Uji tuntas - apa itu? Melakukan due diligence

2024 Pengarang: Howard Calhoun | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-17 10:31

Merger dan akuisisi berbagai bisnis atau perusahaan adalah hal biasa dalam industri investasi. Tugas utama adalah untuk membenarkan secara memadai efektivitas injeksi jenis ini, yang harus didukung oleh informasi yang lengkap, paling dapat diandalkan, dan benar-benar objektif tentang subjek investasi.

Bagaimana menganalisis aktivitas perusahaan dari semua sisi? Apa terjemahan dari istilah due diligence?

Jika sebuah perusahaan bertindak sebagai objek pembiayaan potensial, maka perlu untuk menentukan posisi pasarnya, keadaan indikator keuangan, peralatan fasilitas produksi dan hubungan dengan rekanan atau mitra. Untuk tujuan ini, prosedur due diligence dilakukan. Terjemahan dari bahasa Inggris diartikan sebagai "due diligence". Dalam bahasa Rusia, itu diucapkan sebagai "uji tuntas". Konsep ini ditafsirkan dengan cara yang berbeda. Deskripsi istilah yang paling umum digunakan telah disediakan di atas.

Menguraikan konsep yang disajikan sebelumnya

Awalnya, ada baiknya menjawab pertanyaan:"Uji tuntas - apa itu?" Sebenarnya, ini adalah analisis komprehensif dari aktivitas perusahaan, khususnya keadaan keuangan dan posisi pasarnya. Basis informasi untuk analisis adalah dokumentasi internal perusahaan dan informasi yang diterima dari pesaing.

Mengapa prosedur ini diperlukan?

Uji tuntas dilakukan untuk tujuan berikut:

1. Memeriksa keaslian informasi keuangan dan indikator kinerja perusahaan lainnya.
2. Mencari bukti beralasan yang membenarkan pelaksanaan kegiatan rencana bisnis yang dikembangkan.
3. Evaluasi kemungkinan penerapan tujuan taktis dan strategis perusahaan.
4. Memeriksa kepatuhan dokumentasi perusahaan dengan aturan yang ditetapkan secara hukum untuk desainnya, serta peraturan internal.
5. Analisis kebenaran dan ketepatan waktu pembentukan pajak, statistik, dan laporan lainnya.
6. Menentukan daya saing suatu perusahaan dalam segmen pasar sasarannya.
7. Menilai tingkat kompetensi manajemen perusahaan dalam kaitannya dengan kemampuan mengimplementasikan rencana strategis.

Semua hal di atas akan sekali lagi menjawab pertanyaan: "Uji tuntas - apa itu?" Seluruh daftar pembenaran untuk kelayakan analisis ini adalah konfirmasi lain tentang kebutuhan dan relevansi penerapannya di perusahaan Rusia.

Aplikasi praktisprosedur uji tuntas

Ada daftar situasi di mana teknik analisis ini harus dilakukan sebagai tahap awal wajib, yaitu:

• merger atau akuisisi bisnis;
• pengambilan saham atau saham perusahaan;
• membeli real estat;
• pembentukan mitra baru;
• penyediaan pinjaman;
• pendanaan yang ditargetkan, khususnya sponsorship atau gratifikasi;
• transaksi lain yang bersifat finansial dan komersial, di mana perlu untuk memberikan data yang benar tentang objek transaksi, baik tentang perusahaan yang dibiayai, atau tentang proyek yang diinvestasikan kepada investor, sponsor atau pembeli, dll.

Kemanfaatan uji tuntas perusahaan

Selama pelaksanaan studi komprehensif ini, tim proyek khusus, yang terdiri dari pengacara profesional, penilai, auditor, mengumpulkan semua jenis informasi tentang objek yang dianalisis dan memeriksa laporan, terutama yang keuangan.

Ada beberapa kasus yang relevan untuk uji tuntas. Terjemahan istilah ini telah dibahas sebelumnya, tetapi perlu diingat bahwa ini adalah analisis komprehensif tentang keaslian data yang diberikan oleh perusahaan.

