Reksa dana pasar uang di Rusia

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Salah satu reksa dana yang paling aman adalah sumber daya pasar uang (financial intermediaries), meskipun itu semua tergantung pada jangka waktu investasi. Mereka yang berinvestasi di dalamnya diasuransikan terhadap kehilangan sebagian besar simpanan mereka, tetapi, di sisi lain, pendapatan deposan ternyata sangat kecil sehingga inflasi memakan mereka dari waktu ke waktu. Jadi mereka akan diperlukan bagi mereka yang ingin menyumbangkan uang tunai untuk program jangka pendek. Perantara keuangan inilah yang akan dibahas.

Definisi Reksa Dana

Reksa dana adalah suntikan dana yang dibentuk dengan mengumpulkan dana dari sejumlah besar investor. Seringkali, setoran awal di beberapa di antaranya berkisar antara $300-500, dan setelah membuka akun, investasi selanjutnya bisa dalam bentuk berapa pun.

Terlepas dari strategi dan tujuan investasi, rumah pialang, perusahaan investasi bertindak sebagai pendiri dana atau sekelompok dana. Demi kenyamanan para pendiri, dana mereka dengan mudah ditransfer dari sekuritas satu perusahaan ke sekuritas lain tanpa komisi.

Reksa dana mengkhususkan diri dalam investasi pada logam keras, instrumen pasar uang, real estat. Mereka satu paketobligasi, saham, uang tunai, dikelola oleh perusahaan investasi atas nama dan atas perintah banyak investor. Aset gabungan yang dimiliki oleh reksa dana disebut portofolionya. Setiap bagian dari portofolio adalah kepemilikan proporsional investor atas aset dana, serta sebagian dari pendapatan yang dihasilkan dari aset tersebut.

Prinsip kerja

Semua reksa dana beroperasi dengan cara yang hampir sama. Mereka dibentuk oleh perusahaan investasi yang menjual sahamnya kepada investor, setelah itu menginvestasikan dana yang diterima dalam portofolio sekuritas. Dengan mengumpulkan dana deposan ke dalam portofolio, pimpinan perusahaan dapat melakukan diversifikasi investasi dengan membeli obligasi dan saham dalam dana tersebut.

Jenis instrumen yang dipilih menentukan tujuan investasi. Misalnya, jika tujuan perusahaan investasi ekuitas adalah untuk mengumumkan keuntungan modal, maka bagian terbesar dari dana tersebut masuk ke saham pertumbuhan. Jika tujuan dana obligasi adalah untuk membayar pendapatan kupon, yang tidak dikenakan pajak, maka dana tersebut diinvestasikan dalam obligasi daerah. Pada saat yang sama, perusahaan investasi untuk obligasi dibentuk dengan menerbitkannya untuk mendiversifikasi portofolio dan mengurangi risiko gagal bayar pada obligasi individu.

Investor dibayar dividen, yang terbentuk dari pendapatan dari sekuritas yang membentuk sebagian besar portofolio. Klien yang menginvestasikan $1.000 akan menerima persentase pengembalian yang sama dengan seseorang yang menginvestasikan $100.000. Perbedaannya adalahpendapatan deposan kedua akan 100 kali lebih besar dari yang pertama (sesuai dengan proporsi bagian mereka dalam dana).

Ketika nilai sekuritas dalam portofolio berubah, nilai aset bersih dari perantara keuangan juga berubah. Fluktuasi harga dipengaruhi oleh risiko yang melekat pada banyak jenis sekuritas: politik, ekonomi, pasar.

Tampilan

Reksa dana terdiri dari beberapa jenis, yaitu. kontributor berinvestasi pada obligasi, saham, hybrid, perusahaan investasi komoditas dan reksa dana pasar uang.

