Bursa Efek Nasdaq - fitur kerja, kondisi, dan ulasan

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Siapa pun yang pernah mendengar laporan keuangan di berita, atau yang pernah memperdagangkan saham secara pribadi, tahu bahwa ada tempat yang disebut bursa saham. Salah satu yang paling terkenal adalah NASDAQ. Di sini orang membeli dan menjual saham mereka di ibukota perusahaan yang terdaftar di sana.

Namun, hanya sedikit orang yang berpikir tentang bagaimana tepatnya bursa saham bekerja. Sistem komputer yang sangat aman digunakan untuk bertukar sekuritas antara pembeli dan penjual. Ini juga menetapkan harga pembukaan dan penutupan. Artikel ini berusaha memberikan gambaran umum tentang berbagai layanan dan metode yang digunakan untuk melakukan transaksi ini di pasar saham NASDAQ.

Dari mana datangnya saham? Mereka milik perusahaan yang terdaftar di bursa Nasdaq. Jika perusahaan saham gabungan ingin menjadi publik, ia memilih platform perdagangan di mana ia akan menjual sahamnya. Beberapa ribu perusahaan telah memilih NASDAQ.

Apa ini?

NASDAQ ("Nasdaq") adalah bursa saham yang memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham denganmenggunakan jaringan komputer yang otomatis, transparan dan cepat. Akronim yang membentuk namanya awalnya berdiri untuk National Association of Stock Dealers Automatic Quotation, yang dibuat pada tahun 1971. NASD menawarkan alternatif untuk sistem transaksi tunainya sendiri yang membebani investor dengan perdagangan dan penundaan yang tidak efisien.

Komposisi

NASDAQ saat ini memiliki sekitar 3.200 perusahaan publik dan merupakan bursa saham terbesar kedua (berdasarkan volume sekuritas) dan pasar saham elektronik terbesar. Ini memperdagangkan saham dari berbagai jenis bisnis, termasuk di bidang manufaktur, konsumen barang tahan lama dan tidak tahan lama, energi, keuangan, perawatan kesehatan, teknologi, transportasi dan utilitas. Tapi yang terpenting, bursa ini terkenal dengan sahamnya yang berteknologi tinggi.

Untuk terdaftar di NASDAQ, perusahaan harus memenuhi kriteria keuangan tertentu. Mereka diharuskan untuk mempertahankan harga saham setidaknya $1, dan volume beredar mereka harus setidaknya $1,1 juta. Untuk perusahaan kecil yang tidak dapat memenuhi persyaratan keuangan ini, ada NASDAQ Small Caps. Bursa memindahkan peserta dari satu pasar ke pasar lain sesuai dengan perubahan status mereka.

Perdagangan

Bursa Saham Elektronik NASDAQ tidak menawarkan perdagangan nyatasitus. Ini adalah pasar dealer, jadi broker membeli dan menjual saham melalui pembuat pasar daripada langsung dari satu sama lain. Pembuat pasar memiliki dan mengoperasikan saham tertentu dari sekuritas yang disimpan di akun pertukarannya. Ketika seorang pialang ingin membeli saham, mereka melakukannya langsung dari pembuat pasar.

Ketika NASDAQ baru saja dimulai, perdagangan dilakukan melalui papan buletin dan melalui telepon. Saat ini, jual beli di bursa saham dilakukan dengan menggunakan sistem perdagangan otomatis yang menawarkan perdagangan penuh dan laporan volume perdagangan harian. Perdagangan otomatis juga menawarkan eksekusi otomatis perdagangan berdasarkan parameter yang ditetapkan oleh pedagang.

Volume perdagangan

Biaya pertukaran Nasdaq jauh lebih rendah daripada pasar saham lainnya. Komisi maksimum adalah 150 ribu dolar AS. Biaya rendah ini memungkinkan banyak saham baru yang tumbuh cepat dan mudah berubah untuk diperdagangkan.

Meskipun Bursa Efek New York masih dianggap sebagai pasar yang lebih besar karena kapitalisasi pasarnya yang jauh lebih besar, volume perdagangan NASDAQ lebih tinggi daripada bursa AS lainnya, sekitar 1,8 miliar perdagangan per hari.