Bisnis mana yang harus benar-benar menerapkan studi ini?

Fakta di atas mencakup beberapa perusahaan yang memerlukan uji tuntas:

1. Yang disebut "perusahaan benih". Pada dasarnya merekabertindak sebagai proyek dan ide bisnis yang membutuhkan investasi untuk penelitian lebih mendalam atau pengembangan unit percobaan barang.
2. Perusahaan yang baru dibentuk (Mulai). Daya tarik penanaman modal diperlukan untuk pelaksanaan kegiatan penelitian, dan selanjutnya untuk memulai pelaksanaan.
3. Perusahaan yang berada pada tahap awal (early stage), yaitu sudah ada trial batch produk jadi. Sebagai aturan, mereka tidak memiliki keuntungan dan membutuhkan investasi modal pada tahap akhir penelitian dan pengembangan.
4. Perusahaan didirikan pada fase Ekspansi. Perlu menarik investasi untuk mengembangkan pasar baru, meningkatkan produksi, melakukan penelitian di bidang pemasaran, meningkatkan kapasitas produksi dan unit kerja.
5. Perusahaan yang sedang dalam tahap "membangun jembatan" (Bridge financing). Perlu adanya pendanaan untuk transformasi bentuk hukum yaitu wirausaha swasta menjadi perseroan terbuka yang berusaha menerapkan tata cara pencatatan sahamnya di bursa.
6. Perusahaan operasi yang menarik investasi bagi manajer mereka untuk membeli bisnis yang sudah jadi atau fasilitas produksi yang ada (Management Buy-Out).
7. Perusahaan eksisting yang manajernya membutuhkan dana untuk membeli perusahaan dari luar (Management Buy-In).
8. Perusahaan perputaran. Mereka membutuhkan investasi modal untuk memperkuat kondisi keuangan mereka.

Dari fakta-fakta di atas, menjadi jelas apa yang dapat diberikan due diligence, apa itu dalam arti umum dan apakah itu harus diterapkan pada perusahaan tertentu.

Lihat aspek prosedur yang dimaksud

Verifikasi legalitas semua dokumen penyusun dan kebenaran pembentukan modal dasar dilakukan dengan uji tuntas, aspek hukum yang berlaku dalam penelitian ini.

Ini termasuk pemeriksaan di area berikut:

1. Semua poin mengenai aspek properti dari bisnis yang dijual, lebih tepatnya, ketersediaan hak yang sesuai. Kemungkinan risiko yang terkait dengan kontestasinya oleh pihak ketiga.
2. Dukungan hukum yang sah dan sah untuk menyelesaikan transaksi di dalam perusahaan yang disiapkan untuk dijual. Menilai kemungkinan klaim yang timbul dari hubungan komersial ini.
3. Sisi hukum hubungan kerja dengan karyawan, khususnya, pelaksanaan kontrak kerja yang benar, prosedur perekrutan dan pemecatan, pembagian tanggung jawab, dll. Memeriksa adanya risiko pengajuan klaim dengan pemecatan yang tidak semestinya karyawan.
4. Kepatuhan tindakan perusahaan dengan persyaratan hukum perusahaan, yaitu: legalitas penjualan saham atau saham ke struktur komersial lainnya. Menilai dapat diterimanya tuntutan oleh pemegang saham dan pemilik bersama atas pelanggaran atas transaksi yang bersangkutan.

Apa yang membenarkan profitabilitas inipenelitian?

Yang tidak kalah pentingnya adalah analisis dalam kerangka aspek engineering, yang disebut sebagai technical due diligence.

