Metode Hoskold, Metode Ring, Metode Inwood - cara mengembalikan modal investasi

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Ketika seseorang menginvestasikan uangnya sendiri dalam objek yang menghasilkan pendapatan, ia mengharapkan tidak hanya untuk menerima keuntungan dari modal yang diinvestasikan, tetapi juga untuk membayarnya kembali sepenuhnya. Hal ini dapat dilakukan melalui penjualan kembali atau dengan memperoleh keuntungan yang tidak hanya mendatangkan bunga, tetapi juga secara bertahap mengembalikan investasi.

Pengantar

Ketika seorang investor menginvestasikan modalnya sendiri pada suatu objek tertentu, ia mengharapkan untuk menerima pengembalian dan keuntungan. Ada tiga cara populer untuk menghitung perkiraan waktu:

1. Pengembalian modal garis lurus. Dinamakan setelah Ring.
2. Metode pengembalian modal berdasarkan tingkat pengembalian investasi dan dana pemulihan. Dinamakan setelah Inwood.
3. Metode pengembalian modal dengan tingkat bunga bebas risiko dan dana kompensasi. Dinamai Hoskold.

Ringkasan

Mari kita jelaskan secara harfiah apa masing-masing dari mereka dalam beberapa kata:

1. Cara Cincin. Ini mengasumsikan pengembangan skenario sesuai dengan prosedur berikut: penggantian jumlah pokok dari modal yang diinvestasikan dilakukan dengan angsuran yang sama. Dalam hal ini, jumlah pembayaran tidak akan berbeda. Metode ini mengasumsikan bahwa setiap tahun akan terjadi penurunan nilai arus kas yang digunakan untuk melunasi hutang. Oleh karena itu, tidak dapat digunakan jika pendapatan tidak merata.
2. Metode Inwood. Tingkat pengembalian investasi sama dengan faktor dana pemulihan, yang dihitung pada tingkat bunga yang sama seperti dalam kasus pengembalian investasi. Penggunaan pendekatan ini bijaksana dengan pengembalian penuh atas investasi dan menerima keuntungan yang sesuai dari mereka.
3. Metode Hoskold. Ini digunakan dalam kasus-kasus di mana kemungkinan hilangnya sebagian dari modal yang diinvestasikan selama transaksi. Pendapatan saat ini dalam hal ini dianggap sebagai kompensasi dan sebagai keuntungan dari investasi. Misalnya, saat membongkar bangunan tempat tinggal yang disewakan. Oleh karena itu, pengembalian investasi menurut metode Hoskold harus didasarkan pada fakta bahwa tidak hanya mengembalikan modal yang diinvestasikan, tetapi juga mendapatkan keuntungan dari manipulasi yang dilakukan.

Sekarang mari kita lihat lebih detail.

Metode Dering

Sekarang mari kita lihat lebih dekat aspek matematika. Bagilah 100% dari nilai aset dengan sisa masa manfaatnya untuk mencapai tingkat pengembalian modal tahunan. Dengan kata lain, Anda membutuhkan nilai yang merupakan kebalikan dari umur aset. Tingkat pengembalian adalah bagian tahunan dari modal awal yang ditempatkan dalam dana pengganti bebas bunga.

Mari kita perhatikan contoh kecil investasi. Misalkan ada investasi selama lima tahun. Tingkat pengembaliannya adalah 18% per tahun. Dalam hal ini, pengembalian modal garis lurus tahunan adalah 20%. Ini dicapai melalui manipulasi sederhana: 100% / 5=20%. Rasio kapitalisasi dalam hal ini adalah 38%. Bagi yang tidak mengerti dari mana angka ini berasal: 18% + 20%=38%.

Metode kayu

Pendekatan ini digunakan ketika keputusan telah dibuat untuk menginvestasikan kembali modal yang dikembalikan pada tingkat pengembalian investasi. Nama lain untuk opsi ini adalah metode anuitas. Berikut adalah contoh kecil: jangka waktu investasi adalah lima tahun. Pengembalian investasi adalah 12%. Faktor dana pemulihan (dari reinvestasinya) sebesar 0,1574097%. Dengan demikian, koefisiennya akan sama dengan 0,2774097%.

Metode Hoskold

Rumus pendekatan ini digunakan ketika tingkat investasi awal tidak tinggi. Dan re-investasi di atasnya terlihat sangat tidak mungkin. Oleh karena itu, tingkat bebas risiko diasumsikan dapat digunakan sebagai pendukung dalam perhitungan matematis.

Untuk memahaminya, mari kita lihat sebuah contoh kecil. Ada proyek investasi yang menawarkan pendapatan 12% per tahun untuk investasi untuk jangka waktu lima tahun. Jumlah tertentu, berkat pengembalian dana, dapat diinvestasikan kembali tanpa risiko pada tingkat 6%. Tingkat pengembalianmodal dengan faktor pemulihan seperti itu adalah 0,1773964. Koefisien dalam hal ini akan sama dengan 0,2973964.

Seperti apa rumusnya? Metode Hoskold melibatkan penggunaan ekspresi yang sedikit lebih kompleks. Secara umum, tampilannya seperti ini: R cap.=R dong. Topi. + R norma. kembali

Kepentingan terbesar dalam perhitungan adalah. Lagi pula, tergantung pada simbol ini apakah nilai ini bermanfaat atau tidak. Jadi, akan sama dengan nol jika nilai objek penilaian tidak berubah. Nilai positif hanya bisa dengan penurunan harganya. Ini menampilkan bagian yang akan jatuh. Nilai minus ditetapkan jika direncanakan untuk meningkatkan nilai objek. Ini juga menampilkan bagian yang kira-kira akan terjadi pertumbuhan. Tingkat pengembalian menurut metode Hoskold harus diperhitungkan secara memadai, jika tidak, akan diperoleh data yang tidak dapat diandalkan, yang akan menyebabkan kerugian finansial.

Tentang peluang

Faktanya adalah bahwa metode yang dimaksud tidak ada dengan sendirinya dalam ruang hampa. Peran besar dalam penggunaannya dimainkan oleh koefisien kapitalisasi dan pengembalian investasi. Yang pertama digunakan dalam menilai risiko dan menampilkan dana yang diinvestasikan dan diterima. Semakin besar, semakin menguntungkan kesepakatan yang ditawarkan. Benar, Anda harus berhati-hati. Semakin tinggi pengembalian yang dijanjikan, semakin besar kemungkinan risiko terkait akan berpindah dari status sesuatu yang fana ke hal yang sangat nyata.

Tingkat pengembalian penting lainnyainvestasi. Ini digunakan untuk menunjukkan keuntungan atau kerugian dari investasi tertentu sebagai persentase. Rumusnya seperti ini: (pendapatan - kerugian) / jumlah investasi100%.

Kesulitan apa yang mungkin timbul?

Untuk semua kesederhanaan yang tampak, mungkin ada hambatan tertentu. Misalnya, harga jual adalah informasi yang tidak jelas. Oleh karena itu, mungkin ada perbedaan antara nilai nominal dan hasil sebenarnya. Yang terbaik adalah menerapkan model matematika di pasar yang stabil. Menariknya, penyimpangan disediakan saat bergerak di kedua arah. Misalnya, seiring pertumbuhan pasar, rasio kapitalisasi akan menurun. Tentu saja tidak bisa dikatakan bahwa perbaikan parameter merupakan penyimpangan yang buruk. Namun hal tersebut mengarah pada kenyataan bahwa model matematika yang digunakan perlu dikoreksi.

Secara terpisah layak disebutkan penggunaan dana pinjaman. Lagi pula, sayangnya, tidak selalu mungkin untuk mengelola hanya dengan keuangan Anda sendiri. Dalam hal ini, perlu menggunakan konsep pendapatan operasional bersih untuk satu periode waktu dan harga pengembalian tidak dihitung. Jika dana pinjaman digunakan, lebih baik memperhatikan metode investasi terkait.

Spesifikasi untuk dipertimbangkan

Sekarang mari kita bicara lebih banyak tentang aspek aplikasi. Itu selalu diperlukan untuk menghitung pertanyaan utama. Jika Anda tidak menyukai jawabannya, maka ini adalah kesempatan untuk memikirkan kelayakan tindakan yang diambil.

Misalnya, dapatkah arus kas proyek investasi mengkompensasi investasi yang dilakukan dan menghasilkan keuntungan? Mari kita pertimbangkan opsi yang sangat sederhana. Seseorang mengambil uang ke bank dan membuka deposit. Setelah berakhirnya kontrak, Anda dapat menerima jumlah pokok dan bunga yang jatuh tempo. Tentu saja, jika bank tidak bangkrut. Tetapi dalam hal ini, Anda dapat mengandalkan pelestarian jumlah pokok, jika tidak melebihi maksimum yang ditetapkan oleh hukum. Karena itu, Anda hanya perlu khawatir tentang keandalan lembaga perbankan dan tingkat bunga yang diusulkan. Tetapi jika arus kas dari proyek investasi diarahkan pada akuisisi real estat, maka perhatian harus diberikan untuk memastikan bahwa investasi dikompensasikan. Artinya, menerima uang jaminan sebesar 10% untuk kasus ini jelas tidak cukup jika proyek tersebut direncanakan bekerja selama sepuluh tahun. Keuntungan sepuluh persen hanya mungkin jika pengembalian investasi adalah 20%. Jika kurang, maka payback period akan meningkat. Dan ini akan membuat proyek kurang menarik. Jika tidak, dua puluh persen sudah cukup untuk mengirim setengahnya untuk mengganti investasi, dan menganggap 10% sisanya sebagai pendapatan yang layak Anda dapatkan.

Kesimpulan

Berikut adalah metode Hoskold, Ring dan Inwood. Dan bersama-sama dengan mereka, juga diperkirakan bagaimana pengembalian modal investasi dihitung. Perhitungan matematis akan memungkinkan Anda untuk mengetahui berapa banyak waktu yang Anda butuhkan untuk menunggu sampai modal dikembalikan dan keuntungan diterima, berapa ukuran akhirnya. Meskipun perlu dicatat bahwa ketika memutuskanmasalah nyata akan agak lebih rumit daripada yang dibahas dalam artikel. Rumus matematika dapat dimodifikasi untuk memperhitungkan poin-poin tertentu untuk meminimalkan kemungkinan kerugian finansial.