Formula yang Anda Butuhkan: Pengembalian Ekuitas untuk Membantu Investor

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Profitabilitas adalah konsep yang agak luas yang dapat diterapkan ke berbagai komponen perusahaan mana pun. Dia dapat memilih sinonim seperti efisiensi, pengembalian atau profitabilitas. Ini dapat diterapkan pada aset, modal, produksi, penjualan, dll. Saat menghitung salah satu indikator kinerja, pertanyaan yang sama dijawab: "apakah sumber daya digunakan dengan benar" dan "apakah ada manfaatnya?" Hal yang sama berlaku untuk pengembalian ekuitas (rumus yang digunakan untuk menghitungnya disajikan di bawah).

Ekuitas dan investor

Ekuitas mengacu pada sumber daya keuangan pemilik perusahaan, pemegang saham, dan investor. Kelompok terakhir diwakili oleh orang atau perusahaan yang berinvestasi dalam pengembangan bisnis di perusahaan pihak ketiga. Penting bagi mereka untuk mengetahui bahwa investasi mereka menguntungkan. Kerjasama lebih lanjut dan pengembangan perusahaan di pasar tergantung pada ini.

Suntikan keuangan penting untuk setiap perusahaan - baik internal maupunluar. Dan situasinya jauh lebih menguntungkan ketika dana ini tidak diwakili oleh pinjaman bank, tetapi oleh investasi dari sponsor atau pemilik.

Bagaimana memahami apakah layak untuk terus berinvestasi di perusahaan tertentu? Sangat sederhana. Anda hanya perlu menghitung rasio pengembalian ekuitas. Formulanya mudah digunakan dan transparan. Dapat digunakan untuk organisasi mana pun berdasarkan data neraca.

Perhitungan indikator

Seperti apa rumusnya? Pengembalian ekuitas dihitung dengan perhitungan berikut:

Рsk=PE/SK, dimana:

- Rsk - pengembalian ekuitas.

- IC - ekuitas perusahaan.

- PE - laba bersih perusahaan.

Pengembalian dana sendiri paling sering dihitung untuk tahun ini. Dan semua nilai yang diperlukan diambil untuk periode yang sama. Hasil yang diperoleh memberikan gambaran lengkap tentang kegiatan perusahaan dan profitabilitas modal ekuitas.

Jangan lupa bahwa perusahaan mana pun dapat diinvestasikan tidak hanya dengan dananya sendiri, tetapi juga dengan dana pinjaman. Dalam hal ini, tingkat pengembalian ekuitas, yang rumus perhitungannya diberikan di atas, memberikan perkiraan yang objektif tentang keuntungan dari setiap unit dana yang diinvestasikan oleh investor.

Jika perlu, rumus profitabilitas dapat diubah untuk mendapatkan hasil persentase. Dalam hal ini, cukup mengalikan hasil bagi dengan 100.

Jika Anda perlu menghitung indikator untuk periode yang berbeda (misalnya, kurang dari satu tahun), maka Anda memerlukan rumus yang berbeda. Pengembalian ekuitas dalam kasus tersebut dihitung sebagai berikut:

Рsk=PE(365 / Periode dalam hari) / ((SKnp + SKkp) / 2), di mana

SKnp dan SKkp - ekuitas masing-masing pada awal dan akhir periode.

Semuanya diketahui dalam perbandingan

Agar investor atau pemilik dapat sepenuhnya menghargai profitabilitas investasi mereka, perlu membandingkannya dengan indikator serupa yang dapat diperoleh dengan membiayai perusahaan lain. Jika efisiensi investasi yang diusulkan lebih tinggi dari yang sebenarnya, maka mungkin ada baiknya beralih ke perusahaan lain yang membutuhkan investasi.

Rumus yang dikembangkan untuk menghitung nilai standar juga dapat digunakan. Pengembalian ekuitas dalam hal ini dihitung dengan menggunakan kurs rata-rata deposito bank untuk periode (Av) dan pajak penghasilan (ATT):

Crnk=Sd(1-Snp).

Saat membandingkan kedua indikator, akan segera terlihat seberapa baik kinerja perusahaan. Namun untuk gambaran lengkapnya, perlu dilakukan analisis terhadap efektivitas modal sendiri selama beberapa tahun, sehingga memungkinkan untuk lebih akurat menentukan penurunan profitabilitas sementara atau permanen.

Perlu juga mempertimbangkan tingkat perkembangan perusahaan. Jika beberapa inovasi diperkenalkan pada akhir periode (misalnya, penggantian peralatan dengan yang lebih modern), maka wajar jika terjadi penurunan keuntungan. Tetapi dalam hal ini, profitabilitaspasti akan kembali ke level sebelumnya - dan mungkin menjadi lebih tinggi - dalam waktu sesingkat mungkin.

Tentang peraturan

Setiap indikator memiliki normanya masing-masing, termasuk efisiensi modal ekuitas. Jika kita fokus pada negara-negara maju (misalnya seperti Inggris dan Amerika Serikat), maka profitabilitas seharusnya berada pada kisaran 10-12%. Untuk negara berkembang yang ekonominya rentan terhadap inflasi, persentase ini seharusnya jauh lebih tinggi.

Anda perlu tahu bahwa tidak selalu harus bergantung pada pengembalian ekuitas, rumus perhitungan yang disajikan di awal. Nilainya mungkin menjadi terlalu tinggi, karena indikatornya dipengaruhi oleh pengungkit keuangan lainnya. Salah satunya adalah jumlah modal yang dipinjam. Untuk kasus seperti itu, ada persamaan Dupont. Ini memungkinkan Anda untuk menghitung profitabilitas dan dampak dari faktor-faktor tertentu secara lebih akurat.

Pada akhirnya

Setiap pemilik dan investor harus mengetahui formula yang dipertimbangkan. Pengembalian ekuitas adalah asisten yang baik dalam lini bisnis apa pun. Ini adalah perhitungan yang akan memberi tahu Anda kapan dan di mana menginvestasikan dana Anda, serta saat yang tepat untuk penarikannya. Ini adalah informasi yang sangat penting dalam dunia investasi.

Bagi pemilik dan pengelola, indikator ini memberikan gambaran yang jelas tentang arah kegiatan. Hasil yang diperoleh dapat menyarankan bagaimana tepatnya untuk terus melakukan bisnis: di sepanjang jalan yang samaatau mengubahnya secara drastis. Dan penerapan keputusan tersebut akan memastikan peningkatan keuntungan dan stabilitas yang lebih besar di pasar.