Mempertimbangkan semua jenis secara rinci, kita dapat mengatakan bahwa ini adalah investasi bersama yang menjual saham mereka sendiri dan menginvestasikan dana yang diterima di sekuritas pasar uang. Perusahaan-perusahaan inilah yang mempertahankan nilai sekuritas mereka pada tingkat yang konstan. Seringkali harga dan taksiran nilai suatu saham adalah $1. Menjaga harga pada tingkat yang sama memungkinkan fakta bahwa kerugian jangka pendek dari penjualan sekuritas, setiap biaya perusahaan investasi dikurangkan dari pendapatan yang diterima dari investasi. Hasil ini paling mudah dicapai oleh dana yang menginvestasikan dana pinjaman dalam instrumen pasar uang jangka pendek, karena instrumen tersebut memiliki volatilitas harga yang rendah.

Reksa dana pasar uang adalah penyertaan pada surat berharga yang berjangka waktu kurang dari satu tahun. Perusahaan seperti itu adalah yang paling tidak berisiko di antara jenis lainnya. Sangat sering mereka digunakan dalam portofolio mereka sebagai perlindungan ketika meninggalkan pasar saham.pasar, meskipun demikian, mereka terkadang memberikan pengembalian yang tinggi.

Manfaat berinvestasi di reksa dana pasar uang

1. Diversifikasi adalah redistribusi risiko antara beberapa instrumen keuangan.
2. Pengelolaan uang profesional - pendampingan manajer perusahaan investasi deposan selama proses investasi.
3. Pilihan luas. Kemungkinan berbagai pilihan investasi modal disediakan oleh sejumlah besar reksa dana (saham, obligasi, pasar uang).
4. Likuiditas - investor dapat menjual sahamnya kapan saja dan mengembalikan dananya.
5. Tabungan - investor membeli portofolio perantara keuangan yang sudah jadi, dan tidak mengumpulkannya sendiri dari sekuritas perusahaan individu.
6. Lindungi investor dan hak-hak mereka - reksa dana diatur secara federal melalui Securities and Exchange Commission.
7. Kenyamanan - saham dapat dijual atau dibeli dengan bantuan broker, penasihat keuangan, bank, agen asuransi.

Risiko berinvestasi di reksa dana

Salah satu yang utama adalah risiko kehilangan modal yang diinvestasikan karena penurunan nilai aset bersih (NAB). Selain itu, ada risiko lain:

• minat;
• pasar;
• berkaitan dengan kualitas surat berharga.

Seiring kenaikan suku bunga pasar, tekanan pada pasar obligasi dan ekuitas berkurang, yang mengakibatkan NAV dana obligasi dansaham. Penurunan suku bunga pasar memiliki efek sebaliknya.

Kualitas sekuritas ditentukan oleh volatilitas harga saham. Deposan sering khawatir tentang risiko kebangkrutan perusahaan investasi bersama. Nilai aset mereka mungkin menurun, tetapi kemungkinannya kecil. Cara pendirian perusahaan meminimalkan risiko kebangkrutan dan penipuan.

Reksa Dana di Rusia

Sampai saat ini, potensi penuh reksa dana Rusia belum dimanfaatkan sepenuhnya karena beberapa alasan:

1. Aliran investasi swasta jangka panjang terbatas di dalamnya.
2. Berinvestasi dalam reksa dana tabungan pensiun dilarang oleh hukum di Rusia.

Alasan ini membatasi aliran dana ke perusahaan reksa dana, peningkatannya karena perhitungan ulang nilai portofolio dan revaluasi transaksi aset. Reksa dana di Rusia kecil dan tidak memungkinkan untuk skala bisnis. Ukuran rata-rata perusahaan investasi Rusia adalah urutan besarnya lebih rendah daripada yang asing.

Contoh reksa dana Rusia adalah "Sberbank - Dana Pasar Uang" OIF. Tujuannya adalah untuk menghasilkan uang tunai dengan berinvestasi dalam obligasi jangka pendek penerbit Rusia dengan kualitas kredit tinggi, berkat peningkatan nilai pasar dan penerimaan pendapatan besar, serta menerima bunga deposito jangka pendek di bank komersial besar Rusia..