Tampilan informasi

Tanpa lantai perdagangan fisik, Nasdaq telah membangun MarketSite di Times Square Manhattan untuk menciptakan kehadiran yang nyata. Layar elektronik eksternal besar di menara menyediakan informasi terkini 24 jam sehari.informasi keuangan. Jam buka Bursa Efek NASDAQ adalah Senin sampai Jumat, 09:30 sampai 16:00 ET, tidak termasuk hari libur besar.

Indeks

Seperti bursa saham lainnya, Nasdaq menggunakan indeks atau kumpulan saham yang digunakan untuk membuat gambaran pasar. NYSE menawarkan Dow Jones Industrial Average (DJIA) sebagai indeks utama, sedangkan NASDAQ menawarkan NASDAQ Composite dan NASDAQ 100.

Jika indeks komposit mencerminkan perubahan nilai lebih dari 3.000 saham yang diperdagangkan, maka DJIA mencerminkan puncak dan penurunan dari 30 perusahaan terbesar. Yang pertama sering hanya disebut dengan nama bursa dan paling sering dikutip oleh jurnalis dan reporter keuangan.

NASDAQ 100 adalah indeks modifikasi tertimbang kapitalisasi dari 100 perusahaan teratas yang terdaftar di NASDAQ. Mereka mencakup berbagai sektor pasar, meskipun yang terbesar cenderung terkait dengan teknologi. Setiap tahun, perusahaan dapat dimasukkan atau dikeluarkan dari NASDAQ 100 berdasarkan nilainya.

Kedua indeks mencakup bisnis AS dan non-AS. Ini membedakan mereka dari indeks utama lainnya karena DJIA tidak memasukkan perusahaan asing.

Riwayat NASDAQ

Didirikan oleh National Association of Securities Dealers, NASDAQ Exchange dibuka pada 8 Februari 1971. Pasar saham elektronik pertama di dunia dimulai dengan lebih dari 2.500 sekuritas tanpa bunga. Saat ituPada saat itu, NASDAQ adalah buletin elektronik. Pada awalnya, tidak ada perdagangan nyata antara pembeli dan penjual. Sebaliknya, bursa menyamakan peluang para pedagang dengan mempersempit spread antara harga penawaran dan permintaan saham.

Karena sifatnya yang berteknologi tinggi, NASDAQ Composite terpukul keras oleh gelembung dot-com di akhir 1990-an, turun dari lebih dari 5.000 menjadi di bawah 1.200 poin. Tanggal penting lainnya dalam sejarah pertukaran adalah sebagai berikut:

• 1975 - NASDAQ menciptakan IPO modern (penawaran umum perdana), mendaftarkan perusahaan yang didukung modal ventura dan memungkinkan sindikat penjamin emisi untuk berdagang sebagai pembuat pasar.
• 1985 - NASDAQ-100 telah dibuat.
• 1996 – Situs web pertama www.nasdaq.com diluncurkan.
• 1998 - NASDAQ bergabung dengan Bursa Efek Amerika untuk membentuk grup pasar NASDAQ-AMEX. AMEX diakuisisi oleh NYSE Euronext pada tahun 2008 dan datanya telah diintegrasikan ke dalam NYSE.
• 2000 - Anggota bursa memilih restrukturisasi dan transformasinya menjadi perusahaan saham gabungan terbuka NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - tahun akuisisi perusahaan keuangan Swedia OMX dan perubahan nama menjadi NASDAQ OMX Group. Pada saat yang sama, Bursa Efek Boston dibeli.
• 2008 Akuisisi Philadelphia Stock Exchange tertua di AS.
• 2009 menandai peluncuran nasdaq.com versi web seluler pertama di industri.

Layanan Utama

Secara umum, untuk bekerjabursa saham membutuhkan 3 komponen terpisah:

• interface adalah yang memungkinkan broker dan pembuat pasar untuk mengakses sistem perdagangan;
• search for counter order - sistem komputer yang menghubungkan pembeli dan penjual saat harga mereka cocok;
• layanan kuotasi - menyediakan data kuotasi jual beli saham.

