Hasil obligasi: rumus perhitungan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2024-01-02 13:57

Banyak investor pemula bertanya-tanya bagaimana cara menghitung imbal hasil obligasi menggunakan rumus. Topik ini perlu disebutkan secara khusus, karena sekuritas dapat menghasilkan pendapatan tetap dan dinamis, yang bergantung pada banyak faktor. Artikel ini akan membahas cara termudah bagi investor pemula untuk menghasilkan uang dari obligasi.

Apa itu obligasi?

Sebelum memahami bagaimana imbal hasil obligasi dihitung menggunakan rumus, sangat disarankan agar Anda memahami apa itu sekuritas. Banyak investor sangat sering mengacaukannya dengan saham, tetapi perbedaan mendasar mereka terletak pada kenyataan bahwa obligasi memberikan pendapatan tetap, yang dibayarkan kepada investor tanpa gagal. Dengan membeli saham, seseorang tampaknya membeli babi di ladang dan secara serius mempertaruhkan dananya, karena perusahaan tempat ia menginvestasikan uang dapatbangkrut setiap saat, dan sahamnya - terdepresiasi.

Jadi, obligasi adalah surat berharga yang menyatakan hubungan kreditur (investor) dengan peminjam dalam bentuk badan hukum (penerbit). Harus dipahami bahwa obligasi tidak hanya memberikan jaminan untuk pembayaran dana yang telah diinvestasikan investor di perusahaan, tetapi juga memberikan bunga tambahan, yang disebut kupon (kecuali, tentu saja, kita berbicara tentang obligasi kupon). Tergantung pada kebijakan perusahaan yang ditetapkan, kupon dapat dibayarkan sebulan sekali, seperempat atau bahkan setahun.

Cara membayar penghasilan

Seorang investor pemula harus memahami bahwa formula hasil obligasi tidak akan sama dalam semua kasus, karena ada berbagai cara bagi peminjam untuk membayar uang. Daftar di bawah ini hanya menampilkan yang utama:

1. Pembayaran bunga tetap adalah opsi yang paling umum.
2. Tingkat bunga bertahap - bunga meningkat secara signifikan dari waktu ke waktu.
3. Tingkat pendapatan bunga mengambang - persentase mengambang dari musim ke musim.
4. Mengindeks nilai nominal - membayar nilai obligasi.
5. Menjual obligasi dengan harga diskon - menjual sekuritas di bawah par.

Tergantung pada bentuk pembayaran yang dipilih, formula imbal hasil obligasi juga akan berbeda. Namun, jangan marah sebelumnya! Artikel ini akan memberikan semua informasi yang diperlukan tentang cara menghitung keuntungan dariinvestasi.

Tanpa Kupon

Memikirkan cara mengetahui imbal hasil obligasi saat ini menggunakan rumus? Untuk memulainya, Anda perlu menentukan jenis sekuritas yang telah Anda beli atau ingin Anda beli. Misalnya, formula hasil obligasi tanpa kupon sangat sederhana, dan bahkan investor pemula pun dapat memahaminya.

Misalkan perusahaan tertentu menjual sekuritas masing-masing seharga 800 rubel, tetapi nilai nominalnya adalah 1000 rubel. Langkah seperti itu disebut penjualan obligasi dengan harga diskon. Investor akan menerima pendapatan 200 rubel dari setiap kertas, ketika saatnya tiba dan dapat dijual dengan nilai nominal.

Hasil kupon

Seperti apa rumus imbal hasil obligasi kupon? Semuanya sangat sederhana. Hasil kupon adalah persentase yang dibayarkan penerbit kepada peminjamnya dalam periode tertentu. Paling sering, pembayaran dilakukan setiap tiga bulan, tetapi beberapa perusahaan mungkin menerbitkan sekuritas yang kuponnya dapat diuangkan hanya sekali setiap enam bulan atau bahkan setahun. Meskipun tingkat bunga obligasi tersebut biasanya sedikit lebih tinggi.

