Bagaimana memilih obligasi untuk investasi?

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Obligasi seperti deposito bank. Esensi mereka sama dan terdiri dari pinjaman, dalam satu kasus, ke organisasi perbankan, dan di sisi lain, ke penerbit, yang dapat dimainkan oleh negara bersama dengan subjek Federasi dan perusahaan komersial. Benar, obligasi memiliki lebih banyak parameter dalam lingkup pilihan. Sebelum memilih obligasi untuk investasi, perlu mempelajari parameter berikut: harga yang akan berubah, hasil kupon, jatuh tempo dengan penawaran, dan sebagainya. Hasil obligasi secara langsung tergantung pada karakteristik ini. Semua seluk-beluk cara memilih obligasi akan kita pelajari dengan mempelajari artikel ini sampai akhir.

Pilihan sulit

Hari ini, para ahli merekomendasikan untuk membeli:

• Obligasi lembaga keuangan besar dari 30 teratas (tidak termasuk negara bagian dan lembaga dengan partisipasi asing). Cocok, misalnya, Promsvyazbank, Otkritie dan MKB.
• Obligasi subfederal (dalam hal inidalam hal pajak penghasilan pribadi, kupon tidak dikenakan biaya).
• Eurobonds dengan jangka waktu dua hingga tiga tahun dan jumlah investasi dua ratus ribu dolar. Sberbank, VEB, dan VTB memiliki imbal hasil obligasi euro dalam mata uang asing mulai dari tiga hingga enam persen atau lebih, bahkan dengan memperhitungkan pajak penghasilan pribadi. Ini jauh lebih banyak daripada yang ditawarkan oleh bank untuk deposito mata uang asing, namun, ambang masuknya adalah dari seribu dolar hingga sepuluh dolar.

Cara memilih obligasi untuk investasi, penting untuk diketahui terlebih dahulu. Berkenaan dengan perusahaan industri, para ahli merekomendasikan untuk menghindari sektor ekonomi seperti sektor perbankan, perjalanan udara dan konstruksi. Dengan pengecualian organisasi tulang punggung, yang dibantu oleh negara untuk tetap bertahan. Yang beruntung, biasanya, termasuk bank-bank milik negara (Sberbank, VTB), bersama dengan lembaga keuangan swasta besar (Alfa-Bank), dan sebagai tambahan, Aeroflot.

Rekomendasi untuk 2019 tentang bagaimana memilih obligasi untuk dibeli dibalik dan membeli apa yang lebih menderita dari sanksi Barat, yaitu perusahaan konstruksi.

Fitur Obligasi

Menjawab pertanyaan tentang bagaimana memilih obligasi, ada baiknya menganalisis lebih detail karakteristik utama dari sekuritas ini:

• Harga nominal (misalnya, seribu rubel atau dolar). Itu juga merupakan nilai penebusan dan biasanya ditetapkan oleh penerbit.
• Nilai pasar biasanya terbentuk di bursa sebagai akibat daritawar-menawar.
• Kedewasaan adalah tujuh tahun. Kita berbicara tentang periode setelah penerbit berjanji untuk membeli kembali sekuritasnya dengan harga nominalnya.
• Obligasi dicirikan oleh hasil kupon, yaitu ukuran pembayaran reguler kepada pemilik kertas.
• Fitur pembeda lainnya adalah pendapatan hingga jatuh tempo (misalnya, tujuh persen). Jumlah total semua keuntungan tersirat, yang menunjukkan berapa banyak uang yang akan diterima pada akhirnya.

Ternyata dengan memperoleh obligasi dan menyimpannya dalam portofolionya sampai jatuh tempo (prosedur kebalikan dari penebusan oleh penerbit), klien memiliki hak untuk mengandalkan keuntungan tujuh persen tahunan. Ini juga termasuk pembayaran kupon.

Indikator apa yang harus menjadi fokus investor?

Cara memilih obligasi mungkin sekilas tampak seperti pertanyaan yang agak rumit, tetapi jauh lebih mudah daripada memilih saham tertentu. Klien tidak perlu menghabiskan waktu berjam-jam mempelajari pelaporan perusahaan bersama dengan prospek sektor ekonomi atau tren saat ini dalam undang-undang. Baginya, sebagai pemegang obligasi, hanya satu hal yang penting, yakni lembaga keuangan harus solven. Benar, masih ada beberapa kriteria yang sebaiknya dipahami sebelum memilih obligasi yang tepat untuk dibeli:

• Salah satunya adalah sektor pasar (kita berbicara tentang Eurobonds, korporasi, kota, negara bagian).
• Jenis kupon (tetap, terindeks, diskon tersirat).
• Sektor emiten (bank, konstruksi, transportasibersama dengan industri ringan, minyak dan gas).
• Periode waktu.
• Penerbit memiliki peringkat.

