Tingkat diskon sebagai parameter analisis perencanaan investasi

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-01-02 13:57

Melakukan segala jenis aktivitas tidak mungkin dilakukan tanpa analisis keuangan yang menyeluruh, yang juga mencakup perencanaan investasi, perencanaan bisnis untuk masa depan, dan penilaian aktivitas saat ini. Pada saat yang sama, analisis salah satu kategori ini disertai dengan adanya parameter seperti tingkat diskonto. Dengan demikian, semakin tinggi risiko aktivitas, semakin tinggi harapan investor dan pemilik modal, dan semakin tinggi persyaratan untuk perhitungan nilai arus kas yang akurat dan menyeluruh. Ini adalah analisis pendapatan ditangguhkan dalam konteks sumber pendapatan yang merupakan proses diskon. Analisis yang akurat menjadi dasar kegiatan ini.

Untuk meminimalkan perbedaan antara indikator perkiraan yang direncanakan dan data aktual masa depan mereka, perlu untuk menggunakan parameter biaya yang dihitung dengan benar (pendapatan, biaya), struktur modal, arus investasi, diperlukan untuk memperhitungkan sisa nilai yang adaproperti dan, tentu saja, tingkat diskonto (alias tingkat diskonto).

Ini adalah indikator terakhir yang mencirikan harga modal yang ditetapkan secara independen oleh para pelaku produksi. Tingkatnya tergantung pada tingkat bunga pasar, serta pada harapan, peluang, dan tujuan Anda sendiri. Tingkat diskonto menunjukkan tingkat pengembalian per rubel modal yang diinvestasikan yang dapat diterima oleh investor, yang dapat diperoleh dengan berinvestasi di perusahaan alternatif yang tidak terlalu berisiko.

Untuk pemahaman yang lebih menyeluruh, Anda dapat mengatakannya dengan lebih mudah. Misalnya, dalam 5 tahun seseorang ingin menerima 10.000 unit moneter konvensional. Tingkat diskonto memungkinkan Anda untuk menentukan berapa banyak dia perlu berinvestasi dalam produksi tertentu untuk mengelola jumlah yang diinginkan di masa depan. Oleh karena itu, indikator inilah yang memiliki pengaruh utama dalam pemilihan proyek investasi.

Selain itu, parameter digunakan di semua area dan industri. Dan tujuannya tidak selalu perencanaan investasi. Ini juga mencirikan kegiatan organisasi mana pun. Tingkat diskonto sangat diperlukan ketika menganalisis biaya investasi modal, serta semua jenis biaya perencanaan bisnis total.

Sama seperti dalam analisis suntikan investasi, manajemen perusahaan mana pun memiliki kesempatan untuk memilih metode produksi yang paling murah atau yang paling menguntungkan. Keduanya memungkinkan kita untuk menentukan tingkat diskonto. Rumus yang membantu menghitung ukuran indikator ini mencakup sejumlah besar perbedaanparameter seperti:

- suku bunga (ditetapkan oleh pemilik modal pinjaman);

- tingkat pengembalian (tingkat pengembalian yang ditetapkan pada modal ekuitas);

- tingkat inflasi;

- tingkat pembiayaan kembali;

- ulasan sejawat;

-rata-rata tertimbang biaya modal, dll.

Tingkat diskon dapat ditentukan dengan ekspresi berikut:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S dimana}

R - masing-masing, tingkat diskonto;

Rf adalah tarif bebas risiko;

Rmax, Rmin - nilai premi risiko maksimum dan minimum;

S - memperhitungkan risiko tidak menerima pendapatan yang diharapkan.

Aktivitas bebas risiko hanya ditemukan dalam model ekonomi ideal. Dan ini saat ini tidak ada. Tetapi ada banyak sekali metode untuk menganalisis proyek investasi, salah satunya adalah metode penyesuaian tingkat diskonto.