Contoh kecil akan membantu Anda memahami esensi pembayaran sesuai dengan rumus untuk hasil obligasi saat ini:

Penghasilan Tahunan=Nominal x Hasil x Kuantitas

Nilai nominal obligasi adalah seribu rubel, dan hasil kupon adalah 8 persen. Seorang investor dapat menggunakan empat kupon per tahun. Artinya, hasil pada keamanan akan menjadi 80 rubel per kuartal dan 320 rubel per tahun. Bagaimana itu terjadinomor? Mari kita mulai dengan 1%. Untuk melakukan ini, Anda perlu membagi 1000 dengan 100. Setelah itu, kami mengalikan satu persen dengan 8 (kami menemukan 8% - hasil dari satu kupon) dan mengalikan angka yang dihasilkan dengan 4 kupon. Ini adalah bagaimana formula imbal hasil obligasi kupon terlihat. Semuanya sangat sederhana dan jelas.

Hasil saat ini

Untuk menghitung imbal hasil obligasi tingkat bunga tetap saat ini, Anda perlu menemukan rasio pembayaran berkala dengan harga saat sekuritas dibeli. Misalnya, pendapatan dari kupon adalah 100 rubel selama enam bulan, dan sekuritas dibeli dengan nilai nominal, yaitu 1000 rubel. Dalam hal ini, perlu untuk membagi 100 dengan 1000 - kita akan mendapatkan angka yang sama dengan 0, 1, indikator yang cukup bagus untuk investor pemula, terutama jika pembayaran berlanjut setidaknya 10 kali selama 3-4 tahun. Dalam hal ini, hasil akhir akan menjadi 1000 rubel. Selain itu, investor juga akan mengembalikan nilai nominal, yang akan sama dengan harga yang sama. Jadi, laba bersih akan menjadi 100%. Bisnis apa yang bisa membanggakan pengembalian yang sama hanya dalam tiga tahun?

Formula imbal hasil hingga jatuh tempo untuk obligasi kupon

Saham kupon adalah sekuritas, keuntungannya dihitung dengan kupon khusus. Telah disebutkan di atas bagaimana menghitung hasil bunga obligasi. Namun, untuk memahami rumus menghitung imbal hasil hingga jatuh tempo obligasi, perlu untuk memperkenalkan satu variabel lagi - waktu setelah penyelesaian dengan investor akan terjadi. Misalnya, jikahasil kupon pada obligasi adalah 250 rubel per tahun, dan keamanannya dirancang untuk digunakan dalam empat tahun, maka jumlah ini harus dikalikan empat - kita mendapatkan 1000 rubel. Untuk jumlah ini kami juga menambahkan nilai nominal obligasi, misalnya, 1500, dan kami mendapatkan angka yang sama dengan 2500. Namun, jika pemegang saham telah berhasil menerima 500 rubel dalam kupon dalam dua tahun, maka lima ratus harus dikurangi dari jumlah akhir. Akibatnya, pembayaran yang menguntungkan akan sama dengan dua ribu.

Hasil obligasi internal (rumus)

Setiap investor profesional tahu bahwa hasil intrinsik obligasi adalah jumlah yang dapat diperoleh dari sekuritas, tidak termasuk nilai nominalnya. Nilai numerik ini terkadang juga diubah menjadi persentase agar lebih mudah menghitung laba atas investasi. Perlu juga dipahami bahwa imbal hasil internal tidak hanya untuk obligasi kupon. Misalnya, Anda membeli sekuritas dengan harga diskon 900 rubel, meskipun nilai nominalnya adalah 1150. Dalam hal ini, hasil internal akan menjadi 250 rubel untuk seluruh periode penggunaan. Adapun kupon, bahkan lebih mudah dengan mereka. Jika obligasi memiliki hasil bunga $500 per tahun dan pembayaran dilakukan selama tiga tahun, maka nilai intrinsiknya adalah $1.500 (5003). Kami bahkan tidak akan tertarik untuk mengetahui nilai nominal barang, karena tidak diperhitungkan dalam rumus ini.

Pengembalian tahunan

Tentu saja, setelah membaca semuanya, tentukanhasil tahunan obligasi menurut rumus tidak akan sulit, terutama jika Anda telah mempelajari dengan cermat informasi yang diberikan sebelumnya. Sebagai aturan, hasil tahunan dihitung hanya untuk sekuritas kupon. Pertama, kami mencari hasil kupon selama satu tahun. Katakanlah itu adalah 200 rubel. Namun, nilai nominal juga harus ditambahkan ke jumlah ini, setelah membaginya dengan jumlah tahun obligasi akan melayani pemiliknya. Misalnya, nilai nominal sekuritas adalah 1200 rubel, dan masa pakainya adalah 5 tahun. Ternyata hasil tahunan akan sama dengan 440 rubel (1200 / 5 + 200).