Apa risiko utama pemegangnya? Mereka terdiri dari fakta bahwa penerbit dapat tiba-tiba menyatakan dirinya pailit dan tidak akan dapat membeli kembali utangnya pada tahap penebusan obligasi. Selain itu, bahkan perusahaan besar yang telah beroperasi di pasar selama bertahun-tahun tidak kebal dari situasi yang tidak menyenangkan seperti itu.

Obligasi Perusahaan

Cara memilih obligasi korporasi dan apa yang harus Anda perhatikan, akan kami ulas di bawah ini. Ini adalah instrumen keuangan di mana perusahaan swasta dapat menarik dana tambahan ke dalam kegiatan bisnisnya. Penerbit yang menerbitkan sekuritas ini memegang kendali penuh tanpa merestrukturisasi kepemilikan perusahaan. Obligasi korporasi memungkinkan pengusaha mendapatkan keuntungan melalui tingkat yang lebih rendah dibandingkan dengan bunga bank. Tujuan pemberian pinjaman jangka pendek adalah untuk menghimpun dana guna meningkatkan volume peluang perputaran uang.

Daya Tarik Penerbitan Obligasi Korporasi bagi Emiten

Dibandingkan dengan penerbitan, penerbitan obligasi korporasi memungkinkan pemilik untuk masuk ke pasar modal tanpa mengubah struktur perusahaan. Selain itu, perlu untuk mempertimbangkan fakta bahwa organisasi Rusia dinilai terlalu rendah di pasar saham, dan, akibatnya, masalah tambahan dan pelepasan saham ke pasar bebas.peredaran dengan harga rendah akan secara signifikan melemahkan saham pemegang saham yang ada. Jadi apa yang Anda pilih: saham atau obligasi? Selanjutnya, mari kita bicara tentang seluk-beluk makalah tersebut.

Fitur obligasi korporasi

Banyak orang yang tertarik dengan obligasi korporasi. Bagaimana memilih obligasi perusahaan swasta yang tepat, karena tidak hanya sekuritas utang, tetapi juga instrumen saham, emisi, bursa, pasar, kasual atau berjangka? Nilai investasi memiliki parameter berikut:

• Biasanya mengungkapkan hubungan pinjaman atau hutang antara pemilik dan penerbit sekuritas.
• Ini adalah objek independen yang memiliki jalurnya sendiri dan bebas beredar di pasar.
• Obligasi memiliki parameter berupa imbal hasil, likuiditas, keandalan, dan kualitas investasi lainnya.

Obligasi perusahaan memiliki nilai nominal dan harga pasar. Yang pertama adalah jumlah yang diambil penerbit dari peminjam dan harus dikembalikan pada akhir periode sirkulasi obligasi. Nilai nominal merupakan nilai dasar dalam menghitung imbal hasil yang harus dibawa oleh suatu sekuritas. Benar, dalam peredaran, dari penerbitan hingga jatuh tempo, obligasi dijual dan dibeli dengan harga yang ditentukan pasar. Harga ini mungkin kurang dari nilai nominal, serta lebih tinggi atau serupa dengan itu.

Corporate bond sebagai instrumen keuangan

Memilih obligasi biasanya sulit. Terutama ketika datang ke perusahaanobligasi. Saat memilih, Anda harus memperhatikan perbedaan mendasar antara obligasi korporasi jangka panjang dan jangka pendek. Yang pertama bertindak sebagai obligasi tanpa kupon. Penghasilan mereka adalah diskon. Biasanya, mereka diperdagangkan di bawah harga nominal, tetapi semakin dekat tanggal jatuh tempo sekuritas, semakin tinggi nilai totalnya. Obligasi jangka panjang memberi pemiliknya tidak hanya pengembalian nominal, tetapi juga dengan kupon (yaitu, bunga berkala). Tujuan rilis juga dianggap penting, yaitu sebagai berikut:

• Pemegang saham saat ini memegang kendali atas perusahaan.
• Prosedur penggalangan dana memastikan pelaksanaan tugas yang akan datang atau saat ini.
• Pembiayaan proyek emiten yang menjanjikan.
• Proses refinancing utang emiten.
• Mendanai proyek tambahan yang tidak terkait dengan jenis kegiatan utama.

Apa itu OFZ?

