Put option - cara baru menghasilkan uang

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Orang yang memiliki uang gratis cenderung menginvestasikannya secara menguntungkan. Dalam hal ini, pasar keuangan Barat jauh di depan pasar domestik. Di negara kita, selama lebih dari 70 tahun, tidak ada alat menarik untuk menghasilkan keuntungan. Pasar Eropa, Amerika, Asia pada tahun 70-80an. Abad ke-20 sudah agak menguras berbagai permainan di segmen sekuritas, yang menyebabkan munculnya derivatif - derivatif.

Saat ini, sekuritas derivatif, yang mencakup opsi put dan call, didefinisikan sebagai sekuritas untuk harga sesuatu (komoditas, sekuritas, indeks, suku bunga, dll.). Atau sebagai hak non-dokumenter yang muncul kepada pemegangnya sehubungan dengan perubahan harga aset yang mendasari derivatif.

Instrumen ini di akhir tahun 90-an abad ke-20 begitu “menggelembungkan” pasar saham di berbagai negara sehingga menyebabkan guncangan ekonomi, crash pasar saham dan ketidakstabilan sistem perbankan pada tahun 1997 di pasar keuangan Asia.

Mari kita lihat lebih dekat apa itu opsi put and call. Dalam kasus umum, opsi adalah kontrak yang memberikan hak (tidak wajib) untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya pada waktu tertentu. Untuk memperoleh hak tersebut, premi (i) harus dibayar, yang merupakan sebagian kecil dari total biaya. Harga pembelian masa depan (penjualan) (p) diatur dalam kontrak dan tidak dapat berubah.

Kontak jenis ini dibagi menjadi opsi put dan call (dari bahasa Inggris "put" dan "call"). Opsi pertama memberikan hak untuk menjual aset, dan opsi kedua memberikan hak untuk membeli. Jika harga aset pada saat pelaksanaan kontrak tidak sesuai dengan pemegangnya, maka kontrak tidak dilaksanakan, karena, kami tekankan, opsi hanya menegaskan hak, bukan kewajiban. Berkat instrumen tersebut, investor dapat memperoleh keuntungan dari perubahan harga komoditas, saham, dll., tanpa benar-benar memilikinya, itulah sebabnya derivatif menjadi begitu luas.

Pilihan put (call) dapat berupa Amerika (dieksekusi kapan saja sebelum akhir kontrak) atau Eropa (dieksekusi hanya pada tanggal berakhirnya kontrak). Sebuah opsi berbeda dari instrumen derivatif lainnya, sebuah futures, dalam hal jika kontrak terpenuhi, aset yang mendasarinya harus diserahkan.

Keuntungan potensial dari mereka yang membeli opsi put dihitung sebagai harga yang ditentukan dalam kontrak (p), dikurangi harga aset di pasar pada tanggal pelaksanaan (h) dan premi (i). Hasil positiftransaksi hanya mungkin jika h < p. Dengan rasio terbalik (p<h), pemegang menderita kerugian sebesar premi (i).

Misalnya, Anda membeli opsi put pada saham dengan harga pelaksanaan 60 rubel. dalam 3 bulan. Plus, bayar premium, katakanlah, 5 rubel. Diasumsikan bahwa harga pada saat itu akan turun menjadi 50 rubel. Pada saat pelaksanaan kontrak, Anda membeli saham pada harga ini, menjualnya di bawah opsi dan menerima keuntungan=70 - 60 - 5=5 rubel per saham.

Ringkasan, kita dapat mengatakan bahwa opsi memang merupakan alat yang memungkinkan Anda mendapatkan keuntungan dengan kerugian minimal dalam bentuk premi.