Peringkat investasi: penelitian, ulasan, kiat

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Peringkat daya tarik investasi suatu negara adalah tempatnya di dunia sesuai dengan kondisi yang dimilikinya untuk bisnis yang sukses. Kondisi ini dinilai oleh lembaga dan asosiasi pemeringkat internasional dan nasional khusus.

Apa yang dilakukan lembaga pemeringkat internasional

Lembaga pemeringkat internasional sedang mempelajari kinerja keseluruhan di seluruh negeri. Mereka melihat metrik seperti:

1. Probabilitas default.
2. Hambatan untuk masuk pasar.
3. Hambatan administratif.
4. Tingkat korupsi.
5. Jumlah pajak.
6. Biaya sumber daya infrastruktur.
7. Status infrastruktur.
8. Tingkat inflasi.
9. Biaya tenaga kerja.

Agen tersebut meliputi: Moody's, S&P, Dow&Johns. Tugas utama mereka adalah menentukan bagaimana kondisi yang menguntungkan di negara ini tidak hanya untuk keuntungan, tetapi juga untuk pelestarian modal.

Wilayah kegiatan lembaga pemeringkat nasional

lembaga pemeringkat nasionalmempelajari daya tarik investasi masing-masing daerah dan perusahaan. Atas dasar perhitungan, mereka membuat peringkat investasi internal wilayah dan semua perusahaan yang berlokasi di wilayah negara bagian tertentu. Di Rusia, ini dilakukan oleh karyawan dari berbagai lembaga pemeringkat. Yang paling terkenal adalah MICEX dan RTS, yang bekerja sama dengan Moscow Exchange. Peringkat daya tarik investasi didasarkan pada kriteria evaluasi dan analisis yang dikembangkan secara khusus.

Untuk apa

Peringkat daya tarik nasional diperlukan baik bagi investor maupun bagi negara. Seorang investor membutuhkan data dari lembaga pemeringkat untuk menilai rasio tingkat keuntungan dan risiko dalam menginvestasikan dananya. Untuk negara - untuk menentukan ke arah mana harus bertindak untuk menarik investor. Apa kelebihan dan kekurangan wilayah ini atau itu, perubahan apa yang perlu dilakukan pada undang-undang? Apa yang perlu diubah atau diperbaiki untuk membuat negara ini menarik, mencapai peringkat tinggi, dan menarik aset sebanyak mungkin?

Apa yang perlu dilakukan untuk menaikkan level negara

Peringkat iklim investasi dihitung berdasarkan kondisi yang ditawarkan negara kepada investor, baik eksternal maupun internal. Di bawah ini adalah daftar kondisi yang harus dipastikan negara jika menetapkan tujuan untuk menarik investasi ke negara:

1. Peraturan hukum. Semakin mudah dan cepat untuk menerbitkan dokumen, semakin rendah biaya investor dan semakin rendah risiko kehilangan uang bahkan sebelumnyamemulai bisnis di negara ini.
2. Tingkat korupsi rendah. Suap, sogokan, kualifikasi pejabat yang rendah - semua ini meningkatkan risiko kehilangan modal bagi investor, yang berarti itu adalah faktor negatif yang harus dilawan oleh negara.
3. Pajak rendah. Negara dengan pajak rendah adalah yang paling menarik bagi investor.
4. Kemudahan pendaftaran dan penyampaian laporan pajak dan akuntansi.
5. Stabilitas mata uang nasional.
6. Tingkat ketegangan sosial dan politik di negara ini rendah.
7. Tarif utilitas rendah.
8. Bahan baku murah.
9. Tersedianya tenaga kerja murah, baik yang berketerampilan rendah maupun berketerampilan tinggi.
10. Informasi dukungan negara.
11. Ketersediaan infrastruktur.
12. Logistik yang efisien.
13. Ketersediaan pasar untuk produk manufaktur.