Kita perlu membicarakan apa itu OFZ dan bagaimana memilih obligasi OFZ. Mereka adalah obligasi yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan negara kita. Mereka muncul baru-baru ini, tetapi telah membangkitkan minat tertentu di antara para analis, dan di samping itu, pemilik akun investasi individu, termasuk pialang. OFZ diklasifikasikan sebagai sekuritas jenis kupon, yaitu, mereka memungkinkan Anda untuk menerima pembayaran persentase tertentu langsung dari nilai nominal.

Jenis OFZ

Untuk pelanggandapat memutuskan bagaimana memilih obligasi OFZ untuk dibeli, ada baiknya mencantumkan jenis utama mereka:

• OFZ dengan PD. Obligasi ini memiliki hasil kupon yang konstan. Ini mungkin jenis surat berharga pemerintah yang paling umum. Hasil mereka, sebagai suatu peraturan, terdiri dari dua komponen berikut: perbedaan harga pada tanggal pembelian dan penebusan, jumlah pembayaran kupon. Ini adalah pilihan terbaik mengingat keadaan ekonomi yang tidak stabil.
• OFZ dengan PC adalah obligasi dengan kupon variabel. Besarnya pembayaran kupon pada mereka bervariasi dan dihitung berdasarkan berbagai indikator, misalnya tingkat inflasi. Mereka adalah pilihan yang lebih berisiko daripada OFZ konservatif dengan PD. Dianjurkan untuk berinvestasi di dalamnya ketika seseorang yakin dengan pertumbuhan ekonomi dan tingkat utamanya.

IIS cocok untuk siapa?

Berinvestasi di ruang terbuka pasar sekuritas selalu merupakan aktivitas yang berisiko. Klien dapat kehilangan semua dananya karena kombinasi yang tidak menguntungkan dari keadaan yang berlaku di pasar keuangan. Setoran di lembaga keuangan pasti akan membawa seseorang yang dikenal sebelumnya dengan bunga, meskipun kecil. Rekening investasi individu (IIA) adalah cara berinvestasi, dan tidak ada yang bisa menjamin profitabilitasnya, serta keamanannya.

Sebelum memilih obligasi untuk IIA, Anda harus memperhatikan bahwa investasi di IIA di lembaga penjamin simpanan tidak diasuransikan, yaitu negara tidak menjamin pengembalian uang jika broker atau manajer pribadi kehilangan lisensinya. Di IISdana tidak diasuransikan, tetapi jika diinvestasikan dalam sekuritas, maka bahkan setelah kebangkrutan pialang atau perusahaan manajemen, seseorang tetap menjadi pemilik sekuritas tersebut.

Apa keunggulan IIS?

IIS adalah rekening sekuritas. Keuntungan utamanya adalah dorongan dari negara dalam bentuk kesempatan untuk menerima pengurangan, yang memungkinkan Anda untuk membayar pajak yang jauh lebih kecil atau mengembalikan bunga yang telah dibayarkan.

Fitur IIS

Fitur khas adalah karakteristik berikut:

• Pelanggan bisa mendapatkan potongan pajak.
• Kontribusi hanya dapat dilakukan dalam rubel.
• Kontribusi maksimum adalah satu juta rubel setahun.
• Agar pemotongan pajak berfungsi, akun harus dibuka selama tiga tahun.

Anda dapat memilih salah satu dari dua jenis berikut: pengurangan kontribusi atau langsung dari penghasilan yang dikenakan pajak. Untuk menerima potongan apa pun, perlu untuk membuka IIS dan tidak menutupnya setidaknya selama tiga tahun. Dalam dua belas bulan, sejumlah tertentu harus dibayarkan ke IIS (tetapi, seperti yang disebutkan di atas, tidak lebih dari satu juta rubel).

Setelah akhir masa pajak, seseorang dapat menerima pengurangan pajak sebesar tiga belas persen dari jumlah yang dia sumbangkan untuk tahun itu, tetapi tidak lebih dari lima puluh dua ribu. Perlu dicatat bahwa jumlah maksimum untuk menghitung pengurangan pajak adalah empat ratus ribu rubel.

Apa yang menentukan profitabilitas obligasi?

Pertama-tama, dari jenis tulisan ini. Misalnya, profitabilitas obligasi pinjaman federal sangat terkait dengan suku bunga utama Bank Sentral. Paling menguntungkan untuk membeli OFZ selama kenaikan tarif sementara. Keandalan emiten juga sangat penting, yaitu semakin tinggi risiko kebangkrutan perusahaan, semakin besar keuntungan yang ditawarkan.

Kami melihat bagaimana memilih obligasi untuk berinvestasi.