Perbedaan antara saham biasa dan saham preferen: jenis, karakteristik komparatif

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Dalam artikel ini kita akan membahas apa perbedaan antara saham biasa dan saham preferen. Yang terakhir adalah instrumen keuangan yang berada di antara saham biasa dan obligasi. Dan jika dividen dibayarkan secara teratur, maka elemen semacam itu agak mengingatkan pada kertas dengan kupon variabel. Dan bila tidak dibayar bisa disamakan dengan saham biasa.

Apa yang perlu Anda ketahui tentang promosi?

Akuisisi sekuritas menyiratkan bahwa investor tidak hanya membeli saham, tetapi juga saham dalam bisnis perusahaan. Banyak orang menggunakan layanan yang disediakan oleh operator seluler Megafon dan Beeline, atau mengisi bahan bakar di pompa bensin Lukoil, membeli bahan makanan di Magnit. Mengapa investor tidak menerima bagian tertentu dari keuntungan organisasi besar di mana mereka sendiri bertindak sebagai konsumen? Selain itu, cukup sederhana untuk melakukan ini, karena, dengan menerima sekuritas perusahaan,investor berhak menikmati dividen tertentu.

Dapat dibayangkan bahwa sebagian dana yang dihabiskan seseorang untuk berbicara di telepon seluler, bensin, atau bahan makanan akan kembali kepadanya sebagai dividen yang dibayarkan organisasi dari keuntungan. Jadi, dengan membeli saham, orang membeli saham di perusahaan dan memiliki hak penuh untuk menerima sebagian dari keuntungan yang dihasilkannya selama kegiatannya.

Di negara kita hari ini, saham pilihan perusahaan seperti AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft diperdagangkan setiap hari di bursa saham. Selanjutnya, kita akan membahas apa itu instrumen keuangan secara umum, apa perbedaan antara saham biasa dan saham preferen, dan apa yang mereka berikan kepada pemegangnya.

Perbedaan utama

Share bisa biasa dan disukai, perbedaan antara kedua jenis ini jelas:

• Saham biasa memberikan kesempatan untuk memiliki saham tertentu dalam perusahaan beserta hak untuk menerima dividen, serta kemampuan memberikan suara dalam rapat umum pemegang saham. Kekhususan memegang saham biasa adalah bahwa pembayaran dividen di atasnya tidak dijamin.
• Tapi saham preferen, tidak seperti saham biasa, memberikan pemegang hak memesan terlebih dahulu untuk menerima dividen, tetapi Anda tidak dapat memberikan suara dalam rapat. Dalam hal suatu perusahaan memutuskan untuk membayar pendapatan usaha, itu terutama diterima oleh pemegang saham preferen.
• Secara umum, pemegangsekuritas tersebut juga memiliki hak untuk memilih, tetapi hanya berlaku dalam kasus-kasus tertentu. Misalnya, ketika suatu organisasi mengalami kerugian, tetapi tidak ada dividen. Dalam situasi seperti itu, investor yang memiliki jenis saham pilihan memiliki hak untuk mempengaruhi manajemen perusahaan untuk memperbaiki situasi negatif.

Apa lagi perbedaan antara saham biasa dan saham preferen? Apabila suatu perusahaan mengalami kerugian dalam waktu yang lama dan dinyatakan pailit, maka pemegang efek preferen mempunyai hak prioritas untuk menerima sebagian dari harta kekayaan perusahaan yang dilikuidasi.

Dalam situasi di mana perusahaan memiliki keuntungan yang stabil dan membayar dividen, saham preferen, tidak seperti saham biasa, seperti obligasi dengan kupon variabel. Persentase pembayaran pada mereka tergantung langsung pada keuntungan di masa depan. Perlu ditekankan bahwa makalah ini tidak akan memiliki nilai nominal, dan juga tidak memiliki tanggal jatuh tempo yang spesifik.

Melanjutkan membandingkan saham preferen, obligasi dan saham biasa.

Kapan tidak ada pembayaran pilihan?