Kegunaan prosedur ini didukung oleh poin-poin berikut:

1. Pemilik atau investor menerima informasi, yang diperoleh dari studi profesional tentang kondisi teknis properti yang diperiksa, tentang adanya cacat dan kemungkinan yang ada untuk menghilangkan atau meningkatkan keadaan yang dapat diterima. Dalam hal ini, semua dokumentasi teknik harus dianalisis.
2. Dimungkinkan untuk beroperasi dengan data yang andal ketika melakukan perhitungan yang tepat yang ditujukan pada kelayakan ekonomi dari investasi modal, jika perbaikan atau rekonstruksi objek yang bersangkutan diperlukan.
3. Semua informasi yang diperoleh selama penelitian pasti akan berguna selama negosiasi mengenai harga objek. Ini akan bersifat konfirmasi, karena didasarkan pada pendapat profesional para ahli.

Permintaan layanan melakukan studi ini dengan membuat profil perusahaan

Layanan uji tuntas akan membantu Anda mendapatkan opini objektif dari sekelompok pakar dengan melibatkan mereka dari luar. Ini akan menghemat uang untuk pelatihan ulang karyawan kami sendiri dan menghindari bias dalam penilaian objek yang dipertimbangkan untuk suntikan keuangan.

Seorang investor atau pemilik memiliki informasi yang komprehensif dalam bidang seperti akuntansi, akuntansi personalia dan pajak, sertakeahlian hukum dan perusahaan. Semua ini dapat diatur dengan uji tuntas hukum.

Tanda ketika memilih perusahaan yang mengkhususkan diri dalam prosedur ini

Perusahaan yang melakukan uji tuntas harus memenuhi kriteria berikut:

• adanya pengalaman bertahun-tahun di bidang kegiatan yang relevan;
• rating tinggi dan ulasan menyanjung dari prosedur sebelumnya;
• para ahli yang sangat berkualifikasi tinggi yang melakukan penelitian komprehensif;
• kemampuan untuk menganalisis subjek investasi tertentu;
• prinsip efisiensi dalam proses penelitian, dicapai melalui profesionalisme kelompok ahli dan standarisasi prosedur uji tuntas hukum;
• adanya kerjasama yang erat dari semua spesialis.

Apakah ada tahapan analisis kompleks yang saling terkait?

Prosedur ini dapat dibagi menjadi tiga tahap:

1. Permintaan jarak jauh untuk semua dokumentasi yang diperlukan dari perusahaan yang diaudit atau kunjungan langsung ke objek yang dianalisis. Dalam hal akuisisi saham atau saham perusahaan tertentu, kelompok ahli bekerja di lokasi. Alasan untuk opsi ini adalah fakta bahwa adalah mungkin untuk segera menyelesaikan masalah-masalah kontroversial yang teridentifikasi.
2. Tahap selanjutnya adalah studi rinci dari data intra-perusahaan yang dikumpulkan. Jika informasi tambahan diperlukan, maka mereka diperoleh dari luar, khususnya dari daftar negara kesatuan badan hukum atau hak atas real estat, atau mereka terhubungotoritas perizinan.
3. Pada tahap akhir, kelompok ahli menghasilkan satu laporan tertulis tentang aset, yang disajikan dengan bagian informasi umum perusahaan, area yang dianalisis, kemungkinan risiko, dan cara paling efektif untuk menghilangkannya.

Dari tiga tahap yang disebutkan sebelumnya, adalah mungkin untuk merumuskan jawaban terperinci atas pertanyaan: "Uji tuntas - apakah itu?" Dengan demikian, prosedur ini akan memungkinkan dalam waktu sesingkat mungkin untuk menerima jawaban yang masuk akal tentang kelayakan investasi keuangan pada objek yang dimaksud. Juga dapat mengidentifikasi cara-cara untuk meningkatkan kondisi teknis, hukum dan keuangan perusahaan.

Due Diligence dapat digambarkan sebagai salah satu langkah mendasar dalam pembelian aset, membantu investor untuk membentuk gambaran lengkap tentang kemungkinan risiko pada saat pengalihan properti dan krisis di masa depan yang mungkin timbul setelah kesimpulan dari transaksi. Prosedur ini bertujuan untuk memverifikasi legalitas semua kegiatan, serta daya tarik komersial dari suatu transaksi potensial atau objek investasi.