Sebaiknya semua kondisi di atas dibuat di negara ini. Namun, jika karena suatu hal suatu negara tidak memiliki semua syarat tersebut, tetapi hanya sebagian saja, bukan berarti tidak memiliki daya tarik investasi, hanya saja negara tersebut dapat menggunakan kekuatannya untuk meningkatkan peringkat investasinya. Contoh utama adalah Cina. Pada awal 1990-an, China, yang kekurangan infrastruktur yang dikembangkan dan tenaga kerja yang sangat terampil, mampu menarik investor dengan hambatan masuk yang rendah, tenaga kerja yang murah, dan pajak yang rendah. Memproduksi barang di China dan menjualnya ke seluruh dunia ternyata lebih menguntungkan daripada di negara lain mana pun. Hari ini Cina adalah yang keduaekonomi dunia. Dia mampu memperbaiki kondisi dan peringkat investasinya menjadi lebih tinggi.

Kemungkinan risiko investasi

Syarat utama untuk menarik investor adalah stabilitas ekonomi negara dan keamanan modal yang diinvestasikan. Saat memilih negara atau wilayah untuk menginvestasikan modal, investor selalu terlebih dahulu mengevaluasi risiko yang mungkin terjadi. Ketakutan utama investor tercantum di bawah ini:

1. Nasionalisasi perusahaan.
2. Korupsi tingkat tinggi, tuntutan dan tuntutan baru yang tiba-tiba.
3. Inflasi tinggi.
4. Kemungkinan besar terjadinya bencana alam.
5. Kriminalisasi wilayah.
6. Cek terlalu sering.
7. Kurangnya budaya bisnis mitra, ketidakpatuhan terhadap ketentuan kontrak yang dibuat.
8. Risiko pajak yang lebih tinggi.
9. Risiko politik dan sosial (pemogokan, revolusi).

Minimalisasi risiko ini sepenuhnya bergantung pada kebijakan pimpinan negara atau wilayah. Tidak semua pihak berwenang memahami kebutuhan untuk memecahkan masalah menarik investasi, meningkatkan peringkat investasi. Jadi negara-negara Afrika dan Amerika Latin, yang dianggap sebagai negara dengan iklim dan kondisi geografis yang paling menarik untuk investasi, masih hidup dalam kemiskinan. Warganya miskin, negara tidak berkembang secara ekonomi. Peringkat investasi negara-negara tersebut sangat rendah.

Negara di Rusia

Rusia memiliki metodenya sendiri danalat untuk menentukan peringkat keadaan iklim investasi di seluruh negara dan secara terpisah untuk setiap wilayah. Terlepas dari sanksi, Federasi Rusia tetap menarik bagi investor domestik dan asing. Aspek positif yang menarik bagi investor adalah:

1. Pasar tak jenuh besar, persaingan rendah.
2. Tenaga kerja terampil murah.
3. Infrastruktur yang dikembangkan, meskipun ketinggalan jaman.
4. Basis sumber daya yang terjangkau, tarif rendah.
5. Ketersediaan insentif dan subsidi pajak.
6. Tidak adanya gejolak sosial dan politik dalam 10-15 tahun terakhir.
7. Kekuatan stabil, Pemerintah memadai.

Negara melakukan segalanya untuk menunjukkan kepada negara dari sisi terbaiknya. Pertama-tama, untuk menarik investor dengan stabilitas politik, tingkat pengembangan basis ilmiah yang tinggi, dan tarif pajak yang menarik. Namun, terlepas dari segala upaya, masih ada sejumlah masalah di Rusia yang perlu diselesaikan. Salah satu masalah utama adalah lemahnya perlindungan properti pribadi, tingginya tingkat birokratisasi, dan sistem perpajakan yang kompleks. Oleh karena itu, investor takut berinvestasi pada proyek jangka panjang, lebih memilih berinvestasi di perusahaan pertambangan.

Peringkat internal, peringkat wilayah Rusia

Rusia adalah negara besar dan di wilayahnya, di berbagai wilayah, kondisi investor berbeda. Di beberapa daerah mereka lebih baik, di daerah lain mereka lebih buruk. Itu semua tergantung padaposisi geografis wilayah, ketersediaan bahan baku, infrastruktur, perusahaan pengolahan, lembaga ilmiah, dan kondisi iklim di wilayahnya. Namun, jika suatu wilayah tidak memiliki keunggulan, bukan berarti tidak dapat mengklaim posisi tinggi dalam peringkat investasi di Rusia. Banyak yang tidak hanya bergantung pada apa yang diperoleh kawasan atau republik setelah runtuhnya Uni Soviet, tetapi juga pada tindakan apa yang diambil oleh tim manajemen baru untuk memperbaiki iklim investasi.