Ini jauh lebih rumit ketika obligasi memiliki tingkat bunga mengambang. Dalam hal ini, pengembalian tahunan adalah rata-rata dari angka-angka yang diperoleh selama beberapa tahun. Misalnya, untuk satu tahun hasilnya adalah 500 rubel, dan untuk yang kedua - 1000. Dalam hal ini, angka rata-rata akan sama dengan 750 rubel, yang akan menjadi hasil tahunan keamanan. Namun, pastikan untuk menambahkan nilai nominal obligasi sebelum Anda mulai menghitung rata-rata.

Bagaimana harga obligasi dihitung?

Pertanyaan serupa telah ditanyakan setidaknya sekali oleh investor mana pun yang memutuskan untuk berinvestasi dalam akuisisi sekuritas ini. Harus dipahami bahwa obligasi tidak hanya memiliki nilai nominal, tetapi juga nilai pasar, yang tergantung pada tingkat ini. Untuk menghitungnya, Anda harus mengikuti formula tertentu. Kami mengambil harga pasar dari keamanan (berapa banyak yang ditawarkan kepada pemilik di pasar), membaginya dengan nominalbiaya dan kalikan dengan 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Katakanlah Anda telah membeli beberapa sekuritas dengan nilai nominal 500 rubel. Namun, setelah beberapa tahun, perusahaan tempat Anda memberikan pinjaman berkembang sangat kuat, dan nilai sekuritas meningkat menjadi 750 rubel. Dalam hal ini, menghitung tingkat obligasi akan cukup sederhana. Kami mengambil sebagai dividen nilai pasar - 750 rubel dan membaginya dengan nilai nominal tetap - 500 rubel. Kami mendapatkan angka yang sama dengan 1,5. Yang tersisa adalah mengalikan angka ini dengan 100% - ternyata tingkat obligasi adalah 150%.

Membandingkan obligasi dengan saham

Keunikan obligasi adalah nilai nominalnya, tidak seperti saham yang sama, selalu pada tingkat tertentu. Oleh karena itu, investor praktis tidak mempertaruhkan uangnya dengan berinvestasi dalam pembelian obligasi. Namun, ini tidak berarti bahwa simpanan semacam ini benar-benar aman. Perusahaan dapat bangkrut dan berhenti membayar pendapatan kupon, dan juga mempertahankan nilai nominalnya. Tentu saja, jika kita tidak berbicara tentang obligasi pemerintah yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan.

Pada gilirannya, saham adalah peluang besar bagi orang yang melek huruf untuk menambah modal mereka dalam waktu singkat. Misalnya, Anda dapat membeli sekuritas dari beberapa perusahaan yang menjanjikan, dan kemudian menjualnya kembali sepuluh kali dalam beberapa bulan.mahal! Namun, peluang tersebut juga terkait dengan risiko besar, karena saham juga dapat terdepresiasi, bahkan jika kita berbicara tentang perusahaan milik negara. Meskipun ada kelompok perusahaan tertentu, kontribusi dana yang disertai dengan risiko minimal. Perusahaan seperti itu disebut "blue chips".

Kesimpulan

Seperti yang Anda lihat, rumus perhitungan untuk imbal hasil obligasi membantu menentukan dengan cepat dan akurat prospek untuk menginvestasikan keuangan di perusahaan tertentu. Informasi dalam artikel ini seharusnya cukup untuk investor pemula, tetapi jika Anda masih memiliki pertanyaan, sangat disarankan untuk menonton video singkat di mana investor profesional menjelaskan segala sesuatu tentang cara menghasilkan uang dari obligasi.

Seperti yang Anda lihat, obligasi adalah sumber pendapatan yang cukup bagus, yang harus Anda pikirkan untuk orang-orang yang memiliki keuangan, tetapi tidak suka mengambil risiko. Membeli sekuritas juga akan melindungi uang Anda dari inflasi, serta menjamin pengembalian investasi Anda, yang tidak dapat dibanggakan oleh perusahaan saham gabungan (bahkan dari kategori blue chip). Meskipun jika Anda tertarik pada risiko dan kegembiraan, Anda dapat berinvestasi dengan baik untuk membeli saham dan hidup dari pendapatan dari dividen, yang seringkali melebihi pendapatan dari kupon.