Membeli saham preferen tidak berarti menjamin dividen. Pembayaran dibatalkan dalam dua kasus berikut:

• Kekurangan keuntungan perusahaan. Ini logis: tidak ada pendapatan, dan pembayaran dividen juga tidak mungkin, karena mereka dibayarkan dari laba yang diterima organisasi selama kegiatan operasinya. Ini adalah risiko utama berinvestasi disaham preferen terlepas dari risiko kebangkrutan perusahaan. Setiap aspek hukum dari pembayaran dividen diatur oleh Piagam perusahaan, yang tersedia untuk umum, misalnya, di situs web emiten.
• Adanya masalah dengan pembayaran dividen, bahkan jika organisasi mendapat untung. Secara hukum ditetapkan bahwa lembaga tidak dapat menerbitkan lebih dari dua puluh lima persen dari jumlah total saham biasa, oleh karena itu, ada lebih banyak pemegang efek biasa. Ketika dewan direksi dan pemegang saham biasa memutuskan untuk tidak membayar dividen, sayangnya, pemegang bentuk preferen tidak akan dapat menerimanya, yang mungkin salah. Secara teoritis, penolakan untuk membayar dapat terjadi selama beberapa tahun. Tugas utama (jika seseorang ingin secara konsisten menerima dividen) adalah berinvestasi di lembaga-lembaga yang secara historis membayarnya secara konsisten dan, pada prinsipnya, memiliki strategi yang bertujuan untuk membayar dividen.

Untuk memahami perbedaan antara saham preferen dan saham biasa, Anda perlu mengetahui jenis instrumen keuangan apa yang ada.

Tampilan

Jadi, saham dibagi menjadi dua jenis: biasa dan preferen. Yang pertama memungkinkan individu untuk memberikan suara pada pertemuan tersebut, sedangkan yang lebih disukai memberikan dividen tetap. Banyak yang tertarik dengan jenis saham biasa dan preferen apa.

Varietas saham pilihan

Tipe berikut juga tersediamakalah seperti:

• Tidak kumulatif. Pada mereka, jika tidak membayar dividen untuk tahun berjalan, mereka tidak diakumulasikan dan pemegang saham ini tidak dapat mengandalkan untuk menerima dividen di tahun-tahun berikutnya.
• Tampilan yang tidak dapat diubah. Tidak bisa ditukar dengan yang biasa.
• Dengan taruhan. Saham memberikan hak kepada pemegang surat berharga untuk menerima dividen tambahan, selain dividen yang telah disediakan.

Varietas saham biasa

Saham biasa dibedakan menurut karakteristik berikut:

• Dengan cara voting.
• Berdasarkan sifat pembayaran dividen.

Bergantung pada sistem pemungutan suara, jenis saham biasa berikut dibedakan:

• Subordinate commons memberikan suara lebih sedikit daripada kertas dengan nilai nominal yang sama.
• Banyak suara. Mereka memberikan lebih banyak suara daripada saham dengan denominasi yang sama.

Bergantung pada sifat pembayaran dividen, mungkin ada jenis sekuritas biasa seperti itu:

• Saham standar dengan dividen mengambang.
• Surat berharga yang dana tetapnya tetap dibayarkan berdasarkan hasil kerja perusahaan untuk tahun tersebut.
• Biasa dengan pembayaran yang ditangguhkan (uang dibayarkan setelah tanggal tertentu atau setelah mencapai jumlah tertentu dari keuntungan perusahaan).

Karakteristik komparatif

Sebagai bagian dari identifikasi perbedaan antara saham biasa dan saham preferen,menunjukkan hal berikut:

• Jika dividen tidak dibayarkan, maka saham preferen dapat memberikan hak suara.
• Bila diperlukan perubahan anggaran dasar atau dalam hal reorganisasi atau likuidasi suatu organisasi, pilihan dapat dibuat oleh pemegang semua jenis saham.
• Jika ada banyak sekuritas biasa, investor menerima hak bonus.
• Bila pendapatan yang stabil diperlukan, jenis yang disukai lebih menguntungkan daripada yang biasa, tetapi hanya ketika membelinya selama beberapa tahun.

