Apa itu obligasi? Perbedaan dari saham

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Ada banyak instrumen keuangan investasi yang dengannya Anda bisa mendapatkan penghasilan dari modal: reksa dana (reksa dana investasi), IIS (akun investasi individu), akun PAMM di mana investor mempercayakan dana kepada pedagang yang berdagang di Forex, saham, kontrak berjangka di bursa efek, dll. Pada artikel ini, kita akan berbicara lebih detail tentang apa itu obligasi. Apa perbedaannya dengan sekuritas lain dan bagaimana Anda bisa berinvestasi di dalamnya?

Apa itu obligasi

Obligasi dan obligasi adalah hal yang sama. Nama depan lebih modern, karena baru-baru ini datang kepada kami dari Barat. Arti "Eurobonds" sering ditemukan, yaitu surat berharga yang dikutip di bursa internasional. Istilah "obligasi" biasanya diterapkan pada penjualan domestik, tetapi ini bukan postulat. Misalnya, surat berharga pemerintah AS disebut obligasi pemerintah AS. Oleh karena itu, ini adalah konsep yang setara.

Obligasi (obligasi) adalah surat berharga yang merupakan penegasan kewajiban utang penerbit kepada investor. Dengan membelinya melalui pialang saham, orang sebenarnya meminjamkan kepada perusahaan, bertindak sebagailembaga keuangan dan bank. Tentu saja, penerbit memberikan berbagai bonus untuk ini, tergantung pada kondisi yang ditentukan. Untuk lebih memahami apa itu obligasi, mari kita beralih ke metode pembayarannya.

Jenis obligasi yang harus diselesaikan dengan investor

Bergantung pada bagaimana tepatnya investor akan menerima pendapatan, obligasi dibagi menjadi tiga jenis utama:

• Obligasi berdiskon mengasumsikan bahwa pembeli akan menerima seluruh bonus utama setelah menunjukkan pembayaran. Nilai nominal surat berharga lebih tinggi dari nilai sebenarnya. Untuk memahami ini dengan lebih baik, bayangkan satu orang membeli 100 rubel seharga 115, tetapi mereka akan mengembalikannya hanya setelah waktu yang ditentukan. Pertukaran memantau integritas seluruh operasi.
• Coupon bond melibatkan pembayaran bunga tetap untuk jangka waktu tertentu kepada investor, yang disebut kupon. Nilai nominal surat berharga biasanya sama dengan saat dijual. Kupon adalah sumber pendapatan utama. Misalkan satu orang membeli 100 rubel dengan jumlah yang sama, tetapi mereka akan mengembalikannya hanya setelah satu tahun. Pendapatan terdiri dari pembayaran bulanan 5 rubel.

Obligasi dengan kupon mini menawarkan sistem campuran dari metode pengembalian di atas: persentase kecil dan perbedaan kecil dalam nilai nominal

Beberapa orang salah paham bahwa obligasi adalah saham. Sebenarnya tidak.

Perbedaan dari saham

Saham adalah surat berharga yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk menerima keuntungan dari perusahaan. Pendapatan seperti itu disebut dividen. Semakin suksesperusahaan, semakin tinggi jumlahnya. Selain itu, membeli saham menyiratkan bahwa investor menjadi pemilik bersama perusahaan.

Obligasi (obligasi) adalah surat berharga yang menawarkan jaminan pendapatan tetap. Tidak peduli berapa banyak perusahaan telah memperoleh atau kehilangan saat mereka bersama investor. Bagaimanapun, perusahaan berkewajiban untuk membayar pada saat penyerahan obligasi.

Adalah salah untuk menganggap obligasi sebagai hak atas bagian tertentu dalam suatu perusahaan. Bahkan jika investor membeli lebih banyak sekuritas daripada seluruh modal dasar perusahaan, dia tidak akan menjadi pemilik bersama.

Manfaat

Mudah-mudahan sekarang sudah jelas apa itu obligasi (obligasi). Sekarang mari kita lihat keunggulan utama mereka:

• Asumsikan pendapatan terjamin bagi investor. Sebenarnya, ini adalah kewajiban hutang yang diambil oleh perusahaan penerbit, sehingga sekuritas tidak terpengaruh oleh situasi keuangannya saat ini.
• Pengembalian lebih tinggi dari setoran bank biasa. Tentu saja, dalam persentase, itu kecil - di wilayah 10-12%, tergantung pada perusahaannya. Pada obligasi perusahaan terbesar dan obligasi pinjaman federal, hasilnya bahkan lebih rendah, tetapi tingkat kepercayaan mereka sedemikian rupa sehingga memungkinkan untuk menarik tanda yang sama antara mereka dan deposito bank.

Obligasi dapat dijual di pasar saham tanpa kehilangan investasi dan pendapatan Anda, tidak seperti deposito bank, yang memiliki pengurangan persentase pendapatan yang signifikan untuk penarikan awal

Kontra

Anda tidak dapat mengatakan bahwa sekuritas obligasi adalah alat investasi yang ideal. Investor, sebagai suatu peraturan, berinvestasi di dalamnya untuk menghemat uang, bukan untuk meningkat. Dalam krisis dan periode ketidakstabilan, pemodal yang kompeten tidak berinvestasi di saham perusahaan yang harga sahamnya dapat "menggabungkan" semua modal. Mereka lebih suka berinvestasi di perusahaan yang sama, tetapi di obligasi, karena pendapatan dari mereka akan dijamin, kecuali, tentu saja, mereka bangkrut sama sekali. Kerugian obligasi meliputi:

• Bunga lebih rendah dibandingkan dengan sarana investasi lainnya. Tapi jangan lupa bahwa risiko kehilangannya juga besar.
• Tidak ada kesempatan bagi investor untuk mendirikan perusahaan bersama dan menghasilkan keuntungan.

Alasan rilis

Kami menjelaskan apa itu obligasi. Ini adalah surat berharga yang diperdagangkan di bursa efek. Mereka mewakili hutang. Perusahaan menggunakan praktik penerbitan karena alasan berikut:

• Segera perbaiki keadaan saat ini: melunasi pinjaman, kewajiban, menghindari denda, pen alti, dll.
• Beli sejumlah barang yang diperlukan dengan harga murah.
• Perusahaan kekurangan dana untuk pengembangan, dan pinjaman bank akan lebih tidak menguntungkan daripada obligasi
• Faktor penurunan musiman, dll.

Jika negara menerbitkan obligasi, bukan berarti bangkrut, tidak perlu berteriak "waspada, hilang semua". Sebagai aturan, semua pemerintah menggunakan sumber pinjaman di bursa saham. Alasannya mungkinbeberapa:

• Penerimaan pemerintah datang pada waktu tertentu: penerimaan pajak, antar negara bagian, perpanjangan izin, dan biaya operasional terus menerus.
• Jumlah diperlukan untuk proyek investasi serius yang akan menghasilkan lebih banyak keuntungan daripada biaya obligasi.
• Pemenuhan kewajiban keuangan lainnya, dll.