Peringkat pasar perusahaan Rusia

Banyak investor memilih untuk tidak membangun bisnis dari awal, tetapi berinvestasi di perusahaan yang sudah beroperasi. Secara alami, mereka cenderung berinvestasi di perusahaan yang paling sukses dengan tingkat pendapatan yang tinggi. Untuk investor semacam itu di Rusia, ada bursa saham nasional - Bursa Moskow, yang memiliki sistem peringkatnya sendiri - MICEX dan RTS. Mereka termasuk analisis dan evaluasi sekitar 50 perusahaan Rusia yang paling sukses. Sesuai dengan tingkat dan dinamika pergerakan MICEX dan RTS, investor dapat menilai peringkat nasional iklim investasi di Rusia.

Bagaimana lembaga pemeringkat eksternal mengevaluasi daya tarik Federasi Rusia

Pendapat analis dari lembaga pemeringkat internasional memiliki pengaruh yang kuat terhadap keputusan yang dibuat oleh investor. Terlepas dari sanksi dan penurunan pertumbuhan ekonomi, lembaga pemeringkat internasional memberikan nilai tinggi untuk negara Rusia. Meskipun pada 2014-2015 peringkat kredit dan investasi Federasi Rusia diturunkan menjaditingkat pra-default. Mitra asing mengharapkan keruntuhan tajam ekonomi sebesar 7-10% dan, sebagai akibatnya, kerusuhan rakyat, tetapi ini tidak terjadi. Ekonomi, meski melambat, terus tumbuh. Alhasil, peringkat investasi nasional kembali ke level sebelumnya.

Lembaga dan asosiasi pemeringkat internasional mengevaluasi daya tarik negara secara keseluruhan dan untuk masing-masing wilayah. Moskow dan wilayah Moskow, St. Petersburg dan wilayah Leningrad, serta Timur Jauh dan beberapa kota Siberia (Tyumen, Yekaterinburg) secara khusus dibedakan.

Langkah-langkah untuk meningkatkan daya tarik investasi

Topik lain yang juga perlu dieksplorasi. Peringkat nasional daya tarik investasi wilayah Rusia mulai dilakukan hanya beberapa tahun yang lalu. Selama 15 tahun terakhir, negara ini telah aktif berkembang. Ada hasil pertama dan kesempatan untuk menilai apa yang telah dilakukan, untuk menentukan apa lagi yang perlu dilakukan. Metodologi dikembangkan untuk meningkatkan daya tarik investasi daerah. Merawatnya cukup lama. Pengalaman daerah dan kota yang telah mencapai tingkat pembangunan yang tinggi dan menurut data terakhir menduduki peringkat tertinggi daya tarik investasi nasional, dijadikan dasar. Intinya, berikut ini direkomendasikan untuk memperbaiki kondisi:

1. Sederhanakan prosedur verifikasi yang berlebihan.
2. Konversi aliran dokumen ke format elektronik.
3. Meningkatkan kuantitas dan kualitas layanan di MFC.
4. Persingkat waktu berlalukeahlian negara.
5. Standarkan bentuk dokumen dan nomornya dalam kemasan.
6. Memperkenalkan peraturan administrasi standar untuk penyediaan layanan publik.
7. Gunakan penugasan dan kontrak umum yang dapat dipahami investor.

Praktik di wilayah Federasi Rusia yang paling sukses: Tatarstan, Moskow, dan St. Petersburg digunakan sebagai dasar untuk mengembangkan rekomendasi. Peringkat keadaan iklim investasi disusun setiap tahun, diterbitkan dalam publikasi ekonomi ("Pakar") dan dibahas di Forum Ekonomi St. Petersburg.