihat seperti ini:

Kbl=(dtk. 1200 - dtk.1210) / dtk.1500

Rasio menunjukkan bagian mana dari kewajiban lancar yang dapat dibayar perusahaan dengan mengorbankan aset lancarnya yang bergerak cepat.

Norma

Hal ini diperlukan untuk membandingkan hasil dengan standar, melakukan analisis likuiditas neraca. Untuk indikator ini, mulai dari 0.7.

Jika hasil yang diperoleh kurang dari batas yang ditetapkan, kemampuan organisasi untuk melunasi kewajibannya saat ini berkurang secara signifikan. Dalam hal ini, perusahaan mengakumulasi sejumlah besar sumber pembiayaan jangka pendek yang dibayar, atau danaterkonsentrasi pada aset yang bergerak lambat.

Bagi sebagian besar perusahaan, merupakan pertanda positif jika likuiditas jenis ini naik di atas 1. Hal ini menunjukkan peningkatan stabilitas dan solvabilitas objek penelitian.

Rasio likuiditas absolut

Mempertimbangkan fitur perhitungan analisis likuiditas neraca, beberapa kata harus dikatakan tentang indikator seperti indikator solvabilitas absolut. Ini mencirikan bagian mana dari hutang saat ini yang dapat dibayar kembali oleh perusahaan dalam waktu sesingkat mungkin. Untuk penyelesaian, jumlah semua uang di mesin kasir dan di rekening giro organisasi ditentukan.

Analisis likuiditas absolut jarang digunakan dalam perhitungan. Tetapi jika perlu untuk menentukan penyebab ketidakcukupan solvabilitas di tingkat yang lebih tinggi, itu harus dihitung untuk menentukan keadaan keseluruhan struktur neraca.

Faktanya adalah banyak perusahaan tidak menyimpan banyak uang tunai. Ini tidak pantas. Modal harus bekerja. Oleh karena itu, dikirim ke sirkulasi. Sejumlah kecil uang disimpan di rekening bank. Saat menyimpulkan kontrak, uang jarang digunakan untuk melunasi kewajiban. Jatuh tempo hutang diperhitungkan dalam kegiatan keuangan perusahaan.

Untuk melakukan perhitungan, gunakan rumus berikut:

Kal=D / KK, dimana D adalah uang dan setara kas.

Saldo baru memerlukan perhitungan berikut:

Kal=s. 1250/s. 1500

Nilai normatif indikator ini untuk perusahaan yang berbeda adalah 0,1-0, 2. Ini adalah tingkat dana minimum (tunai dan non tunai) yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi kewajiban mendesak. Jika indikatornya di bawah norma yang ditetapkan, organisasi tidak akan mampu melunasi utang dengan segera. Melebihi tingkat yang ditetapkan menunjukkan akumulasi dana tunai dan non-tunai yang tidak rasional.

Dengan mempertimbangkan fitur analisis likuiditas saldo, Anda dapat menentukan kebenaran strukturnya dan memutuskan pengoptimalannya.