Tentu saja, ada banyak layanan lain yang disediakan dalam bursa, termasuk siaran MarketSite, pencatatan dan pencadangan. Tetapi tiga layanan yang dijelaskan di atas adalah yang paling penting. Mereka harus dipertimbangkan lebih detail.

Rahasia NASDAQ Bursa Efek Amerika

Dari tiga layanan pertukaran utama, yang paling sederhana adalah layanan kutipan. Harga saham berfluktuasi setiap hari dan setiap detik. Dan orang-orang di seluruh dunia ingin mengikuti mereka secara real time. Pialang ingin memberikan penawaran kepada klien mereka, dan perusahaan berita ingin menunjukkan kepada mereka selama program mereka. Untuk memenuhi kebutuhan ini, Nasdaq mengumpulkan data tentang harga terbaru yang diposting di sistem komputer bursa, yang memungkinkan Anda melihat apa yang terjadi di dalam mesin pencari counterbid, dan kemudian mengirimkan informasi ini ke seluruh dunia.

Pembeli dan penjual bertransaksi secara elektronik dengan pialang mereka. Data dari ratusan komputer (satu untuk setiap broker) dimasukkan ke dalam sistem NASDAQ. Kemudian transaksi diproses oleh program untuk mencari counter order,yang di bursa Nasdaq dibuat dalam bentuk satu komputer yang sangat handal. Di sinilah perdagangan sebenarnya terjadi.

Contoh kerja

Cara termudah untuk membayangkan bagaimana NASDAQ bekerja adalah dengan memperhatikan contoh berikut. Misalkan ABC terdaftar di atasnya. Sistem pengambilan menyimpan semua tawaran yang tidak terpenuhi terkait dengannya. Katakanlah 3 klien ingin menjual saham mereka. Mereka menempatkan pesanan mereka di mana mereka menunjukkan berapa banyak saham dan pada harga berapa mereka ingin menjualnya:

• Klien 1: Menjual 50 saham seharga $15.40.
• Klien 2: Menjual 200 saham seharga $15.25.
• Klien 3: Menjual 100 saham seharga $15.20.

Misalkan 4 orang lagi ingin membeli ekuitas di ABC. Mereka memesan dengan jumlah dan harga saham.

• Klien A: Saya akan membeli 100 saham seharga $15.15.
• Pelanggan B: Saya akan membeli 200 lembar saham seharga $15.10.
• Pelanggan B: Saya akan membeli 150 saham seharga $15.00.
• Klien D: Beli 75 saham seharga $14,95.

Tidak ada kecocokan saat ini. Harga sisi jual terendah adalah $15,20 dan penawaran sisi beli tertinggi adalah $15,15. Selisih antara harga jual minimum dan harga beli maksimum disebut spread. Sebagai aturan, untuk saham populer adalah 1-2 sen. Ketika sekuritas diperdagangkan dalam volume kecil, nilai spread bisa jauh lebih besar. Karena perbedaan harga, tawaran ini akan aktif sampai adaakan puas.

Misalkan pelanggan A mendaftarkan penawaran baru. Dia ingin membeli 50 lembar saham seharga $15,25. Sebagai gantinya, dia akan menerima sekuritas pelanggan 3 seharga $15,20 karena itu adalah harga terendah yang tersedia di daftar penjual. 100 saham yang dijual seharga $15,20 akan dibagi - 50 akan tetap terdaftar dan 50 sisanya akan menutup transaksi. Pelanggan 3 senang karena mendapat harga yang diinginkan, dan pelanggan A senang karena mendapat diskon kecil.

Penutup

Mesin pencari tawaran balik melakukan ini untuk ribuan saham yang terdaftar di bursa saham NASDAQ, dan jutaan transaksi diproses setiap hari. Setelah penawaran yang sesuai ditemukan, informasi tentang transaksi yang telah selesai dari mesin pencari akan dikembalikan ke pialang pembeli dan penjual. Data juga dikirim ke server kutipan sehingga siapa pun yang tertarik dapat melihat apa yang terjadi.

Tentu saja, ini adalah penjelasan yang sangat sederhana. Faktanya, karena banyaknya orang yang terlibat dalam perdagangan, ribuan komputer dan broker diperlukan untuk menjaga agar sistem tetap berjalan, membuat proses menjadi sangat kompleks dengan sangat cepat.