Harga saham biasa dibentuk berdasarkan prinsip pertukaran. Biaya pilihan biasanya diambil pada tingkat keputusan manajemen lokal. Secara umum, sekuritas jenis pertama dapat menjadi investasi yang lebih menguntungkan jika kapitalisasi perusahaan di pasar saham tumbuh.

Mereka umumnya dianggap sebagai investasi yang aman. Nuansa penting adalah bahwa, menurut undang-undang Federasi Rusia, institusi tidak berhak menempatkan sekuritas preferen ketika nilai nominalnya kurang dari yang ditetapkan untuk jenis biasa.

Total saham surat berharga di ibukota resmi organisasi negara kita tidak boleh melebihi dua puluh lima persen. Untuk tipe biasa, pembatasan tersebut tidak ditetapkan oleh undang-undang.

Saham perusahaan mana yang akan dibeli - biasa atau preferen?

Saham mana yang harus dibeli?

Jika seseorang tidak berencana untuk mempengaruhikegiatan organisasi, dan hasil dividen yang stabil diperlukan, maka perlu untuk memilih saham preferen. Faktanya adalah pembayaran mereka lebih stabil dan dapat diprediksi. Dan kertasnya sendiri agak lebih murah daripada saham biasa. Selain itu, harga mereka di pasar dapat tumbuh lebih kuat. Mengingat pembelian selama beberapa tahun, mereka mungkin merupakan pilihan terbaik. Apa lagi ciri perbandingan saham biasa dan saham preferen?

Preferensi Saham Preferen

Surat berharga tersebut memiliki sejumlah keunggulan bagi investor jika dibandingkan dengan sekuritas biasa:

• Pertama-tama, pemilik saham preferen hampir selalu mendapat jaminan pengembalian. Keuntungan tetap diperoleh dari mereka, berbeda dengan yang biasa yang sama, yang dividennya secara langsung bergantung pada hasil perusahaan saham gabungan. Benar, uang tidak dibayarkan ketika perusahaan mengalami kerugian selama periode pelaporan.
• Kedua, dana untuk pembayaran dividen dialokasikan kepada pemegang sekuritas penasehat sebagai prioritas. Artinya, pemegang saham preferen juga berhak menjadi yang pertama menerima bagian dari harta kekayaan perseroan gabungan pada saat likuidasi, sebelum dibagi di antara pemilik lainnya.
• Pemegang Saham akan dapat memperoleh hak tambahan yang ditentukan dalam dokumen hukum institusi. Misalnya, mereka memiliki hak untuk mengubah kertas pilihan mereka menjadi kertas biasa dalam kondisi tertentu.

Kekurangan Preferred

Ada beberapa kerugian memiliki saham preferen. Jadi, penerbit dapat menuntut kembali kertas dari pemegang saham tanpa menjelaskan alasannya, sambil mengganti kerugian sepenuhnya dengan bunga. Sangat sering jenis saham preferen tidak memberikan hak suara. Artinya, pemiliknya kehilangan hak untuk memilih dan, dengan demikian, kehilangan kesempatan untuk berpartisipasi dalam proses pengelolaan perusahaan saham gabungan dan tidak dapat membuat keputusan yang penting bagi perusahaan.

Kelemahan lainnya adalah jumlah dividen yang tetap. Seringkali, nilainya diindikasikan sebagai bagian dari penerbitan sekuritas jenis ini dan tidak tergantung pada ukuran laba perusahaan, yang, jika terjadi peningkatan profitabilitas bisnis, dapat menyebabkan penurunan pendapatan secara proporsional dari keuangan ini. instrumen.

Kesimpulan

Dengan demikian, beberapa perusahaan menerbitkan dua jenis saham sekaligus. Terkadang saham biasa dikonversi menjadi saham preferen. Perbedaan di antara mereka adalah bahwa dalam kasus pertama, hak suara klien dijamin dalam rapat pemegang saham, dan tidak ada jaminan pembayaran dividen yang diberikan, dan yang kedua - justru sebaliknya. Sebaiknya cari tahu dulu perbedaan saham biasa